鉅亨網新聞中心 (來源：和訊網) 2015-05-19 08:22
在“5.19”來臨之際，我們梳理了當下的投資規則
“5月19日，在席卷全球的網絡科技股熱潮帶動下，中國股市走出了一波凌厲的飚升走勢，在不到兩個月的時間里，上證綜指漲幅超過50%。”——這是1999年發生的事情。
又是一年5.19來臨之際，中國股市同樣掀起了一波網絡科技股的熱潮。歷史會否重演，不得而知，我們謹梳理本周將要發生的財經大事，以期尋找投資脈絡。
上周回顧
上周伊始，受再降息等利好因素推動，滬深股市連續兩個交易日強勢反彈。但隨利好效應被消化，a股重回震盪調整，全周在ipo壓力及約談傳言等背景下大幅調整。即便如此，創業板卻一枝獨秀，盤中創出3271.18點的歷史新高。
上周上證綜指收報4308.69點，周漲幅為2.49%；深證成指收報14694.95點，周漲幅為1.55%，創業板指報3145.34點，周漲幅為5.87%。滬深股市流通市值報467770億元，較前一周末(8日)增加3.89%。同期，滬深股市總市值報571750億元，一周增加4.69%。兩市股票平均價格為14.74元，一周上漲4.02%。
板塊方面，輕工制造、國防、通信等板塊表現出色，平均漲幅超過10%，表現最差的是金融股，其中，非銀金融區間融資買入超過1000億元，各大板塊均呈現資金凈流出狀態，其中，金融、地產資金流出居前。
個股方面，據wind統計數據顯示，超過2000只個股上周錄得正漲幅，329只個股不漲反跌，其中，中國軟件(600536,股吧)、保利地產(600048,股吧)等優質藍籌年初至今漲幅偏低，有一定補漲潛力，后市值得關注。
基金動態
據統計，上周基金公司調研了32家上市公司，其中，有5家以上基金公司“組團調研”的上市公司為12家;從行業看，化學原料和化學制品制造業、軟件和資訊技術服務業最受關注;公司層面上，神州資訊(000555,股吧)、香雪制藥(300147,股吧)、鐵漢生態(300197,股吧)、蘇寧云商(002024,股吧)等公司較受關注。
此外，上周外資機構調研了環能科技(300425,股吧)、云南白藥(000538,股吧)、新大陸、蘇寧云商、中科三環(000970,股吧)、得潤電子(002055,股吧)、新宙邦(300037,股吧)、許繼電氣(000400,股吧)、老板電器(002508,股吧)等公司。
本周重要會議
世界水電大會
2015年5月19-21日，國際水電協會將在北京舉辦世界上最重要一場會議--2015世界水電大會，此次大會是國際水電界的頂級盛會，大會將匯集全球水電界的頂尖組織、精英、專家參與討論和戰略部署。
涉及個股：桂冠電力(600236,股吧)、岷江水電(600131,股吧)、三峽水利(600116,股吧)、葛洲壩(600068,股吧)、梅雁吉祥(600868,股吧)等。
全國統戰會議
據大公網訊息，第21次全國統戰工作會議將於本周舉行。這是繼2006年之后時隔9年再度舉行中央層面的統戰工作會議，也是習近平執政以來的首次。本次會議將就今後數年統戰工作作出戰略部署，推動統戰為“四個全面”（全面建成小康社會、全面深化改革、全面依法治國、全面從嚴治黨）服務將是重要內容。
涉及個股：美亞柏科(300188,股吧)、華宇軟件(300271,股吧)、迪威視訊(300167,股吧)、拓爾思(300229,股吧)、華平股份(300074,股吧)、方正科技(600601,股吧)等。
2015中國互聯網金融大會
以“‘互聯網金融+’，連接世界、共同走向未來”為主題的“2015中國互聯網金融大會春季峰會”將於5月20-21日在北京舉行。大會期間，將發布《2015中國互聯網金融領軍榜》、舉行領軍榜頒獎盛典、2015中國p2p領軍者峰會、2015中國眾籌大會、“互聯網金融+”30人圓桌會議、金融行業互聯網金融研討會，以及cifc互聯網金融產業基金啟動儀式、cifc眾創空間揭牌儀式等等活動。
涉及個股：安碩資訊(300380,股吧)、中科金財(002657,股吧)、恒生電子(600570,股吧)、同花順(300033,股吧)、東方財富(300059,股吧)等。
本周重要事件
