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發 表 主 題 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11% 發 佈 日 期 2014-05-05 23:22:30
發 表 人 奇異果 回 應 數 17
今天豆大的標題　．．

鉅亨網新聞中心　(來源：精實新聞)　2014-05-05 08:04:08　
精實新聞 2014-05-05 記者 郭妍希 報導

曾在去(2013)年6月底準確預測上證參考指數觸底反彈、並為億萬富翁喬治索羅斯(George Soros)提供過顧問服務的技術線型大師暨Market Studies LLC創辦人Tom DeMark警告，假如某些技術線型的條件獲得滿足，那麼美股最快會在未來一週就可能重挫11%。

彭博社2日報導，DeMark在接受專訪時指出，標準普爾五百指數若有一兩次收在1,891點之上、但盤中卻又未曾拉回至1,884點，這就代表該指數已經觸頂。另外，道瓊工業平均指數倘若有一天收在16,581點之上、盤中高點又超過16,661點，那麼該指數接下來就會開始走軟。

DeMark曾在2月5日接受CNBC專訪時警告，美國股市已觸及「轉折點(inflection point)」，相當類似1929年市場大崩盤前的時期，預估標準普爾五百指數恐怕會下探1,100點，約較1月15日的歷史收盤高點(1,848.38點)重挫40%。DeMark當時說，假若美股2月5日收低、2月6日再開低走低，那麼美股可能很快就會崩跌。
不過，標準普爾五百指數在在接下來兩個月卻勁揚了8%。對此，DeMark 2日表示，2月份的預測之所以失準，主要是因為標準普爾五百指數當時並未滿足他所設定的條件。

DeMark的預測準度時好時壞。他曾在2011年9月預估標準普爾五百指數會在1,076點止跌，而指數的確在2011年10月於1,074.77點觸底。

另外，DeMark分別在2012年12月(註：當月4日公開喊出上證指數在跌破1,960點之後賣壓已經竭盡)、2013年6月成功地抓到上證的波段轉折低點。不過，事後證明他2013年3月19日的預測(預期上證將在未來6個月反彈48%)、2013年9月16日的估計(預期上證當週修正後將繼續走高、且高點遠高於他在6月時喊出的2,323點)過於樂觀。
發 表 人 Alpha 回 覆 日 期 2014-05-15 23:28:21
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
〈分析〉美股熊市即將「凌遲」投資人 挑好時機盡速離場
鉅亨網編譯張正芊 綜合外電　　2014-05-15 18:15　

美國財經作家 Michael Sincere 週三 (14 日) 撰文警告，美國股市發展正預告熊市即將來臨。過去長達 6 年之久的上漲牛市，結束方式恐怕會如「凌遲」般痛苦，震盪頻繁且有氣無力。

Sincere 於《MarketWatch》寫到，他 2 個月前就警告美國股市已經完成頂部，將進入一段翻攪的過程。此後至今道瓊工業指數雖小漲，但 Nasdaq 指數及羅素 2000 指數卻已分別跌破 50 日及 100 日移動均線。他認為道指遲早也會跟跌。





Sincere 指出，熊市開場有兩種方式：苟延殘喘或崩盤。如是第二種方式，最初跡象會是市場爆發無人能合理解釋的大跌，最後伴隨市場修正或崩盤，屆時大家才會明瞭悲劇已經發生。這種情況下，股指重挫幅度會達 2 位數，投資人將恐慌，股價也將遭屠殺。

這時候專家會叫投資人冷靜別離場，但當財務損失太嚴重時，投資人還是會拋售。專家們會說股市一定會反彈，儘管實際上並非如此；隨著股價直落，投資人的焦慮將演變為恐懼。

在市場修正或崩盤後，投資人會尋找罪魁禍首，這時評論家卻推託說：「誰能猜得到呢？」而那些當初願意相信跡象及指標而採取行動的人，則早在傷害造成之前就離場了。

若熊市以苟延殘喘的方式開場，則會讓幾乎所有人丈二金剛摸不著頭腦。股市走勢會是令人備感挫折的蜿蜒曲折、變化無常。一開始多頭人士會滿懷希望，以為漲勢會持續；但最終市場仍會完成觸頂而下墜。

