今早日本國債價格大幅下跌，日本央行再度出手，擴大購債壓制收益率進一步上漲。

受關於日本央行將在下週會議上討論圍繞超寬鬆貨幣政策可能的變化的相關報導影響，今日早間，10年期日本國債收益率升6個基點至0.090%，為近半年新高。此後，日本央行2月以來首次進行固定利率購債操作，按0.110%無限量買入10年期日本國債。

 

對此，日本央行金融市場部稱，今日實施固定利率購債操作是因為日債收益率急升，目的是維持10年期日債收益率在0%水平的政策目標。

日本央行消息過後，美元/日元短線波動20點。日本國債期貨收復部分跌幅。

上週，路透報導稱，為了讓寬鬆更有可持續性，日本央行在考慮調整利率目標，同時可能修訂收益率曲線目標以及改變購買資產的方式。如果消息屬實，這是日本央行超級寬鬆兩年來的首次重調。

彭博社援引Sompo Japan Nippon Koa Asset Management固定收益部門總經理Shinji Hiramatsu表示，日央行此舉是為了防止控制市場投機行為引發日債利率進一步急升。他指出，雖然日央行希望緩解刺激措施並開始緊縮道路，但因為這樣做會推高日元並令日本股市承壓，日本央行在這條道路上舉步維艱。

在這同時，由於日本國債收益率的跳漲，日元也連續走強。今早，日元小幅走高，美元/日元小漲0.4%，至110.95。上週美元/日元一度觸及113，如今已收復至接近111。

 

摩根大通日本市場研究部負責人Tohru Sasaki認為，日本央行可能將允許10年期收益率漲至0.1%以上；日本央行的意圖目前尚不清楚，這可能不意味著緊縮，可能只是讓貨幣政策變得更加靈活。Tohru Sasaki預計，美元兌日元可能會繼續下探至108-109附近。

日本央行這一政策調整的影響似乎蔓延到了全球債市。受日本國債收益率跳升影響，今日歐洲債市也遭遇拋售，德國10年期國債收益率升至一個月高點0.38%。美國國債也跟隨走勢，基準10年期國債收益率升至2.908%，為6月22日以來新高。

彭博社援引倫敦瑞穗國際有限公司（Mizuho International Plc）利率策略負責人Peter Chatwell表示，

這意味著不確定性，這個不確定性主要來自非日本國內投資者，這將對美國國債和歐洲債市產生連鎖反應。由於市場擔心核心日本國債曲線可能會陷入熊市，因此核心歐洲國債也存在著看跌風險。

日本央行將於7月30日至31日舉行貨幣政策會議。

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