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高盛:美債和黃金期權低估了美聯儲政策會議後的波動
日期
2019-06-20
資料來源:2019年06月19日 06:53 北京新浪網
高盛稱,掛鉤美國國債和黃金價格的交易所交易基金(ETF)期權顯示的波動率遠低於美聯儲公佈政策決議後的常見水平。
“美債和黃金期權價格遠低於歷史水平,外匯ETF期權也是如此,”John Marshall領導的高盛分析師在週三報告中寫道。他們是指在今天美聯儲公佈利率決定以及月末綜合資本分析和評估(CCAR) 前的ETF持倉情況
報告稱,“宏觀投資者將發現20年期以上美債ETF(TLT)期權具有吸引力,跨式期權定價顯示FOMC和CCAR過後的波動僅爲+/-1.6%,遠低於其八年來+/-2.6%的歷史可比水平”。
注:iShares 20年期以上美國國債ETF(TLT)追蹤由剩餘期限超過20年的美國國債構成的指數。
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