Sincere 稱這會是「被多番回跌凌遲至死」，這時股市不會創造一個個新高點，而會出現一連串短暫但痛苦的回跌。一開始逢低買進的投資人會被誘拐進場，但隨著熊市持續，這樣的策略將證明失效，其他大部分的看多策略亦然。

通常一再創新高是市場健康的跡象。但在即將陷入熊市的市場中，交易量縮減的情況下股指仍屢攀新高，便是警訊；而這正是目前美股市場情況。Sincere 並提醒，領漲的科技類股已慘跌，並被新的領漲股取代；一旦這些新的領漲股也跌，投資人將無處可躲。

Sincere 建議，與其試圖當個懂得選股的天才，不如趕在熊市凌遲你的投資組合之前思考離場時機，且嫌遲不嫌早。他自己就寧願放棄 5% 的可能獲利，而不願冒虧損 20% 甚至更多的風險。
發 表 人 小賽 回 覆 日 期 2014-05-15 22:32:50
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
操盤人已看見風險？砍美股比重 現金水位升至2年高點
鉅亨網編譯呂燕智 綜合外電　　2014-05-14 17:50　

現金為王風潮再起？《CNBC》周二（13日）報導，在市場波動升高且趨勢未明的狀況下，不少投資經理人已將現金水位提高至近兩年高點，同時縮減股市配置。
美國銀行美林（Bank of America Merrill Lynch）對 218 位基金經理人進行的調查顯示，日前現金佔整體投資組合的比重，已經從 4 月的 4.6% 攀升至 5%，為 2012 年 6 月以來最高水準。
此外，資產對股市的投資比重，則是從 4 月的 45% 大幅縮水至 37%。
超過 3 分之 1 基金經理人認為，地緣政治危機是最大威脅，另有 3 分之 1 受訪者對中國信用違約問題感到擔憂。
美銀美林全球研究（BofA Merrill Lynch Global Research）首席策略師 Michael Hartnett 說，投資人對全球經濟逐漸恢復信心，但仍存有兩大疑問︰是否毀滅性事件即將發生？景氣復甦不是確立嗎，未何還會有危機？
類股變化也可瞧出投資人已趨向謹慎，上個月能源股投資比重增加了 15%，對科技與銀行的投資則降低了 8%。
亞洲資產管理公司 Nikko Asset Management 投資長 John F. Vail 表示，考量地緣政治風險後，已經將對股市的投資建議從「增持」降至「中立」，為過去 3 年來首見。
LPL Financial 策略長 Jeff Kleintop 則指出，儘管之前 6 個月中多達 5 個月美股基金呈現淨流入，但上周已開始流出。
Kleintop 解釋道，雖然上周美股趨勢變化不大，但每日盤中波動都相當明顯。
他認為，雖然接下來美股可能出現 5% 左右幅度拉回，但今年內暴跌 20% 的機會仍微乎其微。
發 表 人 小賽 回 覆 日 期 2014-05-13 11:08:05
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
s&p500創新高..不代表漲多 . 這則新聞不用理會
發 表 人 米勒 回 覆 日 期 2014-05-09 23:42:45
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
投資人氣氛顯示 大行情可能即將來到
鉅亨網編譯郭照青　　2014-05-09 21:59:45　 Blog談新聞 評論(0)　上則 下則

市場的波動已讓投資人都感到狐疑。美國散戶協會(AAII)於5月7日結束的一周進行的調查結果顯示，28.3%的投資人看漲美國股市，28.7%看跌，但有高達43%的受訪者採中性態度，創逾十年最高比例。

