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發 表 主 題
【啟富達國際】恐美升息，外資多單大減，摩台未平倉近24萬口，提防結算賣壓！
發 佈 日 期
2016-10-14 08:07:02
發 表 人
啟富達國際研究部
回 應 數
3
今年以來台股的表現，堪稱亞股排名的前五名，優於臨近的日本、韓國、陸股與港股，有達10.57%的正報酬。但昨日(10/13)受到大立光及台積電法說會的獲利衰退，行情失靈，澆了多頭一盆冷水，再加上外資對於美國年底升息有所預期，資金開始抽離，因此外資在期貨部位重砍多單逾萬口，現股也出現較大幅度的賣超動作，其中權值王台積電遭大砍 1.5 萬張，金融股更是重災區，台幣更是續貶至31.760兌1美元。外資轉趨賣超的動作，對台股來說是一項警訊，尤其面對未來二週期貨部位的結算，下週三(10/19)為台指期結算，而10月28日為摩台指結算，且近期摩台指未平倉量高達近24萬口，均需提防外資結算賣壓，台股恐將從目前的高檔震盪，轉為弱勢格局。
近二週來，摩台指未平倉量都超過21萬口，最近2天更高達近24萬口，其代表意義為何？首先，先了解什麼是「摩台指數期貨」？「摩台指數期貨」或稱「新加坡摩台指數期貨」由新加坡國際金融交易所（SIMEX）於1997年1月9日正式掛牌交易，採用摩根史坦利公司（Morgan Stanley）所編製的摩根台灣股價指數(MSCI Taiwan IndexSM)指數進行期貨交易。而摩根台灣股價指數(MSCI Taiwan IndexSM)，編制始於1988年，現採取於台灣證券交易所上市交易的約89檔股票為樣本進行資本加權，其中涵括電子、金融、傳產等各產業龍頭股，包含整體臺灣股票市場的70%，並定期調整 ，其與台股加權指數相關性0.95以上，為國際金融單位投資台灣資本市場重要參考指數。因此，外資通常利用SIMEX摩台指作投資、避險與套利。以避險而言，當趨勢走多，外資主力就會於SIMEX摩台指作避險空單佈局，當他們佈局完成建立避險倉量後，而新倉量或未平倉量水位就會增加，指數也會隨之而上漲。當然現貨成交量也就會開始增加(外資主力開始於現貨撒銀子拉抬)。若空頭趨勢，則相反之。因此SIMEX摩台指的多空單布局，將會影響台股現貨的漲與跌，所以摩台指可視為台股的領先指標 !
簡單來說，當外資看好台股，除了買進台股現貨之外，也會在期貨佈空單來當做規避風險之用，若是相對高檔的未平倉量，則表示趨勢由多轉空的機率也相對提高。從過去摩台指平倉量與台股走勢的歷史經驗來看(如圖一)，通常摩台指未平倉量超過21萬口，台股未來修正機會是高的，目前摩台指未平倉量來到23.92萬口(如圖二)，其代表台股未來修正機會是極大的，再配合10月19日美聯儲公佈褐皮書及美國總統大選前第三場辯論會，市場風險加大，提醒台股投資人應該居高思維，嚴防劇颱衝擊的可能性，即早做好防颱準備為宜。
(
圖片開新視窗
)
發 表 人
傑夫5566
回 覆 日 期
2016-10-14 13:08:51
回 應 主 題
RE: 【啟富達國際】恐美升息，外資多單大減，摩台未平倉近24萬口，提防結算賣壓！
好可怕 而且今晚葉倫又要講話 可能又會讓市場不穩定
發 表 人
Jing
回 覆 日 期
2016-10-14 11:22:00
回 應 主 題
RE: 【啟富達國際】恐美升息，外資多單大減，摩台未平倉近24萬口，提防結算賣壓！
Fed談話+銀行財報 美股周五「皮繃緊」
鉅亨網編譯陳又嘉30 分前
美股周五將迎接兩位 Fed 官員談話及大型銀行財報。(圖: AFP)
美股周五將迎接兩位 Fed 官員談話及大型銀行財報。(圖: AFP)
市場周五 (14 日) 將迎接大型銀行財報、重要的零售銷售報告，以及目前更為鷹派的美國聯準會 (Fed) 波士頓分行總裁的談話。
美東時間周五下午 1 點 30 分 ，市場也將關注 Fed 主席葉倫 (Janet Yellen) 於 Fed 波士頓分行會議發表談話，波士頓分行總裁 Eric Rosengren 則將於美東時間上午 7 點 30 分參與《CNBC》訪談，另將於波士頓分行 60 周年經濟會議上進行開場演講。
雖然葉倫亦將發表談話，但 Fed 觀察家認為 Eric Rosengren 的言論在兩人中顯得更為「有趣」，因為 Eric Rosengren 是市場認為「由鴿轉鷹」的代表成員，他同時是 9 月會議投下反對票的 3 位委員之一。
巴克萊銀行 (Barclays) 首席美國經濟學家 Michael Gapen 表示，「他 (Rosengren) 的談話可能會說，『我現在認為繼續等下去會有麻煩』。」 Gapen 提到 Rosengren 的觀點為，若 Fed 現在不升息經濟將承擔風險，因為 Fed 之後或許會因此而「加速」升息，而這可能導致經濟陷入衰退。
市場預測，葉倫不大可能做出任何重大政策相關聲明，較可能討論 Fed 的政策工具，以及即使以長期來看，利率都可能不會較先前預測那樣高的事實。
另外，富國銀行 (Wells Fargo) 、花旗銀行 (Citigroup) 及摩根大通 (JPMorgan) 將在美股周五 (14 日) 開盤前公布財報，銀行財報被視為解讀經濟及「預告」財報季好壞預兆的重要訊息。
BMO Private Bank 資訊總監 Jack Ablin 表示，「我認為銀行財報非常重要，因為它關注到整個經濟環境，包括信貸條件及這些低利率。我們今年開始時的預算是今年有 4 次升息機會。」若 Fed 12 月調高利率，這將是自去年 12 月以來首次升息，而銀行在較高利率環境下通常有較好表現。
至於零售銷售報告，將於美東時間上午 8 點 30 分公布，預期 9 月銷售將上升 0.6% ， Ablin 認為「此 (零售銷售預估值) 與我們目前所看到的強勁表現一致。」。美國零售銷售上個月意外下滑 0.3% 。另外，周五 (14 日) 其他將公布之數據尚包括 PPI 、消費者信心指數及商業庫存。
發 表 人
新手菜鳥
回 覆 日 期
2016-10-14 09:28:13
回 應 主 題
RE: 【啟富達國際】恐美升息，外資多單大減，摩台未平倉近24萬口，提防結算賣壓！
感謝啟富達的提醒，最近美股型態似乎也跌破收斂三角形，且美國財報好像不太好，的確該多加堤防股市風險^^
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