鉅亨網編譯許家華 綜合外電 2013-01-08 18:25:24
過去一年的資金流向再次點明一個老生常談的論點：恐懼主宰時，資金就會留向較安全的工具，例如債券和貨幣市場基金。
經過2008年後，想避開波動並不奇怪，但那些大致縮回到固定收入投資的人已錯過了2009年以來牛市的精華。
2012年，雖然S&P 500指數最後約莫收高13%，但多數投資者的資金自股市潰逃。根據調研機構Thomson-Reuters的Lipper Research單位的數據，至去年11月止，投資人連續自股市撤資19個月，1月2日止的一周，美股投資人撤資接近 40 億美元。
去年債券和貨幣市場基金比較像是沙漠中的海市蜃樓，而非綠洲，舉例而言，11月份約莫950億美元增添至固定收入，同時股市和混合股票型基金贖回140億美元。NASDAQ指數11月收高1%以上，為3年來該月表現最好的一次。
雖然投資人可能因為華府協商債務上限和預算議題的過程，眼前道路佈滿坑洞，但現在仍是買進股票的好時機。
就業狀況正處於復甦軌道，根據美國勞工部周五公布的數據，上個月就業人口增加15萬人以上；個人收入、住房和企業獲利均呈現成長，如果你可以當作沒聽到國會傳來的噪音，你就有可能作出一些更睿智的投資決定。
《路透社》專欄介紹今年睿智運用資金的3種方式：
1. 定期廣泛投資。避免從眾心理的一種方法就是持續關注、且每月固定美元金額地買入各種投資形式和公司規模──只要你能承擔此風險。你可以透過Fidelity Spartan Total Market Index基金 (FSTMX) 或Vanguard 500 Index基金 (VFINX) 等基金廣泛投資股票。
2. 便宜投資。倘若你要買進個股，確定他們有股息再投資計畫，讓你可買新股並在不用支付券商手續費的情形下再投資股息。
2009年起至2012年底，S&P 500指數已回彈77%以上 (納入再投資股息計算)，年度報酬率約16%，就算經過通膨調整，年度報酬率也有13%。
相反地，Vanguard Total Bond Market ETF (BND) (美債ETF) 至2012年底以來的過去5年僅回彈約5.6%。
3. 被動投資。若要論2012年有什麼重要的資金聰明動向，那就一定是流入ETF基金，因為ETF已連續12個月呈現淨流入，這些資金泰半流入追蹤特定市場和產業的低成本指數ETF，而不是靠資金經理人挑選證券。2012年這一年，超過1500億美元流入ETF，創2008年以降最大成長規模。
ETF資產增加的重要原因是，ETF收的年費相當低，且持有一大籃子證券的被動組合，這樣不會有時機失準的問題，也幾乎沒有周轉成本，你可以取得接近指數的報酬。
倘若你投資股票(或其他這一類的證券)，請選擇年度費用在0.10%以下的ETF。
積極管理型的基金已如昨日黃花，你不可能再獲得如同去年的表現了，這些基金一段時間內大多無法打敗指數，就算表現超過指數，也只是少數走運罷了。
《路透社》專欄作者Dan Grebler撰文。
