《路透社》周五(28日)報導,儘管美國股市近來氣勢如虹,但調查顯示,投資經理人本月已將持股降低至 3 個月低點,而同時期債券投資規模擴大至 4 個月高點。
本月 14- 26 日路透社對 15 位美國基金經理人進行問卷調查,結果顯示投資組合中股票所佔比重已從 8 月的 64.6% 進一步縮小至 62.6%,為 6 月以來最低。
然而事實上,在QE 3 預期心態催化下,本月迄今 S&P 500 指數上揚了 2%,與 6 月近期低點相較升幅更高達 16%;本月 MSCI 全球股票指數漲幅為 2%。
多數受訪者表示,伴隨著增稅與緊縮支出而來的「財政懸崖」是他們的最大擔憂。
Russell Investments 資深經理人 Douglas Gordon 認為,「短期內 S&P 500 指數將溫和上升,然而一旦接近年底,市場對財政懸崖的擔憂日益加深,就非常可能會反轉向下」。
此外,HighMark Capital Management 投資長也表示,中國、拉丁美洲與歐洲等全球主要經濟體景氣趨緩,也是影響市場信心的重要因素。
受訪者本月投資組合中債券所佔比例,已從 8 月的 27.6% 上升至 30.1%;其中一大部分來自歐元國債券,增加幅度在歐洲央行(ECB)9 月 6日宣佈將大動作買債後尤其明顯。
此外,多數受訪投資經理人也減少對 CDS(信用違約交換)的投資規模,轉向增持 MBS (抵押貸款擔保證券)。