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發 表 主 題
英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
發 佈 日 期
2016-10-09 11:18:50
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6
英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
鉅亨網新聞中心※來源：財華社10/07
一場完美風暴正在蘊釀當中。
德意志銀行的財務危機仍未消除（參考文章《德銀大危機 是否會成?下一個雷曼？》）；
美國經濟看來外強中幹；
歐洲央行或會在明年3月後削減每月買債規模；
英國決定明年初硬性?動脫離歐盟程序，面臨與歐盟成員國談判；
全球市場注定動蕩不安，只差一個引爆點便可以引發出一場席卷全球的金融風暴。至于引爆點，很大機會就是英鎊。
在10月7日清晨，英鎊兌美元在亳無先兆的情況下急挫6%，低見1.1841，再創1985年3月年以來新低。
1985年是外匯市場發展上，令人無法忘記的一年，因?在當年的9月22日，五大工業國在美國紐約廣場酒店舉行會儀，決定將日元升值，該事件亦成?日後日本泡沫經濟爆破的導火索。在31年之後，外匯市場再次出現令人意想不到的情況，今次主角由日元變?英鎊。
究竟英鎊匯價?何出現閃崩？現時仍?說紛?。有意見指出是因?匯價觸及程序盤的止蝕位，所以匯價迅速向下，亦有意見指出是因?有交易員按錯鍵盤沽售英鎊，另有意見指出是因?衍生工具交易有關。具體情況現時仍未有結論，但是似乎各方的看法多認?今次只是程序盤問題，加上英鎊匯價在極短時間收複失地，金融市場亦未見大波動。所以投資者並不當今次英鎊閃崩是一件大事。
若有人將不同事件串聯來看，或會有另一種發現。程序盤出現失誤，的確會導致英鎊匯價在短時間內急跌，可是英國經濟正受到脫歐一事困擾，不排除今次並非只是單純的程序盤問題，是否涉及有人試盤，確實不得而知，亦不願去揣測。正當英國與歐盟國家之間，雙方就如何處理脫歐一事抱持強硬態度，投資者實不應對今次英鎊的異常走勢掉以輕心。
?何說今次英鎊匯價有機會成?完美風暴的爆發點？論在外匯市場的影響力，英鎊遠不及美元，就算連歐元亦有所不及。因?美元仍是黃金及石油的計價貨幣，涉及以英鎊計價交易，多?英超球員買賣。但是英鎊貶值幅度過大，對英國經濟的衝擊實在難以估計，最終全球經濟亦受到波及。其他國家及主要地區的央行根本再無法?動利率正常化。
不是說英鎊貶值有利出口？若英鎊貶值是5%以內，或會對出口帶來支持，但是貶值幅度過大，英國企業及個人償還債務能力都會受到影響，因?英鎊貶值對借入外債的英國企業而言帶來更沈重的債務壓力，相信在正負效應互相抵銷的情況下，對英國經濟帶來損害。
同時日前英倫銀行的副行長布羅德班特曾指出，若英鎊匯價貶值幅度過大，將會迫使英國加息。在英國經濟已遭受到脫歐問題困擾時，加息不就等于將經濟問題進一步推向崩潰邊緣？而英倫銀行加息，將會導致資金從其他市場抽走再流向英國，以期賺取息差，屆時聯儲局肯定不能夠加息。
更令人意外之處，黃金價格經過連跌4日後仍未見起色。在一般情況下，當市場出現異動時，資金便會轉流入黃金作避險，可是英鎊出現閃崩後，金價未見大幅回升。這一種異常的情況實在是令人難以理解。金市?匯市皆出這種走勢時，是否已敲響了警鍾？在未來一段時間，絕對要留意各種資?類別的變化。
張偉倫，香港財華社資深財經記者。
發 表 人
馬思洛
回 覆 日 期
2016-10-09 12:38:15
回 應 主 題
RE: 英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
英鎊續貶與這三大原因有關？
鉅亨網編譯陳又嘉10/07
英鎊持續遭重磅重擊，周五早晨 (7 日) 在亞洲交易市場閃電崩盤，突然暴跌超過 6% ，兌美元一度跌至近 1.18 ，破 31 年以來新低紀錄。但不久之後，跌幅迅速收斂至約 1.24 。
周四時 (6 日) 英鎊兌美元約在 1.26 ，投資人仍擔心英國決定脫歐後，將對未來經濟造成衝擊。英磅自 1985 年以來從沒遭受如此打擊，而現在策略家普遍預測英鎊將持續探低。
為何在脫歐公投前就已下挫 17% 的英鎊還會繼續跌呢？且竟然在這周遭遇如此懲罰，《CNN Money》認為此脫離不了三大因素。
1. 政治：
英國首相梅伊 (Theresa May) 周日 (2 日) 表示，英國將於明年 3 月底，正式進行脫離歐盟程序。英國自那時起，便有 2 年時間對離開事項與歐盟進行談判。