國務院總理李克強本周開啟對巴西、哥倫比亞、秘魯、智利四國的訪問。訪問期間，中國與拉美四方將見證基建、航天、農業科技、金融等一系列經貿大單的簽署，並重點探討產業、基建、自貿區建設等合作，擴大產能和投資合作。
涉及個股：中鐵二局(600528,股吧)、馬鋼股份、航天科技、中國衛星(600118,股吧)等。
機構觀點
梳理各大券商規則周報發現，大部分券商認為短期市場震盪將加大，但中期繼續看好a股表現，投資方面，一帶一路、國企改革、工業4.0等主題仍是最被看好的主題機會。
2、中央部署六項體制改革任務 四領域望與改革共牛
改革“是本輪牛市的主旋律之一，隨著改革的不斷深入，二級市場也屢有出色表現。在本月16日，2015年全國經濟體制改革工作會議在京召開，會議安排了2015年經濟體制改革工作，為”改革牛再添活力。
那么，有哪些板塊個股將站在改革的風口上呢？分析人士表示，根據對管理層部署的六項改革任務進行梳理，四大類改革概念股有望在后市脫穎而出，建議投資者積極關注。
具體來看，第一，金改概念股，會議部署：圍繞提高宏觀調控的針對性、有效性，深化財稅、金融體制改革。金改主題中目前最受市場關注的無疑便是金融機構的混業經營，而金融混業經營不僅是金改的重要目標之一，同時也是世界金融發展的趨勢使然。受益股中首推業績大增且走在混業經營潮頭的券商板塊，個股中海通證券、中信證券、廣發證券具備先發優勢，此外，民生銀行、平安銀行等個股亦值得關注。
第二，電、氣價改概念股。會議部署：進一步加大價格改革力度，穩步分批放開競爭性商品和服務價格，加快完善價格監管制度，推進電力、天然氣等能源價格改革，全面實行居民階梯價格制度，以及出臺電力體制改革相關配套檔案，研究提出石油天然氣等改革方案。其中，電改方面，受益於電價改革的國投電力、川投能源、長江電力等水電股以及有望率先獲得售電牌照的郴電國際、文山電力、申能股份、上海電力等地方發電企業值得關注。氣改方面，國新能源、深圳燃氣、永泰能源、大通燃氣等個股有望受益。
第三，“一帶一路”以及自貿區等深化改革開放概念股。相關概念股主要包括中國中鐵、中國鐵建、中鐵二局、中國建筑、陸家嘴、上港集團等。
第四，民生概念股，會議提出要圍繞保基本、兜底線，深化社會事業和民生保障體制改革。民生領域涉及板塊較多，其中養老產業、保障房建設以及水利工程等領域較易受到市場關注。具體來看，養老產業個股主要有：雙箭股份、上海三毛、天宸股份等；保障房建設方面，主要包括中天城投、城投控股、華發股份、云南城投、天房發展等。水利建設方面：關注三峽水利、錢江水利、安徽水利、中國電建等。
3、百億市值以下低價中小創股僅剩31只
今日創業板指和中小板指分別大漲4.42%、3.06%，齊創歷史新高。在藍籌股缺乏上漲動力的情況下，滬指或將繼續震盪調整，而中小板、創業板近期表現搶眼。隨著行情的不斷走高創業板和中小板中股價較低，市值又相對較小的個股正日趨稀缺。
據統計（剔除st及5月以來上市的新股），目前創業板和中小板中股價低於10元，且總市值在100億以下的個股僅剩31只。其中，13只正處在停牌中。
在交易的個股中股價最低的景興紙業(002067,股吧)，最新收盤價僅6.55元，最新市值71.65億元，年內漲幅76.55%。總市值最小的國創高新(002377,股吧)，最新總市值僅43.73億元，最新收盤價9.98元，今年以來上漲46.55%。
| 代碼 |
簡稱 |
最新收盤價 |
總市值（億元） |
動態市盈率（倍） |
今年以來漲跌幅（%） |
行業 |
是否停牌 |
| 002359 |
齊星鐵塔 |
6.38 |
26.59 |
- |
- |
電氣設備 |
是 |
| 002067 |
景興紙業 |
6.55 |
71.65 |
701.13 |
76.55 |
輕工制造 |
否 |
| 002379 |
魯豐環保 |
6.59 |
61.05 |
- |
57.66 |
有色金屬 |
否 |
| 002628 |
成都路橋 |
6.80 |
50.14 |
169.12 |
18.06 |
建筑裝飾 |
否 |
| 002486 |
嘉 麟 杰 |
6.95 |
57.82 |
- |
64.30 |
紡織服裝 |
否 |
