財政部網站9月28日消息，財政部近期將在香港發行30億美元主權債券，並將在香港聯合交易所掛牌上市交易。財政部還將對7月發行的人民幣國債進行續發，發行金額50億元人民幣。

此次發行的30億美元主權債券，預計將是中國繼去年10月在香港成功發行20億美元債券後，一年內第二次發行美元債，同時這也是中國13年來（2004年10月）的第三起、發行規模最大的美元債。此前，2004年10月發行的5年期和10年期的債券規模為17億美元。

《華爾街日報》援引知情人士稱，此次發行的30億美元主權債，和去年一樣均是無評級的美元債券，期限分別為5年、10年和30年，而且中國計畫成為主權債券的定期發行人。

報導稱，參與此次債券發行的有十幾家銀行，包括中國銀行，中國建設銀行，德意志銀行，高盛集團和摩根大通。這些機構計畫10月9日在香港召開投資者會議，之後很快就會開始發行債券。經華爾街見聞查詢，香港市場外幣債券發行時間基本是4-6周。

《華爾街日報》報導稱，中國外匯儲備雄厚，貿易順差巨大，投資者仍然對中國信譽信心十足，而且按照歷史標準，長期利率仍然相對較低，中國進行長期主權債券發行時機合適。

目前中國外匯儲備達3.11萬億美元，且國際收支則保持順差狀態。國家外匯管理局9月28日公佈的數據顯示，今年二季度中國經常賬戶和非儲備性質的金融賬戶呈現“雙順差”，儲備資產增加，國際收支保持基本平衡。

中國有巨大的外儲，為何要發行美元債券？

首先，以極低的利率成功發行美元債券彰顯全球投資者對中國金融體系的信心。

中國財政部去年10月發行的美元債被投資者爭購，獲得超10倍認購額，投資者分佈非常廣泛，亞洲以外地區投資者獲分配比例超過50%，最終定價接近發達國家收益率水平。如果中國此次發行美元債能夠以極低利率從全球市場借到款，就能顯示出投資者對中國金融體系的信心。

財政部網站顯示，去年10月26日，財政部在香港發行20億美元主權債券，包括5年期10億美元，10年期10億美元。此次發行共獲得約220億美元認購。5年期收益率為2.196%（票面利率2.125%）；10年期收益率為2.687%（票面利率2.625%）。

其次，美元債的發行主要將起到象徵性作用，並建立其他借款方可以參考的利率基準。

香港行政長官林鄭月娥去年10月表示，自財政部首次在香港發行60億元人民幣國債以來，9年以來共發行超過1700億元人民幣國債，期限結構豐富，債券規模較大，為市場建立了定價基準。

由於美國持續加息，美債收益率上漲，中國去年發行的美元主權債券收益率也水漲船高。

《華爾街日報》報導稱，根據Refinitiv的數據，中國去年發行的5年期美元債目前收益率約為3.2％，比同類國債高出約0.2%，比一年前高0.15%；10年期美元債現在收益率約為3.5％，比同類國債高約0.3%，比去年10月高出0.25%。

*本文來自華爾街見聞（微信ID：wallstreetcn）。開通華爾街見聞金卡會員，即刻獲取金融市場體系化服務。*