根據美銀美林最新EPFR報告,本週資金繼續從股市(ETF流入62億美元,共同基金流出65億美元),高收益債券和新興市場流出。資金流入國債以及黃金等安全避風港。
從今年年初至今,股市仍是資金流入的最大受益者,資金流入規模超1030億美元,但都是ETF基金,而多頭基金資金贖回達370億美元。同時,債市流入資金超480億美元,大宗商品流入36億美元,而貨幣市場資金流出626億美元。
從地域上來看,在上週美股資金流出4億美元之後,本週美股僅有小幅資金流出;而歐洲與新興市場則繼續上演資金大逃亡。
歐洲股市資金流出29億美元,為連續第17周流出,新興市場資金流出10億美元,為連續第7周資金流出。過去八週內,從歐洲與新興市場股市流出資金分別高達240億美元和130億美元。 其中,日本股市是唯一的贏家,本週資金流入23億美元,為連續第二周出現資金流入。
從投資類型來看,從增長型美股基金流出資金19億美元,從大市值美股基金流出12億美元,從價值型美股基金流出16億美元,而小市值美股基金出現7億美元的資金流入。
從板塊上看,科技(1億美元),消費者(1億美元),公共事業(4億美元),房地產(5億美元),材料(2900萬美元),醫療(3億美元),金融(2億美元)板塊均出現資金流入;而能源板塊資金流出2億美元。
值得注意的是,高收益債券基金本週連續第34周出現資金流出,資金流出總規模再創新高。上週,高收益債券基金資金流出開始加速,達20億美元,創17周以來最高。
其中,歐洲的高收益債券基金資金流出規模最大。從美國與全球市場的高收益債券基金流出規模較小。
美銀美林的“牛熊指數”目前跌至2.3。該行分析師Michael Hartnett寫道,“風險偏好明顯下降”,並表示,達到買入信號的必須滿足以下必要條件:
SPX < 2670, 10年期美債收益率為2.6%,資金流出量大於本週。
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