| 002021 |
中捷資源 |
7.01 |
48.22 |
- |
- |
機械設備 |
是 |
| 300110 |
華仁藥業 |
7.70 |
51.76 |
86.45 |
7.99 |
醫藥生物 |
是 |
| 002083 |
孚日股份 |
7.73 |
70.19 |
23.43 |
56.80 |
紡織服裝 |
否 |
| 300111 |
向 日 葵 |
7.80 |
87.34 |
- |
76.07 |
電氣設備 |
否 |
| 002476 |
寶莫股份 |
7.99 |
48.90 |
105.17 |
1.01 |
化工 |
是 |
| 002132 |
恒星科技 |
8.14 |
56.77 |
339.82 |
69.39 |
機械設備 |
否 |
| 002264 |
新 華 都 |
8.50 |
46.03 |
67.50 |
18.55 |
商業貿易 |
是 |
| 002109 |
興化股份 |
8.54 |
30.61 |
- |
43.05 |
化工 |
是 |
| 002036 |
漢麻產業 |
8.59 |
22.40 |
- |
5.66 |
紡織服裝 |
是 |
| 002133 |
廣宇集團 |
8.65 |
66.96 |
1,598.99 |
77.25 |
房地產 |
否 |
| 002068 |
黑貓股份 |
8.90 |
54.03 |
170.78 |
13.38 |
化工 |
否 |
| 002211 |
宏達新材 |
8.93 |
38.62 |
758.72 |
- |
化工 |
是 |
| 002087 |
新野紡織 |
8.95 |
46.52 |
98.23 |
85.30 |
紡織服裝 |
否 |
| 002010 |
傳化股份 |
9.07 |
44.26 |
30.94 |
- |
化工 |
是 |
| 300185 |
通裕重工 |
9.19 |
82.71 |
232.60 |
61.80 |
機械設備 |
是 |
| 300192 |
科斯伍德 |
9.23 |
22.39 |
83.81 |
- |
化工 |
是 |
| 002497 |
雅化集團 |
9.42 |
90.43 |
115.15 |
48.87 |
化工 |
否 |
| 002314 |
雅致股份 |
9.46 |
54.87 |
- |
89.20 |
建筑材料 |
否 |
| 002660 |
茂碩電源 |
9.54 |
26.46 |
- |
6.35 |
電子 |
是 |
| 002165 |
紅 寶 麗 |
9.57 |
51.81 |
46.70 |
52.15 |
化工 |
否 |
| 002110 |
三鋼閩光 |
9.62 |
51.44 |
- |
56.17 |
鋼鐵 |
是 |
| 002225 |
濮耐股份 |
9.65 |
85.80 |
45.31 |
39.65 |
建筑材料 |
否 |
| 002355 |
興民鋼圈 |
9.65 |
49.57 |
157.17 |
45.77 |
汽車 |
否 |
| 002062 |
宏潤建設 |
9.87 |
77.73 |
32.19 |
63.68 |
建筑裝飾 |
否 |
| 002043 |
兔 寶 寶 |
9.88 |
47.84 |
249.81 |
81.95 |
建筑材料 |
否 |
| 002377 |
國創高新 |
9.98 |
43.73 |
- |
46.55 |
化工 |
否 |
4、62只高送轉潛力股來襲 3股漲超400%
今日送轉潛力概念股飆升，均漲幅高達8.03%。中報高送轉概念提前預熱，那些擁有巨額每股資本公積金、且去年沒有實施高送轉的小股票，值得關注。
據證券時報數據中心統計， 2015年一季度每股資本公積金5元以上、總股本在5億以下、去年送轉比例在1送0.5以下，按照上述三個條件篩選，共有62只個股進入榜單。對於這類個股來說，中期進行高送轉的潛力相對更大些。
