【吳火生】
五年前的今天（2008年9月15日）雷曼兄弟破產，台股兩天內慘跌9.1%，二個月後（2008年11月21日）指數來到3,955的低點，如今台股來到8,142點，美國三大指數更早已突破海嘯前高點，但產業興替、個股命運大不同。
9月23日台股和美股不約而同將進行指數成分股調整，台灣50指數刪除宏碁、納入台新金，道瓊工業指數由VISA取代惠普、高盛取代美 銀、Nike取代美鋁。台灣50指數成分股每季定期審核，道瓊則是2004年4月以來最大變革，尤其VISA股價高，很可能成為僅次IBM的第二大權重 股。
台美這次調整成分股的共同特色是金融取代電腦（PC），因為美國及全球極度寬鬆的資金政策將緩步回歸正常軌道，金融股是趨勢投資的方向之一。
金管會主委曾銘宗最近在八場座談會中，展現改革開放的意向，儘管短期政治氛圍可能影響兩岸服貿協議審查進度，但基本面好轉的金融股仍不該摒除在投資組合之外。
臉書和騰訊上周股價創歷史新高，雅虎逼近2008年微軟欲收購時開出的31美元，社群網站推特（Twitter）提出首次公開發行（IPO）申請，這些「軟」實力比英特爾、惠普等「硬」漢吃香，因為他們站在趨勢浪頭上，台灣電子股迄今仍偏重硬體，確實可惜。
市場看淡蘋果新品之際，我有不一樣的看法。的確，過去蘋果又酷又獨家的設計，讓使用者心甘情願付高價、享受高人一等的尊榮，隨硬體設計漸趨極限、決戰場轉為新興市場之後，蘋果高價、高毛利的策略面臨挑戰。
iPhone 5C在大陸賣的空機價，還要近新台幣2萬元，被批售價太貴、不符C（cheap）的精神，這讓非蘋陣營、尤其中國大陸品牌鬆一口氣。
然而，蘋果默默地在iPhone 5S的應用下了不少工夫，5S的特色在於M7（運動處理器）、指紋辨識和更優越的照相功能，這些不比大、比快的設計，讓iPhone在硬體規格變動有限的 情況下更好用，蘋果不斷強化一般人忽略的軟體能力的努力，值得留意，接下來就看市場的接受度。
操作上，科技新品仍是電子股的選股焦點，不過，中秋節後我比較看好非電族群。據過去15年的經驗，中秋節後60個交易日大盤上漲機率67%，傳產勝 金融、金融又勝電子，19類股中水泥、食品和塑膠類股上漲機率67%，金融、運輸、紡織、百貨和其他（中概為主）也有6%，預期這個慣性今年亦將複製。
8月以來，大陸的經濟數據優於預期，加上11月召開的8屆「三中全會」被賦予改革期待，9月後，陸股展現不同於海嘯後的弱勢表現，台股與其連動密切的個股就散布在上述類股之中。
