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全球流動性收緊提前！Taper恐慌初現
日期
2021-11-01
2021年10月29日 14:30 市場資訊
全球流動性收緊提前！Taper恐慌初現
來源：Wind
香港萬得通訊社報導，本周，澳大利亞央行和加拿大央行意外Taper，給市場造成不小的衝擊。同時，加拿大央行還暗示，加息時間提前；另外英國央行近期也愈加鷹派，全球流動性全面收緊可能比市場預料的更早更突然。
加拿大央行：11月1日起結束QE，2022年預計加息四次
本週四，加拿大央行議息會議出乎市場意料的鷹派，宣佈將從11月1日起徹底結束量化寬鬆，且加息預期提前至2022年4月，2022年全年加息次數也上升至4次。
加拿大銀行宣佈將從11月1日起徹底結束量化寬鬆。而且——經濟學家們出乎意料的是——它使加息更加接近，2022年4月現在是預期的升空日期，比2022年下半年有所上升，預計明年將有四次加息。
消息公佈後，加拿大2年期國債收益率飆升21個基點，至1.08%，在過去四周內漲幅超過100%。1年期國債收益率本週四飆升19個基點至0.72%，在過去五周內幾乎翻了三倍。
一年前，加拿大央行結束購買MBS，減少購買GoC債券。今年春天，加拿大央行減持加拿大短期國債。目前，加拿大央行的總資產為5020億加元，較3月份的峰值下降了13%。
加拿大9月份的消費者價格指數飆升了4.4%，是1992年以來的最快增幅。 加拿大央行在本周的申明中表示，推高通脹的主要力量是更高的能源價格和與疫情相關的供應瓶頸，而且這兩大因素現似乎比預期更強大、更持久。
加拿大央行還表示，通脹預計在明年還會繼續上升，但會在2022年年底回落至2%的水準。與此同時，加拿大經濟增長有所放緩，但加拿大央行仍然意外“收水”。有趣的是，美聯儲至今仍然認為通脹是暫時的，不必擔心。
加拿大央行議息會議後，高盛將該行加息預測提前至2022年1月。高盛分析師認為，根據加拿大央行週三的鷹派信號，現在預計其首次加息將在2022年1月的會議（此前為7月），此後的三個季度均加息25個基點。預計2022年將4次加息25個基點，2023年3次加息，2024年2次加息（此前分別為1次、2次和4次）。預測調整是因為加拿大央行暗示對通脹的容忍度低於先前認為的水準，該行預計首次加息時機為“2022年中期”。
澳大利亞：Taper恐慌說來就來
美聯儲等央行一直強調，市場沒必要對Taper感到恐慌，央行會持續保持與市場的溝通。但事實並非如此。
澳大利亞央行出人意料地沒有提出購買兩年期國債，該債券收益率在本週四一路狂飆，幾分鐘內將利率從25個基點提高到50個基點，這是雷曼危機後，該類別債券收益率單日最大漲幅。
本週四，市場預期澳大利亞央行會繼續購買該國兩年期國債，以遏制最近的收益率飆升，因為收益率在過去一天已經遠遠超過了央行官方的0.1%的收益率曲線控制目標。然而，當澳大利亞央行決定不購買任何債券時，市場感到震驚。
此舉不僅會刺激人們對澳大利亞央行考慮提前加息的預期，而且會重新調整澳大利亞收益率曲線政策，這將很快為即將到來的收益率曲線倒掛做鋪墊。而這反過來將導致歐洲和美國金融市場，最快在本週五感受到的衝擊。本週五，美國2年期國債收益率升至50個基點，為0.52%。
下一步是什麼？捷克共和國的國債市場已經提供答案，即2年期國債收益率與10年期收益率出現倒掛，而這可能僅僅是個開始！
責任編輯：王婷
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