按照每股資本公積金來看，天齊鋰業(002466,股吧)一季度末每股資本公積金為12.46元，總股本為2.59億股。緊隨其后的力生制藥(002393,股吧)，每股資本公積金9.83元，總股本為1.18億股。還有宇順電子(002289,股吧)、亞瑪頓(002623,股吧)、力生制藥和設計股份(603018,股吧)每股資本公積金均超過9元。從年內漲幅來看，累計漲跌幅已翻倍的送轉潛力股多達29只，浩豐科技(300419,股吧)、昆侖萬維(300418,股吧)、誠益通(300430,股吧)累計漲幅均超過400%，名列漲幅榜前三。
5、地產+媲美互聯網+ 三類公司轉型可能性大
在中央托底穩增長下，樓市數據逐漸回暖，現復甦態勢，但行業長期弱勢未改。房企紛紛主動求變，整合、轉型提升價值。二級市場上，“地產+” 轉型概念星光閃耀，有些股不足半年2倍漲幅可媲美“互聯網+”概念股。
數據改善 樓市微復甦
今日，統計局發布了4月70個城市住宅銷售價格數據，4月房價環比略有上漲，城市間房價持續呈現明顯的分化格局，一線城市和少數二線城市新房和二手房價格環比均出現上漲，二、三線城市新房價格總體出現下降。同時，房價同比降幅總體也略有收窄。
自去年11月以來，中國央行3次降息，2次降準，刺激不斷放緩的中國經濟。今年3月，央行降低二套房最低首付比例，4月商品房銷售面積同比增7%，為15個月來首次正增長，銷售額更是同比增長13.3%。但從投資和資金數據來看，房企的現金流狀況和信心並未出現明顯改善，土地出讓金額降至2009年4月以來的最低水平。
平安證券認為，在流動性和政策利好雙重刺激下，房地產行業基本面正穩步向好。在投資下滑而銷售復甦的背景下，基本面已逐步由銷量拐點邁入庫存拐點，並最終將伴隨核心城市房價復甦。
長期弱勢未改 房企“求變”
統計局此前公布的4月房地產市場運行數據顯示，4月單月新開工面積同比下降14.9%；開發投資額同比上升0.5%；資金來源同比下降1.0%。開發投資和資金來源已經接近冰點，多數開發商靠前幾年的底子硬抗過2014年后，發現情況並沒變得更好，資金問題仍是頂上懸劍。
光大證券(601788,股吧)分析師謝皓宇表示，在需求開始下降的樓市下半場，行業整合將帶來行業集中度提升，使得大企業獲得大量潛在體外儲備。
上周，萬達和萬科在北京簽訂戰略合作框架協議，宣布建立戰略合作關係，開啟了我國房地產企業強強聯合新模式。另外在停牌逾一個月后，招商地產(000024,股吧)公告擬推動整個招商局集團地產板塊的整合工作，據銀河證券預計，包括前海3.9平方公里、蛇口太子灣170平方公里等土地儲備都被認為可能注入到上市公司中去。
地產股走勢背離 首選“地產+”
目前開發商銷售逐月提升，資金成本不斷下行。但從股價表現看，地產除轉型公司稍有表現外，龍頭企業處於跑輸市場狀態，萬科今年以來還處於下跌。海通證券(600837,股吧)認為當前行業基本面與估值存在明顯背離，同時認為當前市場熱度下，以上背離不會長期存在。
地產行業黃金十年已過，轉型大勢所趨；而地產板塊與其他板塊巨大的估值差異，意味著轉型帶來的估值提升可以立竿見影。例如轉型醫療服務的宜華健康(000150,股吧)（原名宜華地產）、涉及體育產業的中體產業(600158,股吧)、大金融戰略的中天城投(000540,股吧)、互聯網+的世聯行(002285,股吧)等今年以來表現都遠超大盤，其中，世聯行、宜華健康漲幅均超過2倍。
從歷史上來看，大部分年份小市值股票表現更好，而轉型標的一般是小公司。歷年不同類別地產股漲跌情況亦顯示，以純地產股和地產+比較，后者整體更好。
國泰君安指出，目前三類公司轉型可能性更大：第一類是負債率不高在手現金充足，即有能力進行轉型；第二類是再融資或解禁的，可通過多元拓展提升估值水平；第三類是已經公告轉型、用實際行動表明決心的。
轉型的具體標的，主要包括：1）大金融戰略：中天城投、新湖中寶(600208,股吧)、泛海控股(000046,股吧)等；2）醫療健康：華業地產(600240,股吧)、宜華健康、中茵股份(600745,股吧)等；3）互聯網+：世聯行、彩生活、花樣年；4）新能源：萊茵置業(000558,股吧)、金科股份(000656,股吧)等；5）管理層具備二次創業激情，產業視野廣闊，有大格局意識，例如：中天城投、天健集團(000090,股吧)和格力地產(600185,股吧)；6）其他新興產業：濱江集團(002244,股吧)、中南建設(000961,股吧)、宋都股份(600077,股吧)、新華聯(000620,股吧)、冠城大通(600067,股吧)等。
