摘要：上週，“恐慌指數”VIX急速攀升，VIX期貨合約投機淨多倉在當周升至新高。短短一周內VIX期貨合約出現如此“翻天覆地”的變化，主要是由於空頭合約減少，而非多頭合約的增加。

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上週，“恐慌指數”VIX急速攀升，VIX期貨合約投機淨多倉在當周升至新高，一周內頭寸數量變化同樣創下歷史紀錄。

CFTC最新披露的持倉報告顯示，截至2月6日，VIX期貨合約的非商業性淨多倉由負轉正，高達創紀錄的85,818手。

值得注意的是，截至1月30日，VIX期貨合約的非商業性淨空倉為59,357手。短短一周內VIX期貨合約出現如此“翻天覆地”的變化，主要是由於空頭減少，而非多頭合約的增加。

根據該持倉報告，非商業性多頭合約增加約10%，至258,258手；非商業性空頭合約則驟降超40%，至172,440手。

 

北京時間2月6日晚間，VIX指數盤中急升，一度升超50，為2015年8月以來首次。

 

與此同時，也有一些記憶只有數秒鐘的“韭菜”投機者悄然再度做空VIX，押注此輪市場動盪將會消退。

彭博數據顯示，上週逾2億美元流入一隻在近期動盪中僥倖生還的交易所交易基金(ETF)。這只ETF的成交量超過了2000萬股，交易活躍程度位列前十大最受歡迎交易中的第10位。

這只基金是ProShares做空VIX短期期貨ETF（ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF，代碼SVXY）。雖然其在2月5日暴跌逾80%，但2月6日流入資金7170萬美元，2月7日的資金流入更是多達1.356億美元，這使其總規模擴大到4.277億美元。

針對本輪股市大動盪，橋水基金聯席CIO Bob Prince日前對英國《金融時報》表示，市場上的自滿情緒已經存在了很長一段時間，“所以我們認為這種震盪不會在幾天之內結束，去年股市表現不錯，但今年央行從考慮收緊政策轉向實際動作，隨著我們進入新的宏觀經濟環境，我們將面臨更多波動。”