5月15日，“股神”沃倫·巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司向美國證交會（SEC）提交了2020年一季度的持倉報告。

　　結合報告和其近期向監管披露的其它文件，中證君發現，伯克希爾·哈撒韋公司不僅清空了四大航空公司的持倉，還清空了能源公司菲利普66( 70.93 , 0.08 , 0.11% )和保險公司旅行者保險的股票。不僅如此，巴菲特剛剛在股東大會上表示看好銀行，近期又開始割肉銀行股。

　　賣賣賣！巴菲特到底有多悲觀？投資者直呼看不懂這番操作。

　　伯克希爾·哈撒韋向美國證交會提交信披文件

圖片來源：SEC官網

　　一季度組合縮水4000億元

　　2020年一季度末，伯克希爾·哈撒韋持倉市值為1755.27億美元，較2019年底的2420.51億美元，減少665.24億美元。

　　一季度末，公司持有現金（現金、現金等價物以及短期國債）1370億美元，較2019年年底增加約100億美元。綜合股票持倉和現金，伯克希爾·哈撒韋一季度末組合較去年年底縮水565.24億美元，折合人民幣4013.93億元。

　　清空能源股菲利普66和旅行者保險

　　在5月3日股東大會上巴菲特透露，他清空了四大航空公司股票。監管文件顯示，巴菲特還清空了旅行者保險（TRV）和能源公司菲利普66。

　　巴菲特於2012年二季度首次買入菲利普66，持倉分析網站Whale wisdom估算其平均持倉成本為76.40美元。3月31日，菲利普66報收53.65美元，低於平均持有成本。3月最低價更是跌至42.09美元。由此看來，巴菲特在這隻股票上可能虧錢或盈利十分有限（考慮到分紅）。

　　遺憾的是，在巴菲特清空之後，公司股價開始有所回升，5月15日，菲利普66收70.93美元。賣在低點，巴菲特也難以倖免啊。

　　3月24日，菲利普66公司在電話會議上表示，第一季度煉油廠利用率應在80%的中低水平，該公司許多煉油廠的原油利用率已接近最低水平。根據公司2020年一季報，一季度虧損達25億美元。

　　來源：yahoo財經

　　或許因為能源行業的處境艱難，巴菲特決定清空其持有了8年的能源股。

　　此外，巴菲特還清倉了2018年三季度才買入的美國排名靠前的旅行者保險公司，旅行者保險業務以商業險和財產險為主。

　　疫情影響下，這家保險公司股價受重挫。年初以來截至5月15日，股價抹去了三分之一。Whale wisdom估算，巴菲特的平均持倉成本為125.67美元。

　　旅行者保險近期股價走勢

　　來源：yahoo財經

( 171.87 , -2.58 , -1.48% )

　　金融股中，一季度巴菲特還大幅砍倉高盛，減持1008萬股，減持幅度達84%。根據一季報，高盛一季度淨利潤12.1億美元，環比顯著下滑，2019年四季度淨利為19.2億美元。

　　疫情下，經濟停擺，金融機構的壞賬率可能大幅上升，盈利可能會受到影響，一季度高盛等6家機構宣布暫停回購計劃。回購和分紅是巴菲特愛金融的兩大理由，如今回購這一理由已經不成立了，分紅也面臨著很大的不確定性。

　　高盛近期股價走勢

　　來源：紐交所

　　5月15日，高盛股價收報171.87美元。巴菲特於2013年4月首度買入高盛，Whale wisdom預計其平均持倉成本為195.73美元。不過考慮到分紅和股份回購，巴菲特在這隻股票上也未必虧損。

　　減持銀行

　　航空和銀行曾被認為是巴菲特的兩大信仰。清完航空股，巴菲特近期又開始賣銀行了。

( 30.68 , -0.49 , -1.57% )

　　不過，此後巴菲特似乎又反悔了。5月11日和12日，伯克希爾·哈撒韋減持美國合眾銀行合計49.78萬股。4月15日，買入的成本約33.33美元，5月12日報31.65美元，巴菲特買的這49.78萬股，到割肉時可能虧損83.63萬美元。

　　美國合眾銀行近期股價走勢

　　來源：紐交所

　　巴菲特似乎又抄底抄在了半山腰。

　　不少投資者表示，巴菲特近期的操作讓人看不懂。自媒體“股社區”表示，“老頭最近經常言行矛盾，在5月剛結束的股東大會上，他還看好銀行股，這不到10天就開始減倉。雖然巴菲特沒有任何義務對伯克希爾股東以外的人負責，但這麼幹顯得不太厚道的，有讓粉絲護盤自己撤退之嫌。”

　　中證君週四通過電子郵件向巴菲特的秘書Debbie Bosanek詢問巴菲特為何又減持USB，她回信說，巴菲特現在還在家工作，他現在忙得不可開交，很難接受采訪。

( 307.71 , -1.83 , -0.59% )

　　( 253500.75 , -2729.25 , -1.07% )

　　數據來源：根據SEC信息披露整理

　　編輯：李若愚 鄭雅爍

責任編輯：孟然