美國3月季調後非農就業人口增加43.1萬人，現貨黃金短線下挫，美債收益率曲線再次倒掛……

　　週五20：30的公佈美國3月非農就業報告顯示，美國3月季調後非農就業人口增加43.1萬人，小幅低於預期的增加49萬人，創去年11月以來最小增幅；美國3月失業率自上個月的3.8%降至3.6%，低於預期的3.7%，續刷2020年2月來新低。

　　數據公佈後，現貨黃金短線下挫5美元，現報1925.65美元/盎司；美元指數短線走高至98.6。美股股指期貨走低，納指期貨、道指期貨漲幅縮窄至0.4%。

　　美國兩年期國債收益率從2.39%升至2.43%，10年期美債收益率上漲9個基點至2.41%，2年期與10年期美債收益率曲線再次倒掛；收益率曲線的其他部分也保持倒掛，5年期美債收益率上漲10個基點至2.52%，30年期美債收益率上漲7個基點至2.51%，兩者間利差進一步趨負。

　　彭博資訊首席美國利率策略師表示，今晚的報告似乎足以擴大人們對通脹將繼續保持高位的擔憂，這可能意味著在本月晚些時候CPI報告發布之前，收益率曲線將進一步趨平。目前，市場對2年期/10年期國債收益率曲線的定價為明年這個時候將倒掛17個基點，沒有任何理由認為這不會發生。

　　另外，2月份非農新增就業人數從67.8萬人上修至75萬人；1月份非農新增就業人數從48.1萬人上修至50.4萬人。修正後，1月和2月的新增就業人數總和較此前報告的要高9.5萬人。美國勞工統計局指出，休閒和酒店、專業和商業服務、零售貿易和製造業的就業繼續顯著增長。 

　　報告還顯示，美國3月平均每小時工資月率錄得0.40%，與預期一致；美國3月平均每小時工資年率錄得5.56%，略高於預期的5.50%。分析師Katia Dmitrieva表示，工資增長勢頭依然強勁，儘管沒有前幾個月那麼大的意外漲幅。

　　美聯儲加息預期未受影響

　　值得注意的是，本次報告是美聯儲5月初利率會議前的最後一份非農就業報告。目前交易員押注，美聯儲將在年底前再進行9次25個基點的加息，這意味著要在接下來的會議上加息50個基點，這種鷹派的押注已明顯高於3月初時的預期。

　　分析師Chris Anstey表示，就業人數繼續增長，失業率接近幾十年來的最低水平，收入呈爆炸式增長。不得不認為，這將鞏固美聯儲50個基點的加息。

　　金融博客零對沖表示，由於只有災難性的3月就業報告加上更負面的數據，才可能動搖美聯儲5月加息50個基點的決心。因此，雖然剛剛公佈的3月份就業數據與預期略有差距，但我們沒有看到任何足以改變美聯儲繼續按計劃加息、下月加息50個基點的情況。

　　根據CME美聯儲觀察工具，目前利率市場預計美聯儲在5月加息50個基點至0.75%-1.00%區間的概率為76.6%。

　　加拿大帝國商業銀行資本市場分析師Katherine Judge表示，總的來說，從工資和失業數據來看，這份報告比較樂觀，與下一次FOMC加息50個基點的預期一致。

　　金十期貨特約南華期貨點評稱，數據對貴金屬影響總體較小，儘管非農新增不及預期，但總體仍良好，就業市場問題主要在勞動力供應不足。目前的就業參與率雖有小幅回升，但仍遠低於疫情前水平，這也是失業率下滑主要原因。因此，略微不及預期的非農就業數據仍不會改變美聯儲5月加息預期，對貴金屬價格總體影響有限。

責任編輯：郭明煜