自華爾街見聞 編輯王穆 2017-12-13 23:29

摘要：智慧投顧不僅引領了近幾年的投資顧問費用下降，還開啟了費用為零的新趨勢。

位於芝加哥的美國自動化投資平臺M1 Finance取消了面向客戶的前端顧問服務收費，並預言這是未來5到10年行業巨頭的大趨勢。

當大眾目光都聚焦在網路小貸等金融科技的優缺點時，還有一款金融科技產品令投資者拍手叫好。

最新消息顯示，智慧投顧（Robo-Advisor）不僅引領了近幾年的投資顧問費用下降，還開啟了費用為零的新趨勢。

據彭博社，位於芝加哥的美國自動化投資平臺M1 Finance取消了面向客戶的顧問服務收費。

之前曾嘗試過對不同帳戶餘額分段收費，例如新開戶的首個1000美元資金免收顧問費，帳戶餘額在1千到10萬美元之間的年化費率0.25%，高於10萬美元的年化費率降至0.1%。

公司創始人兼CEO Brian Barnes表示，相較於前端費用，向賣空投資者出借證券或提供貸款的後端（back-end）收費效果更好，借此取消了靠向客戶徵收低廉顧問費用盈利的模式。

伴隨指數型共同基金和交易所交易基金（ETF）的興起，傳統投顧業務的收費結構不斷簡化，費用也在逐年降低，新興的機器人投顧費率大概是行業最低標準的1/5到一半。

就連摩根士丹利和嘉信理財等行業巨頭，也開始提供更便宜的投顧選項。Barnes預言，未來5-10年的行業巨頭都將走上前端顧問費用為零的新路徑。

業內諮詢機構Personal Capital的CEO Jay Shah在財經媒體CNBC撰文指出，美國投資者每年花在主動型顧問和基金上的費用平均為3.5%，與智慧投顧相比頗為高昂。

1%和3%年費的差距，如果平攤到投資者的一生，最低相當於40萬美元的差額，比美國的房價中位數還要高。

他建議，對於個人金融生活並不複雜的投資者，例如沒有孩子、還在租房、投資組合規模較小等，最好選擇包含智慧投顧在內的低成本顧問。

但對更富有或金融生活複雜的客戶，還是應該偏向更為個性化的顧問服務，例如複雜的金融規劃、稅收優化、孩子學費規劃、房產和慈善捐助抵稅等。