美股交易(圖:AFP)
11月到了,日光節約時間結束。走過顛簸的 10 月,美股投資人通常在 11 月比較開心,但不代表 11 月可以完全放心。
歷史事實支持 11 月是投資股市的良辰吉時,首先,在過去 20 年,11 月是平均表現次佳的月份。此外,自 1950 年之後,從 11 月開始,可以擁有最佳的半年投資報酬。
《USA Today》報導,今年美股 11 月開始時,包括道瓊工業指數、S&P 500 指數都衝上了歷史高點,要在這樣的相對高點投資,特別該留心以下 5 件事:
一、風險仍在
即使季節性來看,11 月具有優勢,但投資人仍必須留意近期的風險。Fed 剛宣布結束 2 年的 QE3,這是第 1 個月,同時,還應該要留心,Fed 在明年升息的可能性。美國國會即將期中選舉,共和黨有機會掌控局面,而權力平衡的改變,有可能動搖市場。
其他該留意的風險,像是歐洲經濟狀況仍然疲軟,伊斯蘭國 (Islamic State) 及國內的恐怖主義,依舊充滿不確定性。感恩節開啟的購物季,則即將展開。
二、持股部位是關鍵
考慮到經濟的行業發展,在 11 月,股票策略師往往喜歡持有,是消費必需品、工業、及材料類的股票。這些股票,常常能夠跑贏大市,投資人這時會想的,不是能夠保值的股票,而是轉向尋求增長的投資組合。同時,考慮到當前的選舉年,有可能推升這類周期性股票表現更強勁。
三、如果以歷史為指引,科技基金可望火燙
科技股在冬季通常表現出色。舊的規則總說,要在 11 月買進科技股,等明年 5 月賣出。消費者往往利用假日季買進電子產品,而企業則是在第 1 及第 2 季添購設備。不過考慮到科技股先前已經大漲一段,今年冬季或許會有所不同。
四、阿里巴巴的光棍節是科技股的重點
阿里巴巴在 9 月中 IPO,成為美股頭條,接下來各界關注的是 4 日的首次財報,可以見到他們第 2 季的實際表現。華爾街還想知道,他們對 11 月 11 日光棍節的展望。其他值得關注的科技公司,還包括 Activision 及 Zynga,他們也將公布財報。
五、低油價可望持續
全國平均每加侖汽油價格,已經跌至 4 年低點,較 6 月的水準約跌了 20%。通常控制原油生產 40% 的 OPEC,會透過產量調節,以維持高油價。不過在美國頁岩油生產良好的情況下,OPEC 如今對油價的影響力也已減弱。