2017-05-10 11:42 來源:華爾街見聞
注意：本文撰寫於北京時間5月10日淩晨，當時USDJPY還並未出現回檔。
日內交易者需要關注的 RSI 指標，又名相對強弱指標，是觀察匯價動能的重要參考指標之一。近日 USDJPY 漲勢迅猛，但再強的行情也免不了出現幾次回檔，如何通過 RSI 來判斷這些時點呢？
從昨日 USDJPY 的 5 分鐘圖上來看，日內連續六次刷出新高，不過從 14 週期的 RSI 指標來看，高點反而越來越低，這在技術分析中稱為“頂背離”，一般來說是看衰匯價未來升勢的信號。
此外，RSI 昨日也經常突破70一線，一般來說進入 70 以上顯示匯價出現“超買”情況，可能需要回檔。
需要謹記的是，並不是 RSI 一出現背離或升至 70 上方就是立即賣出的信號，因為這種信號可能持續一段時間或者多次出現，昨天USDJPY的走勢就是一個很好的例子——昨日USDJPY 的 RSI 一度觸及80上方（綠圈1），但隨後只回檔了11個點便繼續走高。
所以，為更好的使用RSI指標，我們最好等待這個指標在多週期上，同時發出多次信號後，再行離場/入場。
在使用RSI指標的時候，先判斷當前市場的趨勢也是很重要的工作——因為 RSI 指標在單邊趨勢市場中的表現並不好，更加適合震盪市場。
為什麼這麼說，我們要搞清楚 RSI 這個指標是怎麼來的。
RSI 的計算是用固定期間內（上文中用的週期是 14 根 5 分鐘 K 線），收盤漲幅之和除以收盤跌幅之和，得到的一個0~100之間的數字，可以形象的理解為近期漲勢的強弱程度——如果匯價走高，RSI走低，就意味著儘管匯價在上漲，但是上漲強度越來越弱，可能引發多頭出現短暫離場止盈，導致匯價出現一波回檔。
所以，這個指標在震盪/方向不明的市場裡特別受用，但是放到單邊市場裡，RSI 給出的信號可能只會預示幅度特比小的回檔，對設置止盈不利。
如果再趨勢市場中使用RSI指標，最好結合道氏理論以及通道支撐，來確定是否真的見頂，具體如下：
匯價觸及上升通道頂部，疊加RSI背離/超買，但回檔跌並未破前高，顯示築頂跡象不濃，單邊趨勢有望延續
匯價跌破上升通道底部，疊加RSI背離/超買，回檔跌破前高，顯示築頂跡象更濃，單邊趨勢可能短暫終結
從更大的日線圖週期上看，當前 USDJPY 的 RSI 只是剛剛觸及到 70 一線，雖然可能產生一些回檔的需求，但我們回溯過去五年中的情況——凡是間隔超過2個月的、RSI首次觸及70的次數為七次，其中出現重大回檔的僅兩次。顯示近年來觸及 70 便回檔的概率不高，意味著USDJPY的趨勢延續性往往較強，中長線投資者可以不用著急現在離場。
