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發 表 主 題
禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
發 佈 日 期
2016-02-05 11:09:33
發 表 人
勞工
回 應 數
6
新聞有恐佈
禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
鉅亨網李家如 綜合外電 2016-02-04 11:42
近來分析師警告，當前歐洲銀行業的問題恐怕更加棘手，有的大銀行甚至可能宣告破產。
《CNBC》報導，曾擔任避險基金經理並曾在高盛任職的獨立金融分析師 Raoul Pal 觀察：「當前歐洲銀行股股價已多年處在低位，如今許多銀行股股價跌得很厲害，而且很多人仍不清楚發生了甚麼事，這令我十分關切。」
這意味接下來歐洲可能有大銀行破產，主因是這些銀行得面對中國經濟成長放慢和低油價的風險。他更指出：「從圖表來看這些大銀行股的長期股價走勢，這看起來十分可怕，我已經很長時間沒看過這樣的情況。」
Pal 也認為，負利率可能是造成銀行麻煩的一大原因，以當前環境來看，歐洲銀行業可能比美國銀行業更加艱困。如今歐洲各大銀行已飽受全球經濟趨緩憂慮所困，最後恐怕連美國銀行業也會遭受牽連。在當前市況下，他建議投資人繼續做空。
不過 Pal 的擔憂並非空穴來風，上週德意志銀行宣布 2015 年全年慘虧 68 億歐元，創下自金融海嘯以來德銀首次出現虧損。前些日子，市場更傳出義大利銀行業高達 2000 億歐元的貸款恐將出現違約，其中包含義大利西雅那銀行 (Monte dei Paschi) 、裕信銀行(UniCredit)與大眾印行 (Banco Popolare) 三大銀行業者。之後歐盟委員會與義大利達成協議，同意讓銀行壞帳以政府擔保的方式出售給私人投資者，以減少壞帳的風險和義大利銀行業損失。
發 表 人
格子
回 覆 日 期
2016-02-16 21:13:14
回 應 主 題
RE: 禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
> 新聞有恐佈
>
> 禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
> 鉅亨網李家如 綜合外電 2016-02-04 11:42
> 近來分析師警告，當前歐洲銀行業的問題恐怕更加棘手，有的大銀行甚至可能宣告破產。
> 《CNBC》報導，曾擔任避險基金經理並曾在高盛任職的獨立金融分析師 Raoul Pal 觀察：「當前歐洲銀行股股價已多年處在低位，如今許多銀行股股價跌得很厲害，而且很多人仍不清楚發生了甚麼事，這令我十分關切。」
> 這意味接下來歐洲可能有大銀行破產，主因是這些銀行得面對中國經濟成長放慢和低油價的風險。他更指出：「從圖表來看這些大銀行股的長期股價走勢，這看起來十分可怕，我已經很長時間沒看過這樣的情況。」
> Pal 也認為，負利率可能是造成銀行麻煩的一大原因，以當前環境來看，歐洲銀行業可能比美國銀行業更加艱困。如今歐洲各大銀行已飽受全球經濟趨緩憂慮所困，最後恐怕連美國銀行業也會遭受牽連。在當前市況下，他建議投資人繼續做空。
> 不過 Pal 的擔憂並非空穴來風，上週德意志銀行宣布 2015 年全年慘虧 68 億歐元，創下自金融海嘯以來德銀首次出現虧損。前些日子，市場更傳出義大利銀行業高達 2000 億歐元的貸款恐將出現違約，其中包含義大利西雅那銀行 (Monte dei Paschi) 、裕信銀行(UniCredit)與大眾印行 (Banco Popolare) 三大銀行業者。之後歐盟委員會與義大利達成協議，同意讓銀行壞帳以政府擔保的方式出售給私人投資者，以減少壞帳的風險和義大利銀行業損失。
>
會不會引爆..歐洲的金融風暴. ?