要讓散戶對市場保持中性，不存在多空看法，殊為不易。但過去二個月的美國股市卻辦到了。「股市只是整理，」optionMONSTER公司分析師Jon Najarian說。「個股投資很容易出錯。」





對Najarian而言，推特(Twitter)(TWTR-US)就是明顯的例子。在股價下跌時，他進場買進，違反了自己的紀律，在反彈前，慘遭虧損。

就整體市場而言，歷史顯示在中性氣氛達到高點之後，往往有大行情隨之而來。回顧至2005年，AAII的中性氣氛曾四度上升到38，分別為2013年8月，2011年12月，2010年11月與2011年12月。看看一個月後的S&P 500，每次均出現超過4%的行情。

不幸的是，這項結果並未提供明確的訊號。因為這四次一個月的走勢，有三次上漲，一次則是大跌。但可以確定的是，美國投資人不會一直保持中性。投資人需觀望短期的市場，再決定多空走勢。
發 表 人 米勒 回 覆 日 期 2014-05-09 23:03:04
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
早知道的 ..
發 表 人 kelly 回 覆 日 期 2014-05-09 13:06:23
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
葉倫這次聽證會也有提到Fed 資產組合規模的問題

>>

葉倫：縮減Fed的資產組合 恐需時5至8年

鉅亨網編譯郭照青　　2014-05-09 02:37:08　

聯準會(Fed)主席葉倫周四說，Fed並不急於決定資產負債表的適當規模，如果最終要將其縮減至危機前水平，過程恐需時五年以上。

葉倫於參院委員會進行聽證時說，尚未就央行的資產組合做出決議，該組合由2007年的約8000億美元，大舉膨脹到了4.5兆美元。

2007至2009年金融危機後，為刺激經濟而進行的三波購買資產行動，將資產負債表規模推上了記錄水平。因仍不滿意美國的經濟復甦，Fed仍每月購債450億美元。該購債計劃當於今年稍後結束。

葉倫說，一旦Fed決議調高接近零的利率，這項資產組合就當開始縮小。

「我們尚未決定，我們可能等到將政策正常化時，再決定我們的長期資產負債表該是多少，」她告訴國會議員說，並指出將會大幅低於目前水平。

雖然央行可賣出累積的抵押貸款擔保債券，但在過去，Fed曾表示較可能將到期的資產，停止進行再投資，數年後，讓這些資產自然從資產負債表中消失。

「如果我們這麼做，可能需時約5年至8年，才能回復至危機前水平，」葉倫說。
發 表 人 Jasper 回 覆 日 期 2014-05-09 13:01:53
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
麥嘉華提到美國債務比例拉高
認為美國經濟減緩 而非成長
提醒留意2014年下半年 真會如此嗎？

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麥嘉華：我擔心一個比2008年還大的危機

鉅亨網編譯郭照青　　2014-05-08 23:24:31　

眾人矚目的反向分析投資人麥嘉華周四告訴CNBC電視台說，2008年的金融危機，可能只是一項經濟衰退將更加嚴重的先行指標。

這位末日博士分析師說，他擔心今年下半年，一次新的金融危機可能出現。

以佔先進經濟體的百分比而言，美國的信用總額--包括公司債，政府公債與消費者債務--較2007年高出30%，麥嘉華說。「我完全不認為經濟正在復甦。美國經濟只見減緩。」

在這種情況下，「先進經濟體的股市，基本上，其價格已獲得完全反應，」他聲稱。他說政府公債價格偏高，殖利率則偏低。

麥嘉華說，由於聯準會引導美元貶值，長期而言，投資人無法賺到錢，甚至還會賠錢，但儘管如此，升值最不足的資產，仍是現金。

「未來六個月，現金可能最具吸引力。」他說，並指出烏克蘭危機將是金融市場的利空。

上個月，麥嘉華在CNBC電視台曾說，他預期動能股的賣壓，將會在美國股市蔓延。他還預期了今年稍後，股市將會回檔。
發 表 人 Jasper 回 覆 日 期 2014-05-08 22:21:40
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
葉倫驅散加速升息疑慮 殖利率曲線變陡峭

