財聯社（上海，編輯 瀟湘）訊，美債收益率攜手美元指數一路走高，似乎已經成為了過去一周全球金融市場的"新常態"。 隔夜（11月16日）兩者繼續同步上漲，美元指數更是強勢觸及了16個月高位。 週二公佈的經濟數據顯示，美國10月零售銷售增幅超過預期，與此同時美聯儲鷹派官員布拉德再度大放厥詞，令市場愈發相信美聯儲在高通脹的威脅下可能加速緊縮進程。

行情數據顯示，10年期美債收益率隔夜尾盤上漲2.07個基點報1.64%。 自上周三公佈的數據顯示，美國10月消費者物價指數（CPI）錄得31年來最大漲幅以來，這一指標美債收益率就持續上漲。

其他各週期收益率週二也多數走高，2年期美債收益率跌0.18個基點報0.53%，5年期美債收益率漲1.32個基點報1.272%，30年期美債收益率漲3.16個基點報2.031%。

在外匯市場上，美元指數週二全天上漲逾40點，尾盤報95.89，盤中稍早一度觸及95.92，為2020年7月以來最高。 彭博美元指數也續創去年10月以來新高。

道明證券高級外匯策略師Mazen Issa表示，「如果你看看美國市場，就會發現有更多的臆測，至少體現在隱含的市場定價內，預計明年將不止一次加息。 在上周美國CPI報告出爐後，大壩剛剛破口，美元和外匯市場肯定追隨這一趨勢。 週二的零售銷售報告更是火上澆油。 ”

美國商務部週二（11月16日）公佈的數據顯示，美國10月零售銷售額增長1.7%，連續三個月實現增長。 這一數字不僅高於9月份0.8%的增幅，也大大超出了經濟學家此前預測的1.3%。 道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg表示，這些數據"繼續表明經濟正在相當迅速地復甦，並與美聯儲關於通脹可能是暫時的觀點背道而馳。 ”

包括主席鮑威爾在內的美聯儲決策層官員此前一直堅稱通脹是暫時的，明年可能會放緩。 但目前市場顯然不這麼認為，五年期通脹保值債券（TIPS）盈虧平衡通脹率本週一度觸及3.24%，為1997年該債券推出以來的最高水準，目前暫時回落至3.19%。

美聯儲鷹派大放厥詞

除了強勁的零售數據外，美聯儲鷹派官員、聖路易斯聯儲主席布拉德週二的最新講話，也一度成為了推高美元和美債收益率的導火索。 布拉德當天表示，在未來幾次會議上，美聯儲應「朝著更加鷹派的方向邁進」，以防範通脹不會開始緩和。

布拉德稱，眼下通貨膨脹率相當高。 在接下來的幾次會議上，委員會有必要採取更加鷹派的方向，以便我們能夠適當地管理通脹風險。 他表示，這可能包括美聯儲每月縮減購債規模300億美元，而不是目前的每月150億美元，最終在3月而非6月結束購債，併為可能更早升息打開大門。

美聯儲在本月早些時候的議息會議上已經敲定了11月和12月縮減購債的規模——每月150億美元，這也意味著到年底美聯儲每月的購債規模將從此前的1200億美元減少至900億美元。 而如果按照布拉德所說的方式翻倍式加大Taper力度，美聯儲確實只需再花費3個月——到明年3月就能完全結束QE。

布拉德還表示，如果委員會希望加快行動，還可以選擇在縮減購債規模的過程中提高利率。

甚至於提前縮減資產負債表的計劃都已在其腦海中浮現。 布拉德表示，「美聯儲還可以允許在減碼結束時縮表，而不是等一陣子再做決定。 我認為這是一種比其他方式更鷹派的政策。 ”

今年立場由鴿轉鷹的布拉德將在明年獲得FOMC投票權，他週二重申了他的預測，即美聯儲明年將需要兩次加息。

美債收益率週二盤中在布拉德講話后迅速走高，甚至於美股期貨也一度因此有所承壓。 當然，布拉德的立場向來與美聯儲主流觀點相去甚遠，市場在最初的震驚后也逐漸趨於平靜，投資者其實尚無需對此鷹派言論過於緊張。

目前，圍繞美聯儲政策方面的懸念，不僅在於高通脹下接下來的緊縮路徑何去何從，美聯儲主席的人選也是市場高度關注的一點。 週二的最新消息顯示，美國總統拜登已經表態，預計「大約四天內」就將宣佈美聯儲主席最終的提名人選。 拜登正在考慮是提名鮑威爾連任，還是提拔現任美聯儲理事布雷納德出任主席。

參議院銀行委員會主席Sherrod Brown表示，他毫不懷疑這兩位中的任何一位都會獲得參議院確認。 參議院銀行委員會的批准將是參議院確認程式的第一步。

從此前的公開講話看，布雷納德相較鮑威爾的立場可能要更為略顯鴿派一點，不過相差程度並不是很大。 即便布雷納德上臺，美聯儲也很可能保持現有的政策連貫性。