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財經快訊
以史爲鑒:美股熊市一般跌多久?跌幅有多大?
日期
2022-06-21
2022年06月20日 17:00 市場資訊

原標題:以史為鑒:美股熊市一般跌多久? 跌幅有多大?

來源:華爾街見聞

近日,美國銀行(31.920.070.22%)首席投資策略師 Michael Hartnett 在報告中指出,技術面上美股仍有下跌風險,希望逢低買入的投資者應該關注標普500指數三個重要點位。

若將指數從近期高點下跌20%定義為「技術性熊市」,那麼上周標普500指數便已正式跌入近140年以來的第20次熊市。 截至6月17日,標普自2022年1月高點已經跌超23%。

Hartnett 表示,以史為鑒,本輪美股熊市或在10月結束。 屆時,標普500指數可能跌至3000點附近,較當前水準仍有約18%的下跌空間。

“標普500指數從頂部到底部的平均跌幅為37.3%,熊市平均持續289天。 歷史不能精確指導未來,但參考以上數據,標普本輪的低點約在3000點,本輪熊市將在2022年10月19日結束(黑色星期一35周年紀念日)。 ”

Hartnett 認為,美聯儲收緊政策時期“總是會打破一些東西”,美國經濟衰退、股市崩盤可能是熊市的最後兩站。 一旦塵埃落定,機會就來了:

“過程大致為:通脹衝擊(2021年下半年開始)——利率衝擊(2022年上半年)——衰退衝擊(2022年下半年)——崩盤(尚未完全完成),一旦全部完成並在2023年下半年塵埃落定,機會就來了。”

Hartnett 認為,對於希望抄底的投資者來說,標普500指數三個重要點位值得重點關注:

“標普500指數在3600點可'小幅買入'(nibble),3300點'適量買入'(bite),3000點'大膽買入'(gorge)。”

他補充稱,2023年下半年多頭的其他機會還包括小盤股、實體資產(通貨膨脹)、新興市場(美元貶值),工業(基建)以及亞洲消費市場。 同時,在低谷時最好的策略是此前“備受羞辱的'60-40'策略”。

好消息是,復盤歷史表現后 Hartnett 還發現,牛市的平均持續時間超過5年,平均回報率為198%。 Hartnett 認為,下一論牛市可能會推動標普500指數在2028年升至6000點。

Hartnett 總結稱:

“市場確實存在”嚴重超賣“的情況,反彈時機也已經成熟,但在利率衝擊能夠證明通脹衝擊結束之前,反彈可能會被拋售。 ”

美銀牛熊指標跌至0,技術面上美股仍有下跌風險

Hartnett 在報告中提及,美銀牛熊指標(Bofa Bull&Bear Indicator)跌至0的“抄底買入”的區域,此前6次該指標歸零後,有3次股市在3個月內的回報均相當強勁。

但Hartnett警告稱,目前技術面處於不利位置,如果破位將刺激美股大幅下挫。

他指出,NSYE綜合指數(美國股市+ADR+債券ETF)是華爾街公認的市場晴雨錶,目前正接近200周移動均線14000點。 Hartnett尤其強調,如果跌破14000點將是“重大破位”,屆時交易員們將把目標鎖定在2018年的11000低位,導致“熊市演變成崩盤”。

  此外,他还指出纳斯达克(10798.3495152.251.43%)综合指数已突破200周移动平均线,下行趋势难以避免。除去股市之外,Hartnett还认为美国国债收益率将在下半年面临大幅度波动。

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責任編輯:劉玄逸
 
 
 
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