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發 表 主 題
在岸人民幣創2011年來新低！惠譽：台灣銀行業面臨TRF違約風險
發 佈 日 期
2015-12-20 11:33:52
發 表 人
勞工
回 應 數
3
金融TRF的危機 ?
在岸人民幣創2011年來新低！惠譽：台灣銀行業面臨TRF違約風險
鉅亨網編譯許光吟 綜合外電 2015-12-11 10:45
據知名財經部落格《Zerohedge》報導，近期人民幣似乎又貶勢再起，在最近的五個交易日當中在岸人民幣已連續第五天走貶，並且正以每天下跌 100 點左右的速度快速貶值當中。
由於中國經濟放緩壓力沉重，再加上國際貨幣基金組織 (IMF) 將人民幣納入其 SDR 貨幣籃子的利多結束後，市場擔憂人民幣恐怕將利多出盡。
以週四 (10日) 人民幣收盤價 6.4363 兌 1 美元來看，近五個交易日累計的貶值幅度已達 0.5%，創下自 2011 年八月以來的新低水平。
而由於人民幣本週以來貶勢再起，國際三大信評機構之一的惠譽 (Fitch) 就對台灣提出警告。
惠譽直指，台灣銀行業售予客戶之槓桿產品「目標可贖回遠期契約 (TRF)」的潛在違約風險已經攀升，主要是因為人民幣在今年八月中旬受到中國人行刻意引導人民幣貶值所致。
（註：TRF 為一種與匯率連結的衍生性金融商品，交易方式為由銀行與客戶針對「未來匯率方向」來做對賭。）
惠譽表示，台灣銀行業售出的 TRF 大多落在 6.35 到 6.50 兌 1 美元的區間，並且都是看升人民幣，這些契約大多將於明年上半年到期。
惠譽指出，假設人民幣自 6.35 兌 1 美元的價位重貶 10%，這些銷售 TRF 的相關銀行業可能將面對 790 億台幣的鉅額損失，因為有近 40% 的 TRF 投資人恐將出現違約。
而目前週四人民幣收盤價以來到 6.4363 兌 1 美元，中國人行是否能夠力守 6.50 整數大關，全市場皆屏息以待。
發 表 人
TIGER
回 覆 日 期
2015-12-21 19:11:21
回 應 主 題
RE: 在岸人民幣創2011年來新低！惠譽：台灣銀行業面臨TRF違約風險
> 金融TRF的危機 ?
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> 在岸人民幣創2011年來新低！惠譽：台灣銀行業面臨TRF違約風險
> 鉅亨網編譯許光吟 綜合外電 2015-12-11 10:45
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> 據知名財經部落格《Zerohedge》報導，近期人民幣似乎又貶勢再起，在最近的五個交易日當中在岸人民幣已連續第五天走貶，並且正以每天下跌 100 點左右的速度快速貶值當中。
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> 由於中國經濟放緩壓力沉重，再加上國際貨幣基金組織 (IMF) 將人民幣納入其 SDR 貨幣籃子的利多結束後，市場擔憂人民幣恐怕將利多出盡。
> 以週四 (10日) 人民幣收盤價 6.4363 兌 1 美元來看，近五個交易日累計的貶值幅度已達 0.5%，創下自 2011 年八月以來的新低水平。
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> 而由於人民幣本週以來貶勢再起，國際三大信評機構之一的惠譽 (Fitch) 就對台灣提出警告。
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> 惠譽直指，台灣銀行業售予客戶之槓桿產品「目標可贖回遠期契約 (TRF)」的潛在違約風險已經攀升，主要是因為人民幣在今年八月中旬受到中國人行刻意引導人民幣貶值所致。
> （註：TRF 為一種與匯率連結的衍生性金融商品，交易方式為由銀行與客戶針對「未來匯率方向」來做對賭。）
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> 惠譽表示，台灣銀行業售出的 TRF 大多落在 6.35 到 6.50 兌 1 美元的區間，並且都是看升人民幣，這些契約大多將於明年上半年到期。
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> 惠譽指出，假設人民幣自 6.35 兌 1 美元的價位重貶 10%，這些銷售 TRF 的相關銀行業可能將面對 790 億台幣的鉅額損失，因為有近 40% 的 TRF 投資人恐將出現違約。
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> 而目前週四人民幣收盤價以來到 6.4363 兌 1 美元，中國人行是否能夠力守 6.50 整數大關，全市場皆屏息以待。
>
發 表 人
雞婆
回 覆 日 期
2015-12-20 11:39:30
回 應 主 題
RE: 在岸人民幣創2011年來新低！惠譽：台灣銀行業面臨TRF違約風險
勞工同學別太驚訝投資理財本來就是自己學會,而不是聽別人的 , 我上課是我老闆叫我來的 ,因為做貿易業匯率對公司的贏虧影響很大,所以最好自己判斷(做足功課)啟富達的資訊整合和研究能力我是很佩服,
發 表 人
勞工
回 覆 日 期
2015-12-20 11:35:25
回 應 主 題
RE: 在岸人民幣創2011年來新低！惠譽：台灣銀行業面臨TRF違約風險
香港也是如此 , 到底金融市場 , 這麼亂..
