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財經快訊
美聯儲會議即將來襲 美元多頭請注意這件大事!
日期
2018-05-02
華爾街見聞 2018-05-01 17:20
 

美聯儲5月利率決議前夕,美元多頭還需注意一件“大事”。

週三,美國財政部將宣佈的季度融資計畫值得關注,機構預計,美債拍賣規模將激增。摩根大通稱,今年美國政府債券發行規模有望達到去年的兩倍,至1.44萬億美元。

美銀美林認為,儘管美元將從財政刺激政策中獲得一些支撐,但未來仍具有很多不確定性,而考慮到美國赤字不斷增長帶來的重壓,美元將“苦苦掙扎”:

財政刺激計畫沒有得到充分的資金支持,預算赤字可能會增加到5%。這表明,提供短期刺激的成本很高。儘管美國貨幣與赤字之間的關係往往有些脆弱,但更大的財政赤字最終往往會給美元帶來壓力。

針對本週美聯儲利率決議,機構普遍認為,美聯儲將按兵不動,並在聲明中重點討論對通脹的評估。

摩根士丹利表示,聲明可能暗示未來將有更多漸進加息,且表明對通脹率上升的容忍,若FOMC沒有更多鷹派轉向,至少在6月會議之前,美債收益率曲線趨平可能會遲滯。道明證券則指出,若美聯儲承認通貨膨脹有所改善,對通脹前景表現更多信心,且無視一季度GDP報告,將存在美聯儲“或被視為有點鷹派”的風險。

非美貨幣方面,機構認為,歐元/美元或進一步下跌;結構性看多英鎊/美元;澳元仍處於下行趨勢;美元/加元仍受利差影響;黃金多頭需保持耐心;原油受限於70關口下方。

歐元/美元或進一步下跌

摩根大通認為,歐元/美元可能遭遇更嚴重的回調,至少將回調至1.1797/68

巴克萊指出,短期內歐元/美元可能會進一步下跌,下看1.16,“該貨幣對已經突破1月12日以來的區間,我們認為短期內匯價還可能繼續下跌,未來可能在1.16-1.26區間內交投。”

澳新銀行表示,歐元/美元在中期適用於“逢低買入”策略價格低於1.20將為策略性買入提供機會,匯價到年底將達到1.28。央媽們釋放的流動性在今年觸頂,市場波動性將隨之上升,這將有益於歐元這類經常賬戶盈餘的貨幣,而美國對長期貿易赤字的“下手”可能並不利於美元的持續升值。

但丹斯克銀行建議“逢高賣出”,認為繼上週對歐洲央行會議的初步反應溫和後,歐元/美元已經突破關鍵阻力位,包括2017年高點1.2092水平,因市場消化了歐元區經濟疲軟的影響。儘管美國10年期國債收益率目前仍低於3%的水平,但短期內其對美元的支持應該還會持續下去,因為美國在其它地區持續走弱的情況下具有有利的週期性。

法興表示,當前並沒有大量歐元多頭需要清倉,歐元/美元跌破了近期交易區間底部1.2150,但其很快又回到了睡眠狀態。仍維持歐元/美元年終目標看向1.30的觀點,當其收穩1.20心理關口時,可嘗試尋機做多。

結構性看多英鎊/美元

三菱東京日聯表示,市場對英國央行推遲加息過度反應,預計英鎊不會在當前的水平上大幅下跌

英國GDP數據公佈過後,市場認為英國央行加息的可能性從90%驟降至20%。英鎊/美元已經從日內高點1.4377下跌超4%。市場預期11月之前英國央行可能不會加息。我們認為英國一季度經濟數據疲軟是暫時性的,預計英國央行將相對迅速做出反應。

荷蘭國際銀行稱,維持英鎊/美元結構性走強的判斷,“放棄英鎊將走強的判斷尚且為時過早。已經公佈的數據並沒有改變中期前景,這反而給今年英鎊的上漲鞏固了基礎。不過的確存在一些利空英鎊的因素,也就是對英國脫歐風險溢價的重新定價,以及短期內英國經濟存在不確定性。”

美銀美林也維持中期結構性看多英鎊的觀點,且仍認為英國央行將在5月會議上宣佈加息。美銀美林還表示,正在等待機會,待5月議息會議過後買入英鎊。“隨著6月歐盟峰會的臨近,因北愛爾蘭邊界問題屆時必須敲定,英國退歐可能會令市場更為關注。我們認為硬退歐的尾部風險將有所減弱。”

法興分析稱,受內政大臣“辭職門”影響,且PMI數據即將公佈,英鎊仍然承壓,很可能進一步走低,英鎊/美元短期內可能看向1.3660,但到年底可能會回升至1.42。

澳元仍處於下行趨勢

技術面上,澳洲國民銀行判斷,儘管澳元/美元在最近一週接近0.7635/45的水平,但該貨幣對仍然處於持續下行趨勢,下看0.7300。“打破兩年趨勢支撐(0.7635/45的)過後,兩到三個月的下降趨勢已經進入新的下跌區間。”

美元/加元仍受利差影響

加拿大帝國商業銀行表示,維持美元/加元未來幾個月上漲的判斷,匯價到9月將升至1.32的水平,“基於油價和加美兩年期利差的模型顯示,加元未來可能進一步走弱。儘管最近利差對於美元的支撐作用有所減弱,但美元/加元仍受到該因素的重要影響。”

黃金多頭需保持耐心

Capital Economics在報告中指出,失望的黃金多頭需要保持耐心,1400會被拿下。考慮到貿易戰和中東局勢,投資者沒有理由不買入避險資產。預期年底黃金目標價至1300,到2020年底會漲至1400。

技術面上, 外匯資訊網站Dailyfx分析稱,金價在三角形下軌獲得支撐。若下破區間1307.63(盤整區間底部)-1308.65(23.6%斐波延展)將打開下行空間至1273.14(38.2%斐波延展)-1281.35(2016年12月以來的上行趨勢線)。不過,如果反轉上破1323.60(先前支撐線轉為阻力)則可能進一步升至1333.42(始於1月的下行趨勢線)。

原油受限於70關口下方

Dailyfx從技術面角度分析稱,油價受限於70關口下方,若油價下破67.36則可能跌至66.22(先前阻力線轉為支撐)。上週油價沒能突破上行趨勢線令整體仍傾向看跌,若收盤價上破69.53(4月19日高點)-69.84(23.6%斐波延展)則可能升至71.50(38.2%斐波延展)。

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