鉅亨網黃欣 綜合報導 2015-03-11 21:26
雖然美股這輪牛市已經跑了 6 年,但仍有一些產業表現非常傑出。《MarketWatch》報導,根據研究機構 S&P Capital IQ 數據,從 2009 年 3 月 9 日的上一輪熊市底部至 2015 年 3 月 2 日 Nasdaq 指數再度站上 5000 點的這段期間內,漲幅最高的就屬非必需消費類股了。
類股 |
20090309-20150302股市獲利 |
20090309-20150302總回報 |
非必需消費品 |
384% |
432% |
金融 |
294% |
336% |
工業 |
274% |
330% |
資訊科技 |
263% |
293% |
健康醫療 |
232% |
276% |
S&P 500 指數 |
213% |
255% |
從上表中可以看出,S&P 500 指數的 10 大類股中,其實有 5 種表現都優於指數的獲利與總回報。涵括媒體、零售、旅遊、娛樂等的非必需消費類股總回報高達 432%,年化報酬率也有 32.2%,相當亮眼。表現不如大盤的則有水電、電信服務、能源等,不過能源類股股價則是隨著近期油價下跌而下滑的。
但如果從 2007 年 10 月 9 日的牛市高點起算,類股的表現就不太一樣了。
類股 |
20071009-20150302股市獲利 |
非必需消費品 |
103% |
健康醫療 |
100% |
必需消費品 |
77% |
資訊科技 |
71% |
S&P 500 指數 |
35% |
無視股市雜音的長期持有型投資人,會發現在非必需消費股的部位報酬非常好,遠超大盤。而在牛市期間表現不錯的金融類股,拉長來看反是報酬率最糟的,如果從前一輪牛市高點開始持有,到如今已經虧損 31%。
那我們該如何尋找近期的良好標的?
從2014年至今,醫療類股上漲31%,漲幅比 S&P 500 指數多了一倍,緊接著是科技類股上漲24%,來再則是必需消費品和水電。而從 2014 年第 4 季財報來看,各類股中企業獲利優於分析師預期的, 則以資訊科技為最,有 86% 的企業財報優於預期;醫療業的比例是 79%、工業 77%、非必需消費品 73%。
只看一季的財報並不絕對準確,但如果跟先前列出的表格比較,可以發現非必需消費品、醫療及資訊科技這 3 種類股是最值得期待的。
《MarketWatch》主筆 Howard Gold 指出,若是已經布局在多元配置基金或ETF的投資人,不必特別去追生技或社群公司,關注類股整體會比較好。積極型投資人或許可以考慮配置稍多資產到上述幾種潛力股,但對一般投資人而言, 5% 已經足夠。