鉅亨網新聞中心　(來源：精實新聞)　2014-05-08 07:59:46



精實新聞 2014-05-08 記者 郭妍希 報導

聯準會(FED)主席葉倫(Janet Yellen)力挺「高度」寬鬆貨幣政策、緩解聯邦基金利率恐加速調升疑慮，令公債殖利率曲線趨於陡峭。

Bloomberg Bond Trader報價顯示，紐約債市5月7日尾盤時，美國5年期公債殖利率下跌3個基點至1.65%，盤中最低來到1.63%、創4月17日以來新低。10年期公債殖利率持平於2.59%；前(5)日盤中最低一度下跌至2.57%、平2月3日以來盤中新低(為去年11月1日以來最低點)。30年期公債殖利率上漲2個基點至3.40%。債券價格與殖利率呈現反向走勢。

彭博社報導，5年期、30年期公債殖利率利差(即殖利率曲線)7日擴大至1.75個百分點，主因投資人預期經濟緩慢成長將促使FED繼續採取明(2015)年再升息的規則。這兩種公債殖利率的利差曾在5月2日縮小至1.68個百分點、創2009年以來新低。

殖利率曲線衡量信貸品質相同、但到期日不同的債券；當短債殖利率下滑、或長債殖利率上升，抑或是兩種狀況同時發生時，殖利率曲線會變得較為陡峭。美國長天期公債殖利率一般會受到通膨展望的影響，而短天期公債殖利率則是以聯邦基金利率為參考基準。

葉倫7日在國會聯合經濟委員會(Joint Economic Committee)作證時表示，數據顯示美國經濟第2季的成長動能頗為穩健，今年有望加快擴張。不過，許多想找工作的美國民眾仍舊失業，且通膨率也偏低。她認為，失業率(註：4月份下滑至逾5年低點6.3%)還是偏高，可讓經濟長期永續發展的平均失業率應該在5.2%-5.6%之間，這是她與大多數FED政策成員的共同看法。

葉倫並將美國房市趨緩、地緣政治風險升高以及新興市場面臨金融壓力視為警訊。不過，房價攀高推升家庭財富、聯邦與地方政府預算刪減壓力減輕，以及外國經濟成長加快，應該都會提振投資與消費。

華爾街日報報導，葉倫的最新談話讓市場猜測FED應該會等到明年第3季才會升息。根據根據芝加哥商品交易所集團(CME Group Inc.)的期貨交易狀況，投資人7日預估FED明年6月升息的機率從昨(6)日的52%下降至48%，而在明年7月升息的機率也從72%降至70%。

另外，美國財政部7日標售了240億美元10年期公債，平均得標殖利率達2.612%(彭博社綜合8家FED主要交易商的預期為2.613%)，創2013年6月以來新低。象徵買氣的認購比率(bid-to-cover ratio)為2.63倍，低於4月份拍賣會的2.76倍與過去10次拍賣會的平均值2.67倍。

本次拍賣10年期公債時，間接投標者(indirect bidder，包含外國央行在內)認購了49.3%，創3個月以來新高。直接投標者(direct bidder，直接向財政部認購的非主要交易商)則認購了21.6%，比例高於過去10次的平均值19%。
發 表 人 小齊 回 覆 日 期 2014-05-08 21:58:32
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
美股警報響起？大盤走勢現分歧 部分交易員感到憂心
鉅亨網編譯陳育忠 綜合外電　　2014-05-08 21:39:46　 Blog談新聞 評論(0) 下則

