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財經快訊
美國12月CPI未來幾個月或升至3% 美聯儲或因此提前加息
日期
2021-01-14
2021年01月13日10:10 匯通網

  原標題:美國12月CPI或不會漲太多,但未來幾個月能升至3%!美聯儲或因此提前加息,美指(90.2500, -0.0700, -0.08%)有望再次反彈

  1月12日,市場分析師Patti Domm撰文稱,雖然市場預測美國12月CPI不會上漲太多,但仍非常關心美國是否出現通脹跡象。事實上,近期摩根士丹利等投行預測未來幾個月美國通脹能升至3%的水平。若真是這樣,將加大美聯儲提前加息概率,美指有望因此再次反彈。

  市場預測美國12月CPI不會漲太多,但仍警惕任何通脹跡象

  道瓊斯(Dow Jones)的數據顯示,經濟學家預計美國12月CPI環比增長0.4%,同比增長1.3%。12月核心CPI(不包括食品和能源)預計將環比上漲0.1%,同比上漲1.6%,11月份的漲幅分別為0.2%和1.6%。

  自2021年年初以來,債券收益率的快速走高一直伴隨著通脹預期的上升。衡量通脹預期的債券市場工具——10年期盈虧平衡指數1月12日錄得2.07%,表明投資者預計未來10年美國的平均通脹率能達到這一水平。上週該指標一度高達2.11%。

  雙線資本(Doubleline Capital)首席執行官岡拉克(Jeff Gundlach)本週接受采訪時表示:“我確實認為,如果發生通脹,其將真正改變遊戲規則。這當然也是美債收益率上升的原因。 ”他還預計美國5月份或6月份的CPI將達到3%。

  疫情對美國的通貨膨脹產生了獨特的影響。2020年美國關閉經濟時,物價急劇下跌,但經濟和物價遭受的影響並不均衡。例如,租金大幅下跌,但房價卻在上漲。策略師表示,雖然服務業價格低迷,但商品價格正在上漲。

  Bleakley諮詢集團的首席投資官布克瓦(Peter Boockvar)表示:“一旦時間到了3月、4月、5月,你就會開始和2020年同期的情況進行比較,你會看到3%的通貨膨脹。我認為壓力正在累積,這將是2021年市場關注的關鍵點。”

  通脹不利於美股,且可能促使美聯儲提前加息

  不斷上升的利率已經給一些大型科技股和成長型股票帶來了寒意,因此美股可能對通脹的任何抬頭都很敏感。

  收益率上升背後的一個因素是,隨著美國經濟重新開放,以及政府刺激資金在經濟中發揮作用,通脹將會加速。

  自1月初以來,10年期美國國債收益率攀升了近25個基點,週二一度升至1.18%的高點,隨後回落至1.14%。三菱日聯(MUFG)首席金融經濟學家魯普基(Chris Rupkey)表示:“我想,我們還沒有準備好迎接大幅上漲的12月CPI數據。基於加油站的汽油價格上漲了,通貨膨脹本來應該稍微上升一點。無論出現何種情況的通脹,都可能與能源價格密切相關,不過美聯儲主席鮑威爾表示,不會對此做出回應。”

  魯普基表示,因為疫情,消費者更多地選擇送貨上門,而不是在商店購物,這可能導致部分商品價格上漲。

  由於多年來沒有通貨膨脹,美聯儲改變了其通貨膨脹政策,現在堅持的是“平均通脹目標制。”該政策的具體表述為“美聯儲尋求在一段時期內通脹平均達到2%,即在通脹持續低於2%一段時期之後,該貨幣政策將尋求通脹在一段時間保持在略高於2%的水平”。隱含的含義是,即使通脹超過2%,美聯儲也將保持在一段時間內按兵不動。

  魯普基指出:“不知何故,美聯儲對通脹的擔憂被擱置了。作為一個關鍵指標,其都幫助美國實現了充分就業。”

  利率策略師表示,市場上已經充斥著這樣的猜測:儘管是在遙遠的未來,但通脹上升可能會推高利率,並最終促使美聯儲調整自己的聯邦基金零利率目標。

  Bleakley諮詢集團的首席投資官布克瓦表示:“我認為,一方面,對於利率上升的潛在負面影響,市場為此多少有些掙扎。在另一方面,他們會告訴自己,利率上升是因為美國開始接種疫苗,因此利好風險資產。 這就像一場拔河比賽。我認為通脹是資產價格膨脹的最糟糕噩夢。對於市盈率高的股票來說,通脹不是它們的朋友。”

  1月12日,聖路易斯聯儲主席布拉德承認,2021年晚些時候物價應該會上漲。他在接受采訪時表示:“隨著物價壓力預期不斷上升,通脹似乎將進一步走高。”他還預計,2021年和2022年美國的通脹將進一步加劇。

  不少機構預測未來幾個月美國通脹突破2%

  事實上,不少分析師和機構近期都預計美聯儲通脹將上升,這也加大了美聯儲提前加息的概率。1月8日,芝加哥聯儲主席埃文斯表示,一旦通脹超過目標,就可以開始溫和加息。 

  當地時間1月11日晚間,新債王岡拉克表示,美國5、6月份的CPI將達到3%

  ,如果這種情況發生的話,通脹將真正改變遊戲規則。Seekingalpha分析師Jason Tillberg在上週末的一篇文章中也提出了同樣的觀點,他認為,在接下來的幾個月,美國通脹很可能會飆升至3%。

  華爾街大投行摩根士丹利甚至認為,美國距離通脹失控僅剩幾個月的時間。

  大摩的首席美國經濟學家Ellen Zentner預測,2021年底,美國核心個人消費價格指數(PCE)的年通脹率將為2%,從2022年起將持續超過2%。近期內,美國的通脹前景面臨的風險是新冠病毒的再次爆發,這可能會限制經濟活動和通脹壓力。

  匯通網提醒,

  綜合以上信息可以看到,雖然市場預期美國12月CPI不會漲太多,但非常關注美國任何通脹跡象。事實上,目前美國的通脹似乎已經開始抬頭,美國10年期盈虧平衡通脹率自20​​18年以來首次攀升至2.10%以上就是一個證明。

  在油價飆升的情況下,美國的通脹可能還會更高。若美國通脹真如投行預測那樣,在未來幾個月大漲突破2%的目標位,可能會促使交易員提前押注美聯儲加息,從而推升美元指數再次反彈,投資者需對此保持關注。

  北京時間1月13日10:10,

  美元指數

  報89.96。

責任編輯:郭建
 
 
 
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