梅伊的言論驅使投資人認為，英國脫歐後經濟形勢將更惡化，致英鎊急自 1.30 水準往下掉。市場一般預期脫歐後，英國的貿易、企業投資、就業及消費需求都將受衝擊，因此時間點確定後，更多投資人會認為脫歐後效應「已不遠矣」。
2. 企業及經濟：
英國財政大臣哈蒙德 (Philip Hammond) 周四 (6 日) 至美國紐約拜訪華爾街銀行業大咖，保證會「照顧好」這些銀行在英國投資的商業利益。市場憂心，脫歐將中止英國免費進入歐盟金融市場的通路，降低英國對全球企業的投資吸引力。
數千家在英國營運的金融企業，目前都有無須設立其他輔助措施，就能與歐洲各國進行貿易往來的「護照」，這些企業對英國來說相當重要：金融及相關產業占英國 GDP 的 12% 。
就在英國內政大臣本周宣布，政府打算強迫企業公布雇用的外籍員工數量之後，哈蒙德試圖扮演對企業友善的「白臉」。強制企業如實向政府公布外籍員工數量，是英國移民政策的一部分，目的是為減少進入英國的移民數量。 (脫歐公投普遍被認為，是針對降低移民過度進入英國進行投票。)
瑞銀財富管理 (UBS Wealth Management) 全球首席經濟學家 Paul Donovan 表示此政策「 是在暗示過多的外國員工是件壞事」，「若政策暗示這個政府視外國員工為『次等』，那英國要說服外商到英國投資就是一大挑戰。」
3. 央行政策：
英國央行 (BoE) 在公投脫歐後立即出面支援，對英國金融體系投入數百億資金，並降低利率至破紀錄低點「善後」。
這些措施能維持資金繼續在英國金融體系流動，但同時也使英鎊貶值。不過，貶值能增加倫敦跨國企業的海外收入，對英國而言並非全是壞事。
另外， BoE 行長卡尼 (Mark Carney) 周四 (6 日) 指出，央行將在制定貨幣政策上維持其獨立運作。卡尼在美國華盛頓舉辦的討論會上，表示其認同首相梅伊，也對目前經濟現狀造成財富更不均感到擔憂。「我認為首相考量到廣泛的經濟現況，包括英國經濟成長，暗示有些人仍無法像其他人一樣賺得多。」換句話說，卡尼及梅伊都擔心「富者恆富」。
發 表 人
馬思洛
回 覆 日 期
2016-10-09 11:34:03
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RE: 英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
謝謝格子同學 , 原來是胖手指的事件
發 表 人
格子
回 覆 日 期
2016-10-09 11:23:47
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RE: 英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
台灣央行看德意志銀行 不致成「歐洲版雷曼」
鉅亨網記者王莞甯 台北10/05
台灣央行今 (5) 日公布 9 月底我國外匯存底金額為 4367.26 億美元，較上月底增加 8.64 億美元，連 8 個月續創歷史新高，央行解釋，9 月外匯存底增加主因為外匯存底投資運用收益；另外，對於德意志銀行目前狀況，央行認為應不至於發展成「歐洲版雷曼兄弟」。
同時，由於 9 月外資再度回流台股，9 月底外資持有國內股票及債券按當日市價計算，連同其新台幣存款餘額共折計 3162 億美元，較上月一口氣增加 655 億美元，約當外匯存底 72%，也較上月大幅增加 13 個百分點，外資持有我國股債金額和比率均創今年新高。
目前全球外匯存底排名第 1 的仍是中國大陸，不過，中國大陸截至 8 月底外匯存底達 3.1852 兆美元，續減 159 億美元 日本 1.1933 兆美元，月減 85 億美元，瑞士 6381 億美元，月增 37 億美元，而沙烏地阿拉伯 5521 億美元，月減 13 億美元，皆是較台灣的外匯存底高的國家。
另外，針對美國當局將對德意志銀行祭出 140 億美元罰款，引發約 10 家避險基金憂心德銀財務狀況，央行官員認為，大概不太可能罰到 140 億美元，且預料應不至於變成「歐洲版雷曼兄弟」，主因其流動性還很足夠。
而對於美國升息時程，央行則認為，根據美國聯邦資金利率期貨昨日數據顯示，其 12 月升息機率高於 5 成達 61.2%，而本周的非農就業數據發布也將成為重要參考依據。
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格子
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2016-10-09 11:23:19
