指數平滑異同移動平均線（MACD )主要由三種線圖組成，一個是DIF 均線、一個是MACD 均線、一個是DEF柱狀體。MACD是利用兩條不同天數平均線的差異值，作為多空趨勢判斷的依據。

先取快速（12日）與慢速（26日）兩條不同天數的平均線（EMA) , 12日平均線為EMA12，26日平均線為EMA26，算出兩者之間的差離值，得出的差異值為DIF ，再利用DIF差異值與差異值平均值DEM，計算出MACD值，DIF減去MACD後得出DEF 柱狀體。DEF在水平線上為正，水平線下為負。此外，由於每日行情震盪波動之大小不同，在計算每日行情時並非以實際收盤價格計算，是以需求指數（DemandIndex，DI ）代表每日的收盤指數。

一般來說，DIF線對股價反應快，MACD 線對股價反應慢，綜合二種均線可以判斷買賣的進場時機，MACD 的原理在於以長天期移動（慢的）平均線來作為大趨勢基準，而以短天期（快的）移動平均線作為趨勢變化的判定，所以當快的移動平均線與慢的移動平均線二者交會時，代表趨勢已發生反轉，所以，MACD 是確立波段趨勢的重要指標。

因為MACD所取得天數比較長，適合中長期投資人作為研判買賣的依據。雖然MACD計算公式較為複雜，但一般投資人可在網站、財經報紙或證券下單軟體等，獲得完整的數據加以利用，作為投資的參考。

觀察重點：
1. 研判買賣時機的技巧，當DIF向上突破MACD 線時為買進訊號，向下跌破時則為賣出訊號。

2. 若DIF與MACD在0以上，兩者均為正值，趨勢向上，多方力道較強；DIF向上突破MACD 時為買進訊號，可以買進。DIF若向下跌破時，仍為買方市場(多方回檔)，則只適宜趨多頭平倉，做多較有利。

3. 當DIF 與MACD 在0以下，兩者均為負值，趨勢向下，空方力道較強；DIF 若向下跌破MACD時為賣出訊號，此時可賣出。DIF向上突破時，仍為賣方市場(空方反彈)，則只宜空頭平倉，適合做空較有利。

4. DIF與大盤指數呈現背離走勢時，若此時股價持續二次或三次創新波段低點，且DIF並沒有同步創新低點，這稱為「正背離」，也稱之「牛市背離」，行情走勢在此附近盤踞築低，將宜考慮買進。

5. 當股價在持續二次或三次創新波段新高時，且DIF並沒有同步創新高點，即為所謂的「負背離」，行情可能在此附近做頭，這時為賣出時機，投資人可考慮賣出。

6. 透過MACD比較能掌握明顯的漲跌波段，還可減少約52％移動平均線常常會有的假突破買賣點，能減少無效的交易次數且提高獲利率。但是，等到漲升一大段之後，兩者常會混淆，此時買進訊息就會顯弱，就不再適合使用此指標。