肖克報告認爲,華爾街雖看漲長期油價,但若高盛和摩根等銀行需預留資金應對SEC處罰,則將了結原油多頭,從而加速油價短期回調。預計本周(19日當周)市場震蕩加劇,關注欺詐案後續消息。
美國能源研究機構Schork Group Inc.總裁肖克4月19日撰文稱,能源市場16日當周漲跌互現,基金搖擺不定,直至16日高盛(Goldman Sachs)意外被控,市場應聲大跌。肖克(Stephen Schork)稱將關注此消息的後續影響以及冰島火山爆發的報道,預計19日當周市場進一步震蕩。
19日發佈的《肖克報告》(Schork Report)指出,與摩根大通(J.P. Morgan)副總裁的討論更表明,受供應憂慮影響,華爾街看漲長期油價。爲對沖相關風險敞口,分析師認爲交易商已經做多原油,做空天然氣,但若摩根、花旗(Citi)和高盛這樣的銀行必須建立防衛基金以應對證券交易委員會(SEC)的罰金,那麼這可能意味著上述交易將被清算,例如賣出原油合約,買入天然氣。
基於交易的保密性,目前難以量化這一假設條件。但據19日技術圖表顯示,高盛有大量風險偏好和資金需撥留時,基金正忙於清倉兌現。回顧以往,當次貸危機蔓延至經濟其他層面時,銀行被迫削減風險敞口並清算資本,商品市場隨即下挫。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告顯示,16日當周交易商已減持原油淨多頭,天然氣産商正在接近買入點。目前看來,原油市場的拋盤重壓與天然氣買盤的湧入正在奠定市場基調,高盛欺詐指控將成爲市場短期大幅修正的助推力。
NYMEX原油期貨16日當周未能偏離85美元/桶過遠,油價本欲微幅高收,但高盛欺詐指控重挫16日市場,收盤大跌近3%報83.24美元/桶,但仍處於自信度區間(81.16, 88.86)之內。鑒於5月合約再有兩個交易日到期,目前自信度區間(CI)略有縮窄至(81.10, 85.44),若突破(漲跌均有可能),則6月合約將收報於78.32至91.54美元一端。不過,至少截止目前,看跌氣氛占上風。另一方面,CI頂端從統計角度看雖有可能觸及,但實際上多頭若要上破88美元,將十分困難,更遑論90美元/桶,特別是高盛遭SEC指控之後。
報告強調,較之16日當周,本周的2010年原油均價CI區間基本持平於75.57至100.27美元,暗示多頭的臨時受挫不改長期漲勢。北京時間12:21,NYMEX原油期貨5月合約跌1.27美元報81.97美元/桶。