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RE: 英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
El-Erian表示德意志銀行的困境不是「雷曼時刻」
鉅亨網新聞中心※來源：彭博資訊10/07
Mohamed El-Erian 表示，德意志銀行的困境可能給歐洲經濟成長帶來威脅，但其危險性沒有 2008 年雷曼兄弟倒閉之後全球信貸市場凍結那麼嚴重。
「這不是雷曼時刻。這不是那種最終導致全球經濟驟停的情形，」安聯首席經濟顧問 El-Erian 周四接受彭博電視採訪稱。「為什麼呢？首先，整個銀行體系其余部分更強勁了，尤其在美國。其次，德意志銀行事實上有流動性，且可以獲取歐洲央行資源。」
德意志銀行股價今年接近腰斬，因為市場擔心該行與監管部門的和解成本將削弱其財務實力，而該行還面臨更嚴格的資本要求和交易收入下滑的局面。彭博新聞社上周報道稱，有些對沖基金已經減少在德意志銀行的財務風險敞口。
El-Erian 說，「有不確定性，」尤其是該行難以估值的資產。El-Erian 也是彭博視角專欄作家。
他說，希望看到透明度有改善。「如果我們不嚴肅對待，將會給歐洲經濟成長造成另一個不利因素。德意志銀行需要新的業務模式。」
發 表 人
格子
回 覆 日 期
2016-10-09 11:22:43
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RE: 英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
摩根大通戴蒙掛保證：德意志銀行會安然度過危機
鉅亨網陳律安10/04
近來飽受打擊的德意志銀行 (DB-US)，周一收到來自競爭對手的強力奧援。
儘管市場對於德意志的面臨的資金吃緊感到憂慮，但摩根大通銀行執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 表示，他相信德意志銀行會沒事。
「德意志銀行沒有理由無法度過這些問題。」戴蒙指出。摩根大通是美國資產規模最大的銀行，德意志銀行則是歐洲規模第四大的銀行。
德意志銀行最近股票大跌，因為投資人擔心其現金部位。此外，它還面臨了美國司法部調查其貸款相關作業，有相關的和解問題要面對。該行 ADR 於 2016 年跌了 47%，過去 12 個月跌了近 53%。
戴蒙在接受《CNBC》電訪時指出：「它們 (德意志銀行) 有足夠的資金、有相當充足的資金。我們希望這些銀行度過危機，因為這對整體業界來說是好的。」
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格子
回 覆 日 期
2016-10-09 11:21:58
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RE: 英鎊閃崩是另一場金融危機的前兆？
消息人士：德銀正與華爾街券商協商融資事宜
鉅亨網編譯趙正瑋10/07
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德意志銀行DE-DBKDeutsche Bank AGUS-DB
彭博社 (Bloomberg) 在週四 (6 日) 報導，德意志銀行 (Deutsche Bank AG)(DBK-DE) 正與券商舉行非正式的協商，倘若，有大量訴訟費用的需求，也許會考慮實施包括增資在內的措施。
彭博社引述消息人士說法，表示，華爾街金融機構的主管，正與德意志銀行的代表磋商關於售股和資產處置的議題。
彭博社指出，華爾街的券商將協助德銀承銷股票，籌資 50 億歐元 (56 億美元)，這是德銀能不必經過股東同意而能籌資的最高金額，另一方面，德銀也在尋求股東能支持增資。
彭博社表示，德銀正在商討，一旦與美國司法部門在「住宅用不動產抵押貸款證券」(residential mortgage-backed securities)(RMBS) 的調查上達成協議，是否就要發行股票，進行籌資。然而，目前尚無定論，也可能不會進行增資。
德國商報《Handelsblatt》在週四 (6 日) 報導，德銀被美國司法部門罰款 140 億美元，目前已經有幾間德國大型企業的執行長準備注資德銀，以防美國罰款事件會嚴重影響德銀的營運。
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