發 表 人
Alpha
回 覆 日 期
2016-02-14 10:06:55
回 應 主 題
RE: 禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
又是原油和CRB,惹的禍
歐洲銀行業危機根源：原油與商品風險敞口占有形資產帳面價值已達160%
文 / 朱轶天 2016年02月10日 10:19:29 25
摩根士丹利指出，歐洲銀行業面臨重大的風險。對那些風險敞口最大的銀行來說，3%-10%的能源貸款將會占到銀行有形資產帳面價值的60%-160%。
而相比之下，美國的銀行業2%的能源貸款僅占到其有形資產帳面價值的10%。
摩根士丹利指出，由於歐洲銀行業一般不會公開自己對能源敞口的壞賬撥備水準，這增加了將它們與美國銀行業比較的難度。此外，資產的品質也十分重要。
舉例而言，富國銀行對其170億美元的非投資級敞口提升了壞賬撥備水準，而法國巴黎銀行和法國農業銀行的貸款敞口偏向於投資級能源（分別為75%和90%）。摩根士丹利發現，美國中型銀行的貸款敞口一般更偏向于更高風險的油服業務（20%-25%）和上游產業（65%），高於歐洲銀行業5%-10%和10%-20%的水準。
壞賬除了考驗償付能力（也就是資本充足水準）外，對市場另一個重要的影響就是對於利潤的影響。
摩根士丹利預計，2016年2%的壞賬撥備將會對每股利潤造成6%-27%的影響。其預計：歐洲和美國銀行業的投資組合之間在敞口和償債順序上存在明顯的區別。因此，其假設歐洲銀行業對能源的壞賬撥備水準上升2%，而美國大銀行的撥備水準上升4%，那歐洲的銀行業的每股利潤將下滑6%-27%。渣打、巴克萊、法農、法國外貿銀行等風險敞口最大。
華爾街見聞此前提到，現在，歐洲銀行業成為了市場擔憂的焦點。
今年初至今，有關資本化和貸款品質的擔憂，拉動歐洲銀行的股票價格下跌約18%，而斯托克600指數下跌約11%。其中一些銀行的股價已跌回2008年金融危機期間的水準。
上周晚些時候，瑞士信貸股價大幅下挫11%，創下24年來新低。德意志銀行股價下滑至2009年的水準，桑坦德銀行（Santander），西班牙對外銀行（BBVA）以及義大利聯合信貸銀行（UniCredit）股價也紛紛降至上次歐元區金融危機期間的水準。
週一德意志銀行股價暴跌之後，德銀甚至被迫發表聲明，強調該銀行擁有充足的流動性償還今明兩年的債務。德銀成為至少四年以來，被迫作出此類聲明的最大一家銀行。
與此同時，包括挪威，利比亞，阿布達比和卡達在內的原油生產國的主權財富基金，正收窄在歐洲銀行業巨大的風險敞口。
事實上，歐洲銀行的股價危機也蔓延至美股市場。上周，美國銀行，花旗集團和富國銀行都短線觸及52周低位，對投資者而言似乎是一個不祥之兆。
發 表 人
訪客
回 覆 日 期
2016-02-14 08:43:36
回 應 主 題
RE: 禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
> 德銀CDS突暴衝！雷曼V.S.德銀 劇本雷同？
> 鉅亨網編譯許光吟 綜合外電 2016-02-04 12:13
>
> 《Zerohedge》報導，德國最大銀行集團德意志銀行 (Deutsche Bank) 已於上週四 ( 1 月 28 日) 公布財報，2015 會計年度淨損高達 68 億歐元，創下自金融海嘯以來首次出現虧損的情況。
> 過去的雷曼兄弟：
> 德意志銀行是一高度倚賴投資銀行業務的商業銀行集團，與過去造成金融海嘯的貝爾斯登 (Bear Stearns) 和雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 屬於同一性質之銀行業。
> 回顧過去次貸危機爆發時，雷曼兄弟在 2008 年 6 月 16 日宣布第二季淨損為 28 億美元，創下該行 14 年來首度單季出現虧損。
> 同年 9 月 9 日，雷曼兄弟股價即開始出現劇烈跌勢，僅短短一週的時間，雷曼兄弟的股價就暴跌了 77%，市值更從 112 億美元暴減至 25 億美元。
> 同年 9 月 11 日，雷曼兄弟再宣布第三季預估損失仍將高達 39 億美元，主要是因為認列 78 億美元的信貸商品損失。
> 4 天後，同年 9 月 15 日，雷曼兄弟向市場宣告破產。
> 現在的德意志銀行：
