關於啟富達   |   加入最愛   |   設為首頁   |   回首頁
臺灣唯一投資理財教育平台、國際金融資訊整合網，提供最完整的財經訊息、國際金融資訊給您。
立即訂閱今週刊~啟富達學員獨享『紙本每期只要48元, 電子每期只要29元』
啟富達官網搬家了！
 
導讀專區
財經名詞
財經快訊
講師介紹
實戰經驗
金融綜合報
知識加值
課程介紹
我們的學員
臥龍學院
首頁   >   臥龍學院 > 詳細內容
臥龍學院
總覽
陶冬一週大事
投資理財e點靈
本區發表之圖形、文字，僅屬個人言論，並不代表本公司立場。
發 表 主 題 美股熊市警報已拉響！謹記五條生存守則！ 發 佈 日 期 2021-07-27 00:06:56
發 表 人 Mana 回 應 數 2
美股熊市警報已拉響！謹記五條生存守則！
2021年07月17日 20:45 財經自媒體
來源：Stansberry貝瑞研究
摘要
股市一路上漲，估值高到爆表。4大熊市指標閃爍！預言是否會成真？熊市一來只能溜？如何才能利用熊市把劣勢變優勢？怎樣避免踩雷？五個生存守則教你在熊市也能浪得飛起！
再過幾個月，至多幾年，股市終會沖頂。如果真的到了那一天，咱們可得備條出路，這樣就算股市崩盤也能保住自己的投資組合。但是倒也不必從此就對投資敬而遠之。其實，如果對股市走向做到心中有數，說不定還能在熊市大賺一筆呢！
今天，我們將總結新一輪經濟衰退即將到來的迹象，與各位看官探討，在股市登頂時我們如何著眼長期發展，幷分析美國業界的動作，預示著怎樣的經濟前景。
熊市逼近四大迹象，
警報已起？
縱觀歷史，一般來說，標普500的熊市持續時間略低于13個月，大約每六年一次。
2020年3月，投資者經歷了十多年來的首輪熊市，也是史無前例的一輪熊市。短短16天內，標普500指數下跌超20%，但神奇的是，本輪熊市僅僅持續了33天，可以說，這是史上發展最快、歷時最短的一次，就像一陣龍捲風，來得快去得也快，但是破壞力極强，所到之處一片狼藉。而罪魁禍首正是新冠疫情。
一波未平一波又起，新一輪熊市，呼之欲出：
上輪熊市之後，緊接著觸底反彈，這一反彈不要緊，竟創下了過去15個月以來的歷史新高，面對這個勢頭很多投資者感到情况不妙，人心惶惶。
股市的估值已經升至互聯網泡沫時期以來的最高水平。目前席勒市盈率（衡量標普500股票估值的指標）爲37.68倍。這個數字比黑色星期一（1987）和黑色星期二（1929）那個當時還要高。如下圖所示，席勒市盈率目前的走勢在這20年間可以說是見所未見。

接下來看看備受關注的沃倫·巴菲特指標，這一指標是股票市場總估值與美國國內生産總值（GDP）之比。該數字表明，現在的股市估值過高，高得有點離譜，最近這一比率甚至飈到了232%。

