隨著股市“漲聲嘹喨”，市場還有一個跡象顯示，華爾街越來越多的投資者認為，下次崩盤沒那麼快到來。
對沖基金正在集體做空股市波動。最新的美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，VIX淨空頭達到歷史高點：截至4月23日當週，對沖基金和其他大型投機者淨賣空約17.8萬份VIX期貨合約，這是2004年該數據有記錄以來的最大賣空規模。
VIX是衡量股市預期波動的一個指標。交易員可以利用VIX期貨來進行方向性的押注，或對沖其他敞口。
做空VIX的操作可以被視為看漲股市，這是押注往往會在股市上漲時獲得可觀回報，但也存在很高風險——如果市場人氣逆轉，這一押注便會失控，股市的動盪可令投資者的資產組合迅速出現虧損，這種情況在2018年就曾多次發生。
當前，對沖基金以至少15年來未見的速度賣空VIX，說明快錢正押注於美國股市不會大幅波動、平靜還將持續，這顯示當前市場人氣極其樂觀。此外，這種做空波動率的操作也通常被視為投資者迅速轉向高風險資產的最新信號。
一改去年四季度的頹勢，美國主要股指今年以來轉頭上漲，截至週五，標普和納指齊創收盤歷史新高。美聯儲表示將對加息保持耐心，助推了股市上漲，一些投資者甚至開始預期美聯儲今年將會降息。
隨著股市的反彈，市場波動性也大幅回落。今年以來，VIX從年初的接近30回落到目前13上下的水平，重回去年10月的低點。
*本文來自華爾街見聞（微信ID：wallstreetcn）。開通華爾街見聞金卡會員，馬上領取2019全球市場機會。