押錯邊 人民幣急貶 傳逾5000家港企面臨倒閉！
鉅亨網新聞中心 2015-12-18 12:15
受美國啟動升息影響，離岸人民幣(CNH)兌美元匯價急跌，讓「押錯邊」的出口港商慘賠。據港商刊登廣告透露，有企業原為對沖人民幣升值而買入「遠期外匯合約」，詎料因近期人民幣急貶勁虧15億人民幣，甚至有5000多家企業面臨倒閉，呼籲港府及中央政府出台支持製造業的政策，並希望後年中前將人民幣的貶值控制在3%內。
香港工業總會副主席郭振華昨接受香港《文匯報》訪問時承認，近月人民幣急跌確令廠家有所損失，部分利潤率較低的企業難逃結業的命運。他指，由於以往人民幣一直單邊升值，因從事出口的港商以美元結算，故此絕大多數港商在接單後都會買人民幣升值作對沖，約佔6成香港廠商。
郭振華進一步表示，為降低經營風險，出口商習慣每接一張單，就與銀行簽訂一份遠匯合約，買人民幣升值。由於近年出口市道欠佳，訂單以短期合約多，廠商亦因而簽較短期的遠匯合約為多，風險相對細，誰不知人民幣在數月內大幅貶值，令廠家大失預算。他坦言多年來人民幣只升不跌，無廠家意識到會大幅貶值。
對於港商在廣告上大吐苦水，稱有一間業務量較大的塑膠料行直接損失15億元人民幣，郭振華稱，企業可能與銀行協議遠期匯率時過份樂觀，及對沖比例太多，加上訂單眾多，遂造成沉重的損失。他指，港商一般接了單才買遠匯合約，損失有限，但不排除有企業未落實訂單已簽遠匯合約，只蝕無賺，擴大了虧損幅度。他又指，簽訂一年期或以上的遠匯合約，他相信炒賣成份居多，非作出口的風險管理。
但對廣告上揚言有5000多間企業因人民幣大幅貶值而面臨倒閉，郭振華則不敢苟同，指結業未必完全與匯價問題有關。他指，雖然廠商有虧損，但正常程度不至於導致結業，估計受影響的企業本身已經營困難，利潤率較低，才經不起此役挑戰。廣告上稱人民幣貶值的影響大於工資上漲及招工困難，他則反駁指，今年請人的確不難，因出口下降，工人不敢轉工，流動性較往年低，因此不應如此比較。
美國聯準會(Fed)宣佈10年內首次升息，預期將再為人民幣帶來貶值壓力。郭振華指從事出口的港商以美元結算，為了管理經營風險，不會完全不做遠匯合約，亦不會買人民幣跌。現時見人民幣有貶值趨勢，可能減少對沖比例，免遭太多損失。
昨(17)日在岸人民幣(CNY)兌美元10連跌，為過去8年首見，當日收報6.4837，創4年半新低，較上日收盤價跌104點子；離岸人民幣也再次跌破6.55關口。自「811」匯改以來，離岸人民幣兌美元匯價已經跌5.35%，今年來亦跌5.28%。
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