美國財政部長Steven Mnuchin將股票市場波動歸咎於高頻交易和沃爾克規則的影響，並補充稱他計畫對市場結構進行跨機構審查。

Mnuchin週二表示：“在較長一段時間內，市場反映了各種不同的經濟成分，但現在，一個普通交易日的波動是500點。其中很多都與市場結構有關，這是我們要關注的事情。”

Mnuchin表示，他將要求他領導的金融穩定監督委員會（Financial Stability Oversight Council）研究股市的波動性。雖然他不會在審查完成之前預先判斷市場波動的原因，但Mnuchin說，市場結構問題“可能是其中一個原因。”

近來，美股陷入大幅波動中。標普500指數週一跌至14個月以來的新低。

“在我看來，市場結構導致了更大的波動，”Mnuchin說。 “這部分是由於高頻交易者的市場存在與沃爾克規則的結合。”

不過，事實上，高頻交易在十多年前就已經興起。2013年以來，沃爾克規則已經到位。雖然股市在2018年大幅波動，但2017年是史上最平靜的一年。根據芝加哥期權交易所波動率指數，過去六年股市的波動性均低於歷史平均水平。

2013年12月，美國聯邦存款保險公司，美聯儲，美國證監會，商品期貨交易委員會和貨幣監理署五大金融監管機構表決通過了沃爾克規則，沃爾克認為銀行的傳統存貸業務屬於公共事業範疇，理應受到政府救助，但政府不應為銀行的投機行為買單，所以銀行的傳統存貸業務應與投機業務分離，出現危機時政府只需救助銀行的傳統業務。

沃爾克規則的主要內容包括：限制銀行從事自營業務，限制銀行擁有和發起對沖基金和私募基金，要求銀行內部建立合規程序。這一規則的出台標誌著華爾街目前最核心、最賺錢的業務將進入更加嚴苛的監管時代。 

高頻交易是指從那些人們無法利用的、極為短暫的市場變化中尋求獲利的自動化程序交易，比如某種證券買入價和賣出價差價的微小變化，或者某隻股票在不同交易所之間的微小價差。這種交易的速度如此之快，以至於有些交易機構將自己的“服務器群組”安置到了離交易所的服務器很近的地方，以縮短交易指令通過光纜以光速傳送的時間。一般是以電腦買賣盤程式進行非常高速的證券交易，從中賺取證券買賣價格的差價。

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