那斯達克(Nasdaq)內的波動賣壓與小型股正令部分交易員感到不安，而技術分析師亦稱，雖然熱門股持續發燒，但該謹慎的時候來了。

那斯達克周三(7日)大跌，但尾盤僅收低13點，或0.3%，來至4067點。但是同時，大型股向上走漲，主要指數亦創下3周來最佳表現。

道瓊飆漲117點，或0.7%，收在16518點，標普500指數亦收漲10點，或0.6%，來至1878點。

羅素2000指數則收跌2點至1105點，連2日收於200日平均線之下，而這對部分交易員是個負面消息。不論該指數對大盤而言是否為危險訊號，仍可能持續承壓，因投資人將動能股與小型股部位砍降。

如FireEye were Inc.(FEYE-US)等財報表現令人失望的個股股價大幅挫低，但其他則因高水位受到重擊。Zulily Inc.(ZU-US)周三在公布業績虧損後暴跌30%、臉書(Facebook Inc.)(F-US)下跌近2%。Priceline.com Inc.(PCLN-US)也走跌逾3%。Tesla Motors Inc.(TSLA-US)亦收黑3%，盤後公布財報後又大跌8%。

Wedbush Hedged Dividend Fund投資經理人Steve Massocca指出，這些荒謬的個股正遭受連續打擊，但不會影響到其他個股表現。

然而，道瓊與羅素跟那斯達克周三走勢的分歧並不尋常，部分技術分析師亦示警，現在可能是個謹慎以待的好時機。

T3Live.com的Scott Redler亦認為，道瓊與標普徘徊在歷史高點，社交、網路、生技與小型股則正在掙扎地守穩200日平均線。這之間存在著斷裂，令交易員坐立不安。

根據《華爾街日報》(Wall Street Journal)報導，自2009年起，道瓊和那斯達克在單一交易日分別上漲至少0.5%及走低0.5%的情形只出現過5次。

Maxim Group首席市場技術分析師Paul LaRosa表示：「這是個分歧。若你看那斯達克線型，它正顯示頭肩型態，羅素也是。」部分技術分析師稱頭肩型態是股市的負面訊號，LaRosa也認為，若那斯達克突破頸線3946點，該指數就會形成此種型態。

LaRosa亦指出，那斯達克去年避免呈現如此形態，但2011年3月時有一次，那時是發生在美債降評與市場賣壓之後。

Redler則認為，標普與道瓊若持續展現我們一直見到的相對強勢表現，此型態就會啟動。

他並隨著市場的短期趨勢分析說，近期行動讓人摸不著頭腦。

根據《CNBC》提供的數據資料，道瓊與羅素在60日平均線的分歧為2009年以來最大的。

S&P/Capital IQ首席股票策略師Sam Stovall表示：「我感覺它是個警示訊號。大型藍籌股容易在其他個股向下回落後走跌。」

Stovall最後說道：「沒有什麼是永遠的，但我會說這就是投資人一大擔憂問題。你幾乎可認為大型股止步不前，但他們受到中小型股束縛且如果那些股票大跌，大型股將很難維持下去。」
發 表 人 Jason 回 覆 日 期 2014-05-07 21:28:25
回 應 主 題 RE: 索羅斯前顧問DeMark：美股最快本週就可能重挫11%
由於目前美國聯準會(Fed)持續減碼量化寬鬆(QE)的收購資產規模，讓市場會憂心美國整體經濟需求會持續微弱，通貨膨脹也仍然不會升溫，讓美國公債殖利率接近數月來最低水準，上週五(2日)觸及今年來最低點2.57%，而美國股票市場貼近空前新高價位的水準，又有烏克蘭等國際動蕩不安的議題之下，讓聯準會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen)排定週三(7日)於眾議院聯合經濟委員會進行聽證會，和週四(8日)於參議院預算委員會進行聽證會，回答國會議員對於美國貨幣政策的提問更受到市場的矚目，在過去的研究發現美國十年期公債殖利率上升，會讓會帶動借貸成本增加，則讓美國企業長期貸款利率、消費者貸款利率和房貸利率都進而調升，反觀目前美國十年期公債殖利率持續下降，美國股市又走在高檔，更讓人擔心美國經濟已經開始走向疲弱。
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