鉅亨網編譯郭照青　　2015-05-14  02:51　

根據CNNMoney分析報導，過去幾年，美國健康的經濟協助拉抬了股市，道瓊工業平均指數仍接近歷史高點。

然而近來，金融市場動盪加劇，國內外各種壓力，讓資產價格增加了波動。

由於股市與債券仍接近歷史高點，現在投資人必須做三件事，以確保投資組合價值不墜。

1.了解債券風險

過去幾周，歐洲國家債券的大幅走勢，撼動了美國債券市場。自4月中以來，德國10年期債券殖利率由低於0.1%上升到了約0.7%。這幅度看似不大，卻讓投資人的資金遭受巨大虧損。而且，如此低的利率，根本不足以彌補投資人承擔的風險。

美國10年期債券殖利率約為2.27%，投資人或許認為應不致如德國利率般大幅上升。其實自2月初以來，該利率已上升了逾0.5個百分點，由於聯準會(Fed)考慮升息，債券殖利率還可能進一步上揚。

投資人若持有債券，須知利率上升將壓低債券價格，且債券到期時間越長，損失就越大。現在投資人宜評估持有的債券風險，並據以調整，避免承擔過多風險。

2. 了解股票風險

過去幾年，美國股市大漲，企業獲利大幅成長，帶來利多。

但在漲勢中，許多投資人大表懷疑，因而轉向防禦類股。這些類股的藍籌股並非常見大幅成長，但其本益比卻上升，投資人因而懷疑其漲勢恐無法持續。

如果投資人持有大量藍籌股，應考慮其漲勢是否過度。趁著股價仍高時，採取行動，可阻止爾後的痛苦。

3. 平衡投資組合

儘管近幾年，股市與債市均上漲，但整體而言，股市的漲幅較大。若投資人尚未調整投資組合，則目前股市所佔比例，應已大幅偏高。

現在重新調整投資組合，降低部位，有助鎖定獲利，並限制下一波下滑時的風險承擔。

投資人採取小幅行動，控制風險，是維持投資組合機會的基本功。