鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012-10-04 16:45
在QE3熱錢效應催化下，讓國際資金漸漸回流新興股市，尤其是亞太股市更是表現亮眼。回顧過去美國前2波量化寬鬆，均讓亞太股市行情跟著水漲船高，平均漲幅分別有99.6%、19.0%。
雖然國際資金並未如預期，在QE3宣布後大規模重返新興股市，但富盛證券認為，主要是考量10月歐元區高峰會和中國政權交替等因素所致，待日後不確定因子消退後，將使評價面具吸引力的亞太股市跟著受惠。
富盛證券投顧研究部主管林汎指出，儘管目前多數經理人持有現金部位仍在4.5%的高水位，但預估在10月歐元領袖高峰會議召開、美國總統大選辯論開打、中國政權順利交替後，可望推升使資金回流新興股市與亞股的趨勢更加明顯。
群益投信則是較看好東協股市表現，以目前最新收盤位置(10/3)來看，共有17個股市，站上所有均線(20、60、120、240日均線)，若近一步和今(2012)年高點比較，包括菲律賓、泰國、印度、紐西蘭、澳洲等亞股，其中菲股更創歷史新高表，而與今年高點差距較小的前10名股市中，東協五國則全數上榜，突顯強者恆強的氣勢。
根據統計，包括印尼、泰國與菲律賓等東協三國今年以來外資累計淨流入達60.49億美元，超越去(2011)年全年淨流入金額31.51億美元。此外，東協近期經濟數據及通膨均呈現穩定，內需保持強勁，持續看好後續表現。
群益東協成長基金經理人蘇士勛表示，東協股雖然表現亮麗，但選股仍應側重產業類別。以泰國為例，非曼谷地區所得成長迅速，為地產、消費、醫療等產業帶來發展動力。
至於新加坡則在資金寬鬆下，推升地產行情，不動產價格更屢創新高；印尼基建相對亞洲各國落後，未來投資可望加快，地產、水泥、收費公路等題材將受惠。另外，馬來西亞，則因全國大選影響，讓市場增添更多不安定變數，近期波動亦較為劇烈，投資策略建議以防禦為主。
富盛證券則看好消費類股表現，特別是汽車、電腦及奢侈品等產業。富盛證券表示，隨著中國人所得的增長、政府鼓勵消費，中國的零售支出在過去10年增長5倍，預估將進一步推升消費市場成長動能。
