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發 表 主 題 一旦這群人熱情退却,金價有大跌風險 發 佈 日 期 2020-10-22 10:53:00
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一旦這群人熱情退却,金價有大跌風險
2020年09月30日 11:41 金十數據
原標題:一旦這群人熱情退却,金價有大跌風險
出于對沖股市泡沫、利率觸底和經濟産出下滑風險的需要,西方投資者對黃金的投資需求增加,而他們的狂熱也支撑金價從2018年夏季1160美元/盎司的低點,飈升至今年8月份2073美元/盎司的創紀錄高點,黃金由此成爲了全球表現最好的金融資産之一。
今年第二季度,巴菲特持有的伯克希爾•哈撒韋公司斥資5.65億美元收購了全球第二大金礦商巴裏克黃金公司的股份,巴裏克公司的股價自4月初以來已經上漲了37%。與此同時,截至第二季度,橋水公司對黃金ETF的投資規模也達到了3.16億美元。
此外,今年有逾600億美元被投資者用于購買黃金ETF,這一規模相比于2009年金融危機期間擴大了50%。

通過黃金ETF投資黃金的多爲西方投資者。分析指出,印度對黃金基金的需求雖然在增長,但仍處于萌芽狀態,他們習慣買入實物黃金。而在中國,雖然8月份中國市場上推出了兩隻新的黃金ETF,但中國黃金ETF的市場規模僅爲美國的3%,資産規模也僅有40億美元。
因而,從黃金ETF投資熱情高漲的形勢下,我們可以看到西方投資者對黃金的態度轉變。但與此同時,我們也不應忽略,黃金的傳統需求大國——印度和中國今年對黃金的需求却不溫不火。
此前,印度和中國加起來占了全球黃金購買量的一半以上,但世界黃金協會的數據顯示,今年上半年,中國的黃金需求下降了約50%,印度的黃金需求下降了56%。

疫情對社會和經濟的破壞,可能會繼續加速印度和中國對實物黃金需求的下滑。
由于對機構交易者來說,貴金屬的實物消費是綜合衡量黃金可投資性的一個重要信號,如果西方市場因爲中國和印度需求下降而减少買入黃金,那黃金價格可能會隨之下跌。就像金融危機後黃金價格從1920美元/盎司的高點暴跌至2013年的約1200美元/盎司那樣。
而事實上,金價自達到今年的8月份高點以來已經下跌了9%,金礦企業的股價也已下跌了13%。另一方面,雖然黃金ETF占據全球黃金需求的比例已上升至35%,但其資金流入已開始放緩,全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust 還曾在9月份錄得8個月來的首次資金流出。
今年,大量的金條已通過瑞士從亞洲運往美國和倫敦的金庫,以支持國際市場對黃金ETF日益增長的需求。但前渣打銀行駐香港銀行家杰裏米•伊斯特(Jeremy East)表示,如果西方國家的需求放緩,這些數量龐大的金條反過來可能會開始給市場帶來壓力,幷給金價造成下行壓力。伊斯特補充稱:
“今年基本沒有黃金流入中國,流入印度的黃金也很少。這意味著西方國家的黃金ETF投資者需要繼續買入,市場需要更多的資金來繼續吸收這些黃金。”

而目前,黃金投資者們正在消化歐洲第二波疫情對全球經濟的影響,許多投資者更青睞的還是美元,不是黃金。
責任編輯:王永生

發 表 人 依依 回 覆 日 期 2020-10-22 10:53:17
回 應 主 題 RE: 一旦這群人熱情退却,金價有大跌風險
黃金投資者們正在消化歐洲第二波疫情對全球經濟的影響,許多投資者更青睞的還是美元,不是黃金。
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