◆深港通上路在即,建議配置平衡型基金,爭收益、降波動
天氣轉涼,投資氣氛也跟著換季!據調查,中國投資人的資產配置從第2季到第3季有明顯轉變,股票資產占比從20%下降至14%左右,反觀債券,則增加1個百分點;法人分析,走過震盪的第三季,明年A股有法人、養老金等4大資金挹注,若想爭取收益、降低波動,本季可提前布局兼顧股債的中國平衡基金。*
昨日中國官媒傳出,人行行長周小川提及今年將推出深港通,激勵滬深股市大漲,儘管午盤港交所出面回應,因技術準備需耗時3個月,深港通無法於今年內開通,市場樂觀氛圍不受影響,券商板塊多數個股皆以漲停作收,滬深兩市單日漲幅均超過4%。
即將於下周一(9日)開募的保德信中國好時平衡基金,基金經理人徐建華分析,「深港通上路」讓明年MSCI納入A股的機率持續升溫,但由於中國為新興市場,股市波動較為劇烈,因此建議投資人可適度搭配債券部位,以平衡型基金降低風險。
徐建華說,從資金供給面看,明年資金寬裕,以散戶來說,推估明年將新增1000到1500萬的個人投資者;而中國股票型及混合型基金明年規模約為3000億人民幣,私募基金、券商等金融機構明年募資額則預計為1000到2000億人民幣。*
保德信中國品牌基金經理人楊國昌透露,養老金入市明年正式上路,上限為6000 億人民幣,初期入市資金可能在1000到2000億人民幣;若明年MSCI 納入A 股或QFII/RQFII 進一步放開,也有望帶來500到1500 億人民幣的資金。*
保德信中國產品首席石永平分析,儘管中國股市牛氣復甦,建議可交由專業團隊,根據中國經濟情勢變化調整股債配置,以求投資效益最大化;例如股市轉強時,透過成長股、強勢類股來優化基金報酬;股市轉弱時,則轉向高息型或藍籌股,同時拉高債券比重,在A股急跌之際,可大幅降低虧損。