文 | 陳濟深

美聯儲主席鮑威爾近日的鷹派加息講話，立即把寒意傳給了日本。 昨日（8月29日）日本股票、債務、匯率全線暴跌，今日早盤略有反彈。 截至早盤收盤漲幅為1%，但依然低於昨日開盤價位。 而在前一天，日本股市低開低走，全天於低位徘徊，日經225指數收盤大跌2.66%。

此外，一度被日本央行大力控制的日本國債市場也開始了暴跌模式。 8月29日，日本十年期國債收益率狂漲超7%。 目前日本十年期國債收益率報收0.236%，較上周五收盤價0.227%上漲4%。 日元匯率也狂瀉14000基點（1基點=0.0001），美元兌日元(138.52-0.2300, -0.17%, )匯率一度觸及1：139關口。

日元匯率再次跌至近期低點 圖源：新浪財經

花旗銀行分析師坂上亮太（Ryota Sakagami）認為，此次日本股債匯暴跌可能與美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上周在傑克遜霍爾央行年會上發表的鷹派講話有關。 8月26日，鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上表示，儘管7月通脹數據較低令人欣慰，但目前通脹率仍遠高於2%且勞動力市場極度緊張，現在並非暫停加息的合適時機。

業界人士普遍認為，鮑威爾的講話暗示美聯儲將控制通脹放在經濟增長之前，大幅加息降低通脹依然是其貨幣政策的重要手段，預計9月美聯儲將再次加息75個基點。 加息預期使得美元指數(108.6724-0.1450, -0.13%, )短期得到支撐，美元指數今日最高報109.48，較上一交易日上漲0.6%，今年以來累計上漲約14%。

坂上亮太預測，由於全球經濟衰退風險加大，加上貨幣緊縮政策導致市場流動性減少，日經225指數、日本東證指數將分別跌至24000點和1600點，較當前水準下跌14%、17%。

值得一提的是，中國金融40人論壇曾在8月10日發佈論文《等待黑色星期三？ ——日本的貨幣政策和日元匯率問題》對日本金融市場風險提出警告稱，日本當前的政策框架將受到嚴重衝擊，不排除日元和日本國債出現無序調整，併產生負面溢出效應。 如果日本無法維持低利率的擴張性貨幣政策，下一步經受考驗的很可能就是亞洲新興國家的貨幣政策和匯率。

責任編輯：郭建