最近全球都在討論財富不均的問題，討論的焦點主要都是所得、稅制、公平性和政府。最新的兩份經濟學報告顯示，其實財富不均最大的原因在於富豪的投資報酬更高。
《CNBC》報導指出，紐約大學經濟學家Edward Wolff發現，2007~2010年間，財富不均的情形大幅攀升，而且此後沒有明顯的改變。Wolff指出，原因是1%的富豪將三分之一的儲蓄用來投 資。相較之下，中產階級則是63%的資產被綁在房產上。房屋淨值占其總資產的三分之一，而且深陷房貸壓力下。
Wolff發現，2010~2013年間，美國金字塔頂端1%的富豪平均年報酬為5.91%，遠高於金字塔下面四分之三的人，只有 3.27%。而那1%的少數人只是因為投資股市較多而已。這個差異反映出，較高收益的投資，如股票，占富裕者的投資組合比重較高，而房產則是占中產階級的 資產組合比重較高。
Wolff還表示，投資私人企業和商用不動產也會推升富豪的報酬。他說，中產階級於2010~2013年不斷賣出自己的投資，而富豪則是維持或持續增加投資。Wolff說，如果中產階級能提升投資金融資產的比重，財務狀況可能會好一點。
經濟學家Emmanuel Saez和Gabriel Zucman觀察自1913年以來財富不均的情形，發現過去一百年來財富集中有種「U形發展」的趨勢。根據《CNBC》的報導，1980年代中期，金字塔 頂端0.01%的富豪所持有的債券，是全美家庭所持有總額的1%，到了2012年，比例升高至5.4%。
但股市並非推升富者恆富的唯一原因。這兩分報告並沒有提到富豪報酬較高的另一個原因：私募基金和避險基金。這兩種基金通常只有淨資產極高的富豪才能接觸得到，一般中產階級沒有機會投資，而且其績效這幾年來超越股市，並推升富人的資產。
Spectrem Group最新的一項調查發現，資產逾2500萬美元以上受訪的投資人中，近半數預期今年的報酬達9%以上，逾四分之一預期至少11%的報酬率。而這些投資人中，平均29%的可投資資產投資於避險基金或私募股權基金等風險較高、獲利也較高的資產。
當然，富豪能承擔得起更多的損失，所以也就更能冒著更大的風險，並在景氣好時賺得更多。但富豪即使是在景氣下滑時虧損，也還是有雄厚的資本能再進行其他投資，但一般人若遭遇虧損，之後恐怕阮囊羞澀，想要投資也拿不出錢來。