美聯儲計劃加息？光是這樣的推測已經讓成長股和負債累累的企業步履維艱。
以上只是一些值得警惕的徵兆。山雨欲來風滿樓，熊市的到來，也許在兩周後，也許在兩年後，重點是從現在開始就要做好準備，防患于未然。
不賣關子了，這就是我們今天給大家準備的福利：面對熊市，如何乘風破浪？五個熊市生存守則，絕對不要錯過！
熊市生存五大守則，
穩住別怕！
☑ 熊市生存守則1：遠離日內交易
熊市逼近，下下策就是選擇日內交易。
日內交易啥意思？就是通過在短時間內買進再賣出股票，從價格波動中賺取利潤。這個短時間指的可能是一天，一小時，最快甚至幾分鐘。
警惕！根據股市最近的走勢定期買入賣出股票其實更容易陷入連敗魔咒！如果你過去沒有這方面的經驗，熊市絕對不是練手的好時機。
根據Tradeciety.com的數據，約有80%~90%日內交易的新手在第一年都失敗了。更糟的是，約有80%的日內交易員都撑不過頭兩年。這個失敗率不用我多說了吧？
因爲新手日內交易很容易情緒化，而情緒化只會給交易拖後腿。如果大家是認真想在股市賺錢，就別天天盯著股市每日或者每月的走勢變動，目光短淺乃大忌。
☑ 熊市生存守則2：放長綫釣大魚
現在讓我們穿越回2020年3月，那時候投資者眼看著自己的投資組合越虧越慘，簡直度日如年。重壓之下逐漸失去理智，忘了所有的熊市都有一個共同點：它們總有結束的那天。
嘉信理財研究中心的數據顯示，標普500的熊市持續時間一般不會超過18個月。
時間再撥回到2008年的那場金融危機，當時人們戰戰兢兢，生怕自己的退休金會打水漂。那些手頭有現錢，較爲寬裕的投資者選擇在股市低點買入指數型基金和實力雄厚的企業股票，低價建立自己的投資組合。
六年一晃而過，堅持下來的人就靠這個大賺了一筆，更不必說那些利用各種投資理財工具增加長綫投資的人了。
熊市其實是在提醒大家心急吃不了熱豆腐，耐心等待觸底反彈才能笑到最後。事實證明，這樣做的人都分別在2009年和2020年獲得了豐厚的回報，不難判斷，遵守這一游戲規則的人也定會在下一輪熊市中大有作爲。
☑ 熊市生存守則3：收手吧杠杆人
牛市期間投資者最致命的失誤之一就是，當市場開始下跌時，不僅不及時收手，反而瘋狂加杠杆。投資者使用券商提供的融資杠杆服務——也就是向券商借錢投資。成也杠杆，敗也杠杆。他們能享受這筆錢帶來的收益，但一旦投資走了下坡路，一切後果也要他們自己來承擔。
如果股價暴跌，得追加保證金，失去理智的朋友甚至會追加杠杆，再跌，可能就是一夜爆倉。
我們來舉個例子。假設你賬戶裏有10萬，用來購買股票，又覺得10萬還差點意思，就在場外加上杠杆。如果在熊市期間股票跌了25%，因爲使用了杠杆，你的損失可能高達初始投資的50%以上！畢竟，損失的不止你自己那10萬。券商的錢可不是白借的。
☑ 熊市生存守則4：噪音中辨信號
在過去一百年間，個人投資者最大的劣勢之一就是信息不平等——與散戶相比，機構往往對未來變數的消息更加靈通。但隨著股民對監管政策的理解提升、技術進步，像熊市逼近、散戶何時該轉向投資流動資産這種“內部消息”已經逐漸平民化，不再是機構內部的秘密。
在監管備案的情况下，要密切關注企業內部人員的買賣習慣。想瞭解一家企業短期、長期的發展前景如何，最可靠的信息來源就是這家企業CEO和CFO。
如果企業內部人員開始拋售，我是指大量人員同時開始拋售，這就預示了美股即將跳崖。在2020年2月，股市爲經濟停擺做好準備，與此同時內幕拋售達到了令人瞠目結舌的水平。
反之，機構的買入也可能是經濟復蘇的信號。有消息稱，新冠疫情崩盤後美聯儲表示會給市場提供全力支持，隨即引發了一波內幕買入。
熊市生存守則5：靠長綫能生錢
前面已經介紹了長綫思維的重要性。用定期定額投資法這類策略在熊市建倉的投資者，會在股市復蘇中得到驚人的收益。但別忘了，咱們也有辦法利用現在持有的長期倉位生錢。
比方說，假設你打算長期持有100股某高科技公司的股票，基于你這部分倉位，借助衍生品工具，其實可以以簡單、保守、低風險的策略繼續“生錢”。其中之一就是“備兌看漲期權”（covered call）。什麽意思？你持有股票的同時，售出該公司的看漲期權（賺期權費）。但因爲你是期權賣方，一旦股票的價格走高，達到或超過約定價格，你就得按該期權的執行價格把股票賣給他，失去了走牛獲利的空間。
想在熊市賺一筆也有多種途徑可供選擇。上上策就是用現金股利低價買入你最喜歡的幾隻股票。
責任編輯：楊亞龍
發 表 人 Mana 回 覆 日 期 2021-07-27 00:07:51
回 應 主 題 RE: 美股熊市警報已拉響！謹記五條生存守則！
美債收益率令人困惑的下跌仍在繼續 逼近5個月低點
2021年07月16日 06:02 新浪財經
長期美債收益率周四連續第二個交易日下挫，30年期收益率距離上周觸及的五個月低點僅相差幾個基點。
在經濟復蘇和通脹上升的背景下--聖路易斯聯儲銀行行長James Bullard已經敦促决策者縮减購債--自5月底以來的美債收益率普遍下跌走勢讓許多債券投資者感到困惑。
與美國的銀行潜在新企業債發行相關的利率互換需求可能促成了這波走勢。但缺乏基本面催化劑--比如糟糕的經濟面消息或政策的明顯轉變--讓人感到這大部分走勢是由頭寸調整和技術因素驅動的。押注收益率走高的頭寸仍然普遍且無利可圖，這意味著隨著這些頭寸的平倉，收益率會滾雪球般下降。
Buckler Securities的銷售和交易董事總經理Jorge Portugal表示，本周的價格走勢“揭示了長債所一直存在的空頭頭寸”。周二的通脹高于預期和30年期發行結果疲軟曾引發國債下跌，但“當收益率停止走高時，空頭回補的反擊浪潮沒有遭遇抵抗。”
30年期國債收益率周四下跌6個基點至1.92%，昨天曾下跌近8個基點。10年期收益率今日跌6個基點至1.29%。
Portugal表示，收益率下跌的趨勢仍在，10年期的200天均綫所在的近1.25%是“一個重要目標”。在他看來，鑒于下周缺乏大量美國國債供應和經濟數據，再加上人們對第四季度經濟復蘇是否仍在正軌的疑慮，他認爲這一水平是可以實現的。
責任編輯：戚琦琦
發 表 人 Mana 回 覆 日 期 2021-07-27 00:07:32
回 應 主 題 RE: 美股熊市警報已拉響！謹記五條生存守則！
美股恐高處不勝寒？期權和美債市場雙雙拉響警報信號
2021年07月16日 09:54 財聯社
財聯社（上海，編輯 瀟湘）訊，儘管標普500指數和納斯達克(14499.6044, -43.53, -0.30%)指數今年夏天幾乎每天都在發力創造新的紀錄高點，然而，已經有不少業內人士逐漸開始感受到了市場的“高處不勝寒”。有迹象顯示，期權交易員近期一直在買進保護性看跌期權，爲市場可能出現的高位回落做足防護準備。

