通貨膨脹指的是物價水準全面且長期間的上漲，也就是通貨膨脹率持續上揚的情況。發生通貨膨脹時，一般家庭的生活成本將普遍上揚，若要維持原有的消費水準，所需付出的金錢一定會增加，因此，通貨膨脹也可說是錢的價值下降、人民購買力下滑的情況。

但通貨膨脹並非全然有害於經濟，在通膨期間，若個人所得上漲幅度高於通貨膨脹率，則消費者的購買力並不會因通膨而受損，反而有助於個人消費的增加，進而帶動經濟成長。一般而言，溫和通貨膨脹對經濟有益，太過劇烈的通貨膨脹將會損害經濟發展。

不過，曾令無數經濟學家或政府傷透腦筋的通貨膨脹，如今已較為少見，代之而起的是現在常被熱烈討論的「通貨緊縮（Deflation）」。