> 據市場此前估算，德意志銀行 (Deutsche Bank) 的衍生性金融商品曝險部位已高達了 75 兆歐元，是全德國 GDP 總值的 20 倍大。
> 而德意志銀行的信用評等更在 2015 年六月份時，遭到國際信評公司標普 (Standard & Poor's) 降評，自原先的「A」級一次下調了兩個等級至「BBB+」，距標普的「垃圾級」評等 BB+ (含 BB+) 還差 3 個等級。
>
> 德銀衍生性商品曝險部位高達德國GDP總值的20倍 圖片來源：Zerohedge
> 從德意志銀行的股價來作觀察，德銀股價自 2015 年中旬見高每股 35.02 歐元後一路暴跌，截至本週三 (3日)，德銀股價僅剩每股 14.74 元，跌幅高達驚人的 58%。
>
> 德意志銀行股價週線走勢圖 (近一年來表現)
> 最讓人警惕的是，近期德意志銀行在市場上的信用違約交換 (CDS) 更是出現了暴衝，似乎市場上正有許多人認為，德意志銀行是否即將要發生危機。
>
> 德意志銀行信用違約交換 (CDS) 走勢圖 圖片來源：Zerohedge
>
發 表 人
傑夫5566
回 覆 日 期
2016-02-05 11:47:24
回 應 主 題
RE: 禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
甚至還蔓延到美國去了
(
圖片開新視窗
)
發 表 人
傑夫5566
回 覆 日 期
2016-02-05 11:46:37
回 應 主 題
RE: 禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
歐洲銀行業的風險最近一直在上升，而且德意志的CDS也在飆
(
圖片開新視窗
)
發 表 人
勞工
回 覆 日 期
2016-02-05 11:10:07
回 應 主 題
RE: 禍不單行！分析師警告：歐洲大銀行恐破產
德銀CDS突暴衝！雷曼V.S.德銀 劇本雷同？
鉅亨網編譯許光吟 綜合外電 2016-02-04 12:13
《Zerohedge》報導，德國最大銀行集團德意志銀行 (Deutsche Bank) 已於上週四 ( 1 月 28 日) 公布財報，2015 會計年度淨損高達 68 億歐元，創下自金融海嘯以來首次出現虧損的情況。
過去的雷曼兄弟：
德意志銀行是一高度倚賴投資銀行業務的商業銀行集團，與過去造成金融海嘯的貝爾斯登 (Bear Stearns) 和雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 屬於同一性質之銀行業。
回顧過去次貸危機爆發時，雷曼兄弟在 2008 年 6 月 16 日宣布第二季淨損為 28 億美元，創下該行 14 年來首度單季出現虧損。
同年 9 月 9 日，雷曼兄弟股價即開始出現劇烈跌勢，僅短短一週的時間，雷曼兄弟的股價就暴跌了 77%，市值更從 112 億美元暴減至 25 億美元。
同年 9 月 11 日，雷曼兄弟再宣布第三季預估損失仍將高達 39 億美元，主要是因為認列 78 億美元的信貸商品損失。
4 天後，同年 9 月 15 日，雷曼兄弟向市場宣告破產。
現在的德意志銀行：
據市場此前估算，德意志銀行 (Deutsche Bank) 的衍生性金融商品曝險部位已高達了 75 兆歐元，是全德國 GDP 總值的 20 倍大。
而德意志銀行的信用評等更在 2015 年六月份時，遭到國際信評公司標普 (Standard & Poor's) 降評，自原先的「A」級一次下調了兩個等級至「BBB+」，距標普的「垃圾級」評等 BB+ (含 BB+) 還差 3 個等級。
德銀衍生性商品曝險部位高達德國GDP總值的20倍 圖片來源：Zerohedge
從德意志銀行的股價來作觀察，德銀股價自 2015 年中旬見高每股 35.02 歐元後一路暴跌，截至本週三 (3日)，德銀股價僅剩每股 14.74 元，跌幅高達驚人的 58%。
德意志銀行股價週線走勢圖 (近一年來表現)
最讓人警惕的是，近期德意志銀行在市場上的信用違約交換 (CDS) 更是出現了暴衝，似乎市場上正有許多人認為，德意志銀行是否即將要發生危機。
德意志銀行信用違約交換 (CDS) 走勢圖 圖片來源：Zerohedge
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