知名財經博客網站Zerohedge指出，標普500指數3個月遠期看跌期權相對于同期的看漲合約的隱含波動率，達到了2018年以來的最高水平。

簡而言之，儘管股市不斷創下新高，但投資者的焦慮情緒也在上升。
正如Susquehanna International Group衍生品策略聯席主管Chris Murphy在最近的一份報告中指出的那樣，令人擔憂的是，如果市場情緒惡化，近期觸及新低的股票之間的相關性將大幅上升，從而導致股價同步下跌。
“相關性目前如此之低，但如果這種情况發生變化，那麽所有因素將開始共同移動，波動性可能迅速上升，標普500指數可能下行，”Murphy表示，“他們已經消化了相關性日益增强的影響。”
目前，上述隱含相關性已經開始從接近歷史低點的水平回升：

Zerohedge還表示，“儘管人們可以爭辯說，由于下行風險被很好地對沖，大跌的機會或下跌的幅度反而减少了，但我們懷疑這幷不適用于這次股市上漲中的散戶敞口，他們在過去12個月漫長而成功的交易生涯中，還從來沒有經歷過單日超過5%的股指跌幅。”
此外，另一個對股市發出預警信號的或許是債市投資者，因爲近幾個月來美債收益率與股市的正相關性已顯著脫鈎……

而上一次出現上述情况時，美股最終被美債收益率拖下了水。

Zerohedge指出，伴隨著如今鮑威爾已經承認美聯儲正在討論如何縮减購債規模，期權和債市交易員是否已經提前預警到了股市將面臨的現實問題呢？
責任編輯：李園
上5頁 第一頁 上一頁 1. 下一頁 最終頁 下5頁
 
 
 
關於啟富達   |   客服中心   |   網站地圖   |   隱私權聲明
Copyright © 2008 啟富達國際(股)公司_推薦如何投資理財課程 版權所有   電話：02-2703-2053
地址：台北市大安區仁愛路三段26號4樓之3   E-mail：cfd.wma@outlook.com  
x