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VIX走勢對美股前景給出積極信號 小型股未來一個月有望跑贏大盤
日期
2020-04-29
2020年04月28日22:17 新浪財經
衡量市場恐慌心理的VIX收盤低於次月期貨合約
標普500指數的波動率發出下個月看漲的信號
自3月中旬出現極值以來,目前市場波動性已經減弱,但近期的一些走勢對股市可能尤其有利。
芝加哥期權交易所波動率指數(VIX) 週一自2月21日以來首次收於次月期貨合約下方,回到了較為典型的結構。由於較遠月合約往往比近月合約不確定性更大,通常遠月合約的交易價格也會更高,然而由於新冠疫情及其對公共衛生、經濟和金融市場的影響,傳統的價格結構在最近幾週被打破了。
上週五,標普500指數指數三個月期的隱含波動率也超過了30天期波動率,Susquehanna Financial Group認為,這一現像對股票市場的中線前景是一個好兆頭。
Susquehanna的衍生品策略師Chris Murphy表示,在經歷至少一個月的價格倒掛後,一旦波動率曲線恢復上行陡峭的趨勢,小型股未來一個月料將跑贏大盤。他建議看好未來( 51.84 , 0.44 , 0.86% )幾周小型股漲勢的投資者買進iShares羅素2000交易所交易基金的5月133美元/138美元的看漲期權價差。
責任編輯:郭明煜
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