6、中國首次舉辦世界水電大會 概念股有望騰飛
據媒體報導，“2015世界水電大會”將於5月19至22日在北京召開，這是世界水電大會首次在中國舉辦。自2007年開始，以“推動水電的可持續發展”為主題，世界水電協會（iha）每兩年牽頭舉辦一次世界水電大會，此次大會為第五屆世界水電大會。
a股上市公司中，涉及水電相關領域個股有望在“走出去”及國家扶持等一系列政策支援下，掀起一波夏季攻勢。
桂冠電力（600236）是廣西區域性水電龍頭，主營開發建設和管理水電站、火電廠和輸變電工程。目前，公司在役總裝機容量567.25萬千瓦，其中水電410.90萬千瓦，水電裝機占比超過72%。公司盈利最強的水電資產主要分布在廣西、四川，特別是公司在廣西的水電機容量占到廣西省統調裝機容量的30%左右，目前定向增發收購龍灘資產的工作尚在進行中，如完成龍灘資產注入后，將進一步提高到67%，公司可以憑借水電得天獨厚的成本優勢以及市場占有率，在國家可再生能源優先調度和大力發展清潔能源政策的實施中保持強大競爭力。
梅雁吉祥（600868）主營業務為水力發電和生產制造業，公司目前建成投產的6個水電站總裝機容量為12.9萬千瓦，年設計發電量約4.3億度。依托水電行業生產運營成本低、毛利率高的特點，加上公司電站所在區域廣東省上網電價等優勢，公司水力發電的主營業務在雨量較好的年度收入較為穩定，為公司的發展奠定了良好的基礎。公司立足於水電基礎，利用公司對能源開發的經驗，優先考慮開展對梅州及周邊地區的其他資源或能源產業的研究。
岷江水電（600131）是四川阿壩州少數民族地區唯一一家上市公司，是當地廠網合一、發輸供電一體化的水利電力企業，擁有區域性獨立電網，銷售電源主要來自於省網和網內的中、小水電站，向供電營業區域內的客戶直接銷售電量和向臨近電網進行電量躉售。公司擁有銅鐘電廠、草坡電廠等多個水電站，2014年全年累計完成發電量65750萬千瓦時。公司參股40%的福堂電站，位於長江一級支流岷江干流上游，電站裝機總容量36萬千瓦，2014年完成發電量20.68億千瓦時，實現凈利潤2.57億元，為公司貢獻投資收益9669萬元，是公司主要利潤來源。
7、京津冀產業大單落定 相關概念股有望受捧
2015年5月18日，中國•廊坊國際經濟貿易洽談會“京津冀產業創新協同發展高階會議”在河北省廊坊市舉行。會議以京津冀協同發展規劃的研討和落實實際行動為核心，旨在推動京津冀產業創新協同發展，充分發揮河北省在區位發展上的產業優勢。
借助此次中國•廊坊國際經濟貿易洽談會的東風，河北省涿州市也在此間舉辦招商推介會，吸引了北京、天津、台灣和澳大利亞等國內外的98家企業參加，並現場達成11個項目簽約，總投資額達485.9億元人民幣。
申萬宏源(000166,股吧)日前發布研報認為，京津冀一體化將帶來巨量投資，並產生大量的投資機會，據財政部測算，京津冀一體化未來6 年需要投入42 萬億元。首先，交通一體化將帶來許多重大投資項目，給基建、交運、港口、建材等相關產業鏈帶來機會。重點推薦：江河創建(601886,股吧)、中儲股份(600787,股吧)、華北高速(000916,股吧)、金隅股份(601992,股吧)。其次，在一體化的建設發展當中，生態環境保護將成為必不可少的方面，經濟與環境將協同發展。未來或嘗試生態補償，創立生態基金來加大環境保護力度，這對於區域內環保企業帶來發展契機。重點推薦：國電清新(002573,股吧)、首創股份(600008,股吧)、萬邦達(300055,股吧)、碧水源(300070,股吧)。第三，產業升級轉移將是一體化另一重點，河北、天津承接北京的產業轉移，將對當地的房地產企業帶來增值機會。另外，北京將做大做強戰略性新興產業。重點推薦：華夏幸福(600340,股吧)、首開股份(600376,股吧)、中國武夷(000797,股吧)、中關村(000931,股吧)、北京銀行(601169,股吧)、鋼研高納(300034,股吧)。
