原標題:歐元區經濟前景低迷,德債殖利率逼近紀錄低點!但市場押注多頭,歐元或觸及一年高位
歐盟官員週三(3月4日)警告歐洲各國財長稱,公共衛生事件的爆發有可能使法國和義大利陷入衰退,長期流行可能波及該地區的經濟和金融市場,並造成「主權-銀行的惡性循環」。
歐盟執委會在報告中表示,由於公共衛生事件的負面影響,2020年歐元區經濟增速可能會低於2月中時預測的1.2%,並指出存在許多不確定性。
與此同時,國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃也表示,該組織已經看到了全球經濟向更加不利的局面轉變。
全球經濟愈發不利,標普下調歐元區GDP增長預期
國際貨幣基金(IMF)組織總裁格奧爾基耶娃表示,在公共衛生事件爆發期間,該組織已經看到了全球經濟向更加不利的局面轉變,不過也注意到仍然很難預測其影響。
標普在一份報告中評論表示,受公共衛生事件持續惡化的影響,預期歐元區GDP增長0.5%,而此前預測增長1.0%。報告指出,對該風險事件影響的評估基於該行掌握的公開信息。
德國國債殖利率逼近紀錄低點,引發「日本化」擔憂
隨著投資者湧入歐洲最安全債券以躲避衛生風險對全球增長的衝擊,德國國債殖利率距離跌至紀錄低點可能只有幾天時間。投資者預計,即使歐洲央行在美國聯準會緊急降息之後仍不放鬆貨幣政策,德國國債當前-0.74%的紀錄低點也將受到考驗。
在歐洲經濟增長、通膨和債券殖利率長期處於低迷之際,對於歐洲「日本化」的擔憂再度升溫。
如果殖利率在負值區域進一步下跌,可能會令銀行的利潤率進一步吃緊,並可能令養老基金更難實現回報。歐洲貨幣市場預計歐洲央行下周將存款利率下調10個基點的概率約為90%,該行行長拉加德本週承諾將在必要時採取行動。
德國基準10年期國債殖利率週三下跌1個基點,至-0.64%。如果德國發起一波公共支出,增加債券供應並提振增長預期,那麼債券殖利率仍可能出現相反方向的走勢。
不過政治阻力依然很大,而且幾乎沒有投資者對此屏息以待。Aberdeen Standard Investments的投資主管Luke Hickmore說,創下紀錄新低的可能性「非常高」,預計將在3月12日歐洲央行召開下一次貨幣政策會議之前觸及低點。
高盛(198.79, -9.95, -4.77%)Praveen Korapaty領導的策略師在週三報告中稱,下調G-10國家國債的殖利率預測,因新型冠狀病毒將導致上半年全球經濟增長「實質性惡化」,而且央行將採取寬鬆政策。
歐洲央行或許不會效仿美國聯準會,歐元料觸及一年高位
投資者正押注歐元將再度上漲,因為預計美國聯準會幅度更大的降息之舉將削弱美元。
歐元已經在過去兩週上漲超過3.5%,期權市場預示還有望進一步上漲3%。美國存管信託與結算公司上月數據顯示,對歐元兌美元升至1.15美元的看漲興趣濃厚,這是2019年1月以來最高水平。
本週,6個月歐元看漲期權較看跌期權的期權費溢價升至10多年來最高水平,這反映出市場對美國和歐元區之間利差縮小的預期,以及解除以歐元為融資貨幣的套利頭寸。
對未來幾週歐元匯率波動的押注表明,投資者預期美國聯準會將在3月18日會議上再次降息,而歐洲央行可能不會跟進。
(歐元日線圖)
截止北京時間12:09,歐元兌美元報1.1140,日內漲幅0.04%。
責任編輯:孟然