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發 表 主 題
【啟富達國際】從基金經理人報告 我們看到了什麼 ?
發 佈 日 期
2017-08-03 08:29:20
發 表 人
啟富達國際研究部
回 應 數
2
通常在投資領域上，不管是投資一家公司、一個產業，甚至一個地區，有三個面向要考量與觀察～基本面、技術面與資金面。基本面指的是景氣與企業獲利狀況，技術面是指買賣時機與股價高低點，而資金面代表市場資金流向，三方面的評估與觀察缺一不可。因此，常在坊間聽到人說：「做投資一定要洞悉市場在想什麼，因為你永遠比不過市場的力量，學著跟隨市場資金流向來調整資產配置是一個不錯的選擇」。但一般的普羅大眾較難取得資金流向報告書，而每個月月中公佈的美銀美林「全球基金經理人報告」不失為投資者觀察市場資金動向的參考之一，因為這些受訪的經理人手上掌管了五千多億美元的資金，亦代表了全球資金的流向。
投銀美銀美林集團在每個月月初針對200位上下的基金經理人進行問卷調查，對於未來景氣、企業獲利展望以及全球產業與投資地區配置狀況作調查，而於月中對外公佈。根據7月份所調查出來的結果，經理人基於對未來景氣仍持續復甦以及全球各國央行貨幣政策的轉向，而持股減債。本次報告中顯示看好的國家、地區中，由於美元的弱勢以及美股估值過高，因此，經理人持續減碼美股資產部位；並看好歐元區與新興市場下半年的經濟復甦與企業動力，而加碼歐股和新興市場股市。(註：新興市場包括三大洲～新興歐洲、拉丁美洲與亞洲)。在看好的產業上，值得一提的是，金融股首次奪冠超越蟬聯的科技類股，顯示經理人對於科技類股有股價過高的疑慮，同時，看好川普放寬金融監管與升息縮表，有利金融類股而調整比重。目前，7月份經理人報告中，最看好的前三大產業，分別為金融股、科技股與健康醫療。
目前，經理人擔憂全球央行貨幣緊縮動作恐加劇債市的風險，債券配置上都大幅減碼至5成以上的比重。前聯準會總裁格林斯潘也在前天表示:「我們正經歷一場泡沫膨脹，但不在股票價格，而在債券價格」，他警告了在利率攀升下，債券價格會出問題。由於年底前Fed不但要升息又開始縮表，歐洲央行也要於秋季討論量化寬鬆政策，英國央行甚至將開始討論升息，在各大央行貨幣政策的轉向，讓金融風暴以來靠著貨幣寬鬆政策所創造出了的債券牛市已蘊藏著腥風血雨。因此，經理人也嗅到債券不詳氣息而調整其部位，故想投資債券相關金融商品的人可能要好好思考一番！
觀察基金經理人報告，能夠了解這些管理龐大資金的經理人，目前對於資產配置的看法，以及各個市場、產業加減碼的狀況，不但可以讓自己的投資避開與市場對作的風險，也能了解到，目前這些經理人對於國際金融的發展，持續關注哪些焦點，讓自己能夠更加正確的培養市場敏感度。
發 表 人
ELVIS
回 覆 日 期
2017-08-03 10:00:59
回 應 主 題
RE: 【啟富達國際】從基金經理人報告 我們看到了什麼 ?
閱讀每個月的基金經理人報告，可以知道經理人對目前市場的看法，洞悉他們準備加碼哪些產業，是一個檢視自己資產配置不錯的參考指標
發 表 人
新手菜鳥
回 覆 日 期
2017-08-03 09:19:41
回 應 主 題
RE: 【啟富達國際】從基金經理人報告 我們看到了什麼 ?
以前常聽到在投資時「千萬不要跟最大的勢力對作」，但市場中卻有許多散戶不了解其道理，常常在猜高點，想藉由放空獲利，卻常常以失敗收場。來啟富達上課後，了解到美銀美林基金經理人報告中的調查，正是代表著基金經理人全球市場的資金流向，讓散戶能夠在投資中「借力使力」的依據之一!
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