美國1月未季調CPI年率錄得7.5%，續創40年來新高。

北京時間週四（2月10日）21：30，美國1月CPI數據出爐，數據顯示，美國1月未季調CPI年率（同比增速）錄得7.5%，高於預期的7.30%和前值的7%，續創40年來新高;美國1月未季調核心CPI年率錄6%，創1982年9月以來新高。 美國1月季調后CPI月率（環比增速）錄得0.6%，高於預期的0.5%，前值上修為0.6%。

同時間公佈的美國上周失業申請人數連續第三周下降，鞏固了勞動力市場的實力。 機構指出，從更廣泛的角度來看，失業人數正趨向於疫情前的水準，因為在目前工作力短缺的情況下，企業難以留住和吸引人才，裁員人數保持在歷史低位。

數據公佈后，現貨黃金再現過山車行情，先短線下挫后強力反彈，之後再下挫，波幅逾16美元，最低至1821.6美元/盎司，最高報1837.14美元/盎司。 COMEX最活躍黃金期貨合約日期：2月10日21：30一分鐘內買賣盤面瞬間成交5006手，交易合約總價值9.13億美元。

美元指數一度短線走高逾20點，報95.76。 非美貨幣普遍走低，歐元兌美元短線下跌33點，英鎊兌美元短線下跌逾20點，澳元兌美元短線下跌31點。

持續高企的通脹數據，可能會迫使美聯儲考慮自2000年以來首次加息50個基點。 美聯儲掉期交易顯示美聯儲將在7月前加息1%，3月份加息50個基點的可能性約為50%。

美債收益率逼近2%關口

美國10年期國債收益率在數據公佈后短線走高，一度漲至1.986%，為2019年8月以來的最高水準，逼近2%關口。

大摩士丹利策略師霍恩巴赫（Matthew Hornbach）此前指出，"即將發佈的美國CPI報告可能是將全球國債市場從2009年以來最糟糕的開局中拯救出來的最後希望"。 而高企的數據意味著美債收益率可能還要進一步上行。

霍恩巴赫認為，1月份美國CPI數據將繼續上行，非農就業數據將進一步走強，2月份通脹率也將進一步上升，這可能會鞏固3月份加息50個基點的預期。

分析師Jersey也稱，考慮到高於預期的CPI數據，收益率曲線的下意識熊市曲線趨平並不令人驚訝。 這些數據意味著短期內很難看到美聯儲的強硬態度有所緩和。 目前市場面臨的問題是，加息次數是否會超過目前定價的7次左右。 如果是這樣，隨著最終利率被重新定價，3年期和5年期債券有可能表現不佳。

Jersey提到，週三10年期美債標售表現超歷史水準，但考慮到今天的數據，稍晚時候30年期美債標售可能會令投資者卻步。

儘管美聯儲大幅加息以抑制通脹可能意味著未來（2024年及以後）經濟疲軟，但短期內收益率仍有可能上升，鑒於長期債券的利率（期限）風險，即使收益率小幅上升也可能導致損失。

財經網站Forexlive指出，10年期美債收益率能否在2%以上收盤將是關鍵。 需要記住的一點是，在美聯儲加息幅度更大的情況下購買較長期國債收益率是合情合理的。 如果美聯儲今年加息6次，就會完全抑制通脹，損害經濟增長速度。

白宮：環比數據更關鍵

早在數據公佈前，美國白宮就有預警，周四公佈的通脹數據將顯示較高的同比數位——CPI分為月度環比和年度同比數據。

白宮發言人Jen Psaki週三在例行的每日新聞發佈會上提醒：

"關於通脹，趨勢是關鍵。 根據對過去一年物價表現的了解，我們確實預感到明天的數據將顯示較高的同比增速，這是因為同比數據很大程度上反映的是去年物價的上漲，這反映的並不是關於最近的趨勢。 人們應該把重點放在月度數據上。 ”

近幾個月來美國CPI的環比增速連續多月回落：10月環比上升0.9%、11月上升0.8%，12月上升0.6%，1月也上升0.6%。

責任編輯：郭明煜