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發 表 主 題
芯片荒結束了？ 半導體巨頭紛紛跌入熊市，製造業公司稱芯片短缺緩解
發 佈 日 期
2022-07-22 09:21:25
發 表 人
安格爾斯
回 應 數
1
資料來源：https://wallstreetcn.com/articles/3665464
作者： 曹澤熙 2022-07-21 23:52
投資者預計，由於製造業客戶需求放緩和一些全球最大的芯片製造商的庫存增加，整個半導體行業將出現低迷，於是投資者已經開始拋售半導體巨頭的股票，台積電等半導體芯片巨頭的股價跌超20%，進入技術性熊市。
最近，在過去很長一段時間困擾全球製造業的芯片短缺，似乎有了明顯的緩解。
在資本市場上，投資者預計，由於製造業客戶需求放緩和一些全球最大的芯片製造商的庫存增加，整個半導體行業將出現低迷，於是投資者已經開始拋售半導體巨頭的股票，台積電等半導體芯片巨頭的股價跌超20%，進入技術性熊市。
不少芯片廠商的客戶，大型製造業企業則確認，目前芯片短缺已經有了明顯的緩解。
芯片荒得到扭轉
過去兩年，在疫情期間，人們大量購買智能手機、汽車和遊戲機時，供應鏈的中斷、生產和運輸的延遲，導致全球芯片短缺，半導體公司的股票也炙手可熱。
許多分析師和半導體製造商當時預測，芯片需求將在很長一段時間內供不應求，半導體公司將不得不提高產量以應對“芯片荒”。
但如今，這種局面已經有了明顯的扭轉。
在主要經濟體，隨著猛烈的通膨侵蝕消費者的購買力，智能手機和個人電腦的銷售正在放緩。與此同時，快速上升的利率正威脅著美國和全球經濟增長，使企業對支出更加謹慎，從而也減少了對大件電子產品的採購。
近幾個月來，許多電子產品中使用的存儲芯片的價格已經下降。儘管汽車和數據中心使用的半導體需求量仍然很大，但一些半導體生產商已經在為這些領域的銷售放緩做準備。
半導體芯片巨頭紛紛跌入熊市
隨著芯片短缺的緩解，投資者紛紛拋棄半導體芯片巨頭的股票。
全球最大的代工芯片製造商台積電的股價在今年1月份創下歷史新高後，過去六個月下跌超過20%。儘管如此，台積電上週仍然提高了全年的收入預測，並表示仍然看到高性能計算機等產品對芯片的強勁需求。
然而，台積電的高管也承認，整個行業正在應對“庫存調整”，這導致客戶減少了一些訂單。在經歷了兩年疫情驅動的高需求之後，台積電預計半導體供應鏈中的過剩庫存需要幾個季度才能重新平衡到更健康的水平。
全球最大的存儲芯片製造商韓國三星電子公司和SK海力士公司的股價也紛紛下挫——不過最近全球科技股的反彈幫助這些公司的股價收復了部分失地。美國半導體巨頭英特爾公司在六個月內下跌了22%，而上個月發佈低收入展望的美光科技公司下跌了23%。
長期以來，半導體行業一直有明顯的繁榮與蕭條週期。當強勁的需求推高價格時，製造商會增加產能以利用高價格生產更多芯片；最終，卻會造成供應過剩，價格隨之下滑，收入和生產水平也隨之下滑。
製造業巨頭稱芯片荒已經緩解
當前，現代汽車公司和歐洲工業機器人巨頭ABB等公司都認為半導體芯片短缺的情況已經有所緩解，這對製造業企業來說，是鬆了一口氣，但是對半導體行業來說卻並不是好消息。
芯片供應的增加將減輕諸多製造業公司的負擔。這些製造業企業不只要面對芯片荒，還要面對原材料價格上漲、能源市場緊張和利率上升等不利因素。
現代汽車今年二季度錄得八年來最好的季度利潤，因為疲軟的韓元提升了其海外收益的價值，並且對這家韓國汽車製造商的高利潤SUV的需求保持強勁。
如今，在芯片荒緩解的情況下，現代汽車正開足馬力生產汽車，公司計畫在下半年增加汽車生產以滿足需求。
歐洲跨國製造業巨頭ABB稱，目前半導體芯片的瓶頸現在正在緩解。ABB的產品廣泛應用於各類工廠和運輸行業，其表現往往被視作全球經濟的晴雨表之一。目前，芯片供應的增加意味著ABB可以交付更多的工業機器人、電機、驅動器等等。
這家總部位於瑞士的公司與德國西門子和法國施耐德電氣競爭，被視為全球經濟的晴雨表，其控制系統和電機用於運輸行業和工廠。
風險提示及免責條款
市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
發 表 人
安格爾斯
回 覆 日 期
2022-07-22 09:28:50
回 應 主 題
RE: 芯片荒結束了？ 半導體巨頭紛紛跌入熊市，製造業公司稱芯片短缺緩解
晶圓代工產業是個體經濟學裏面的經典案例，可以與OPEC形成強烈對比。
兩者都是寡占市場，然而OPEC形成卡特爾組織，而晶圓代工業沒有。
在完全競爭市場中，並不是廠商越多越好，相反的「競爭」才是核心思想，因此晶圓代工的寡占往往形成競爭，導致在需求下降的時候價格下跌，就是我們現在看到的情況。
相反的，OPEC並沒有有效的競爭，因此儘管我們看到能源價格會有波動，但是實際上仍然是無效率的表現。
有興趣的人可以去畫全球石油需求對應的價格，畫出AD線，就會發現幾乎是垂直線，那OPEC近年的團結其實造就了全世界的經濟放緩呢。
另外一提，供給線及邊際效用線的變化，也是大家常常忽視的，台積電的策略一直都是用更大的資本支出吃下「未來」的市場，達到無人所及的規模經濟。而這也是韓國、日本、中國甚至美國的晶圓廠為什麼節節敗退的原因，在成本上就是輸台積電，然後重新繪製的邊際效用線又會導致未來輸更慘。
有興趣的人可以去深入了解，對於瞭解價格變化很有幫助。
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