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發 表 主 題 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略 發 佈 日 期 2015-10-29 00:02:38
發 表 人 PLO 回 應 數 7
去年的文章....

核心配置為主，衛星配置為輔：目前蕭碧燕手邊核心配置是美國、新興歐洲、拉丁美洲、東歐及亞洲區域，她提到美國股市跌到一萬七千點就減碼；衛星配置就是選擇印尼及印度等單一國家市場。

2014年10月24日 GMT+8下午12:58

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本刊特別採訪基金達人蕭碧燕、羅際夫，分享他們個人的投資理財經驗；台股後市展望則由永豐投信投資處處長陳人壽及施羅德投信投資長陳朝燈指點迷津。
近幾年，看到美國處境困難，歐洲和日本經濟都在萎縮，新興市場經濟復甦出現明顯緩慢趨勢，相形之下，如今雖然成長緩慢，但各個國家高於零成長已經很明顯。

時序進入到年底，投資人關切經濟走勢從如何降低失業率突然變成如何不讓通膨失控，債券收益率漲幅如何？全球趨勢變動將對股市產生哪些影響？股市將會借助經濟成長加速而走高，還是因為通膨擔憂的加劇和收益率的上升而出現調整？到底第四季投資人要如何看準趨勢找到投資利基點？

本刊特別採訪基金達人蕭碧燕、羅際夫，就他們個人投資理財經驗跟讀者分享；至於台股後市展望，則透過永豐投信投資處處長陳人壽及施羅德投信投資長陳朝燈現身說法。

基金教母：定期定額30年來全都賺
人稱「基金教母」的蕭碧燕，因為對投資這件事看得很透徹，總能一針見血點出投資人失敗的問題點，她不諱言因為太了解人性，所謂「性格決定命運」，大部分的人投資會賠錢往往是敗給自己。

「如何定期定額投資基金？你必須選對投資市場，並選對投資標的，更要選對進場時機。」蕭碧燕認為，最近市場波動大主要是美國升息、政治對立及食安問題等因素干擾，這是過程，相對投資人會認為很痛苦，但這些混亂的國際情勢影響層面是針對單筆進場投資的散戶。

「投資理財主要核心是創造穩定報酬，不是超額報酬。」蕭碧燕認為，很多參與定期定額的投資人常犯了一個盲點，就是看市場混亂時就不願意等待，馬上沉不住氣出場。

因此，多年來蕭碧燕根據自己的投資法則，投資共同基金定期定額從不賠錢，她認為，買共同基金主要是長期投資，只設停利不設停損，對於無法時常關注產業趨勢的上班族，透過定期定額投資共同基金或許是所有投資理財工具的首選，目的就是透過分散時間均攤成本來達成。

「先做贏家，再做專家。」蕭碧燕認為，確定市場所處的時期後，最重要的便是耐心等待類股的輪漲，等待趨勢回轉。因此，時間是低檔進場需付出的主要成本之一，畢竟沒有市場是今天進場，明天就一定上漲，當景氣在谷底時，建議低點不停扣，可以定期定額最小額度攤低成本，等待景氣復甦時期再提高扣款額度來度過景氣循環的週期，一定要抱持長期持有的觀念。

蕭碧燕四大投資獲利關鍵

現在各國或產業景氣變化大，以定期定額的方式，蕭碧燕自己的投資又是如何選擇標的呢？

核心配置為主，衛星配置為輔：目前蕭碧燕手邊核心配置是美國、新興歐洲、拉丁美洲、東歐及亞洲區域，她提到美國股市跌到一萬七千點就減碼；衛星配置就
是選擇印尼及印度等單一國家市場。

現階段產業型基金不能作為核心資產，除了投資單一產業的波動相對較大，投資產業基金的主要難度是產業的能見度低，因此，投資人難免會因為不夠了解標的產業的運作情形及公司的營利虧損，而造成錯誤的判斷。

例如2009年有三支熱門基金：礦業、拉美及原物料基金，礦業相關基金現在或許是絕對低點，但未來可以預期漲幅空間小，要等它起漲時間需要很久。

從跌的市場開始投資，再到漲的市場：建議不妨跌20％再加碼，畢竟大家不像巴菲特口袋深、勇氣夠，見過大風大浪，才可精準抓到市場趨勢。如手中有美國市場基金，一定趨勢先漲心情也會好，等待是定期定額投資基金的潤滑劑，換句話說，投資心情很重要。至於亞洲跟著美國漲，如果美國股市高點不妨減碼扣款。
從區域型基金開始布局：現階段完整核心基金布局一定要有美國及亞洲兩大核心區域，因此，當擁有了第一筆投資資金時，可先投資其中一個美國及亞洲區域，當核心部位布局完成，便可以開始配置衛星基金，例如印度基金、印尼基金等。

設停利不停損：「投資最重要的是紀律投資，只有報酬率拿到才是成功。」蕭碧燕認為，保持耐心，投資十年可能找到獲利了結的機率應該大於投資一年，在投資時期蕭碧燕個人經驗是設停利點約15％，只有歐洲及日本因目前趨勢相對弱漲幅不大，因此才設10％投資報酬率，有設停利才有賺錢機會。
發 表 人 熊熊 回 覆 日 期 2015-10-29 11:16:13
回 應 主 題 RE: 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略
> > 真是專家 , 專門騙人家 .
>
> 每個人都有他的見解
> 輪不到你來批評
>
> 與其批評 還不如提供自身見解與大家分享
>
>

不要用訪客
發 表 人 訪客 回 覆 日 期 2015-10-29 10:13:24
回 應 主 題 RE: 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略
> 真是專家 , 專門騙人家 .

每個人都有他的見解
輪不到你來批評

與其批評 還不如提供自身見解與大家分享
發 表 人 小賽 回 覆 日 期 2015-10-29 01:01:00
回 應 主 題 RE: 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略
真是專家 , 專門騙人家 .
發 表 人 柯南 回 覆 日 期 2015-10-29 00:40:10
回 應 主 題 RE: 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略
還好我三年前來上課 , 就知道美元指數的趨勢 , 早就贖回相關原物料基金 , 加上學上技術分析

買拉美-60%
買美國+60%

我們財富差120%

上課要學方法和邏輯 , 只聽講座 , 聽答案是沒有用的
發 表 人 PLO 回 覆 日 期 2015-10-29 00:15:06
回 應 主 題 RE: 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略
這是俄羅斯 , 可能也是下次告知大家我沒有了
 
發 表 人 PLO 回 覆 日 期 2015-10-29 00:09:29
回 應 主 題 RE: 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略
好多人都被"專家"搞慘
 
發 表 人 PLO 回 覆 日 期 2015-10-29 00:05:08
回 應 主 題 RE: 亂世煉金術！ 經濟變數下投資策略
一年過去了....怎麼好怪



【蕭碧燕專欄】拉美拉美，拉風美麗光環不再？
鉅亨網記者楊伶雯 台北
2015-10-28 13:40

基金教母蕭碧燕。

前幾年表現亮麗的拉美股市，如今風光不再？尤其是最大經濟體巴西，近期負面消息不斷，基金教母蕭碧燕認為，在低通膨、低利率、低GDP、低貿易額的景氣「四低」下，即使強勢美元已進入尾聲，但全球需求很微弱，此波拉美市場幾乎是不可能回去2007年的光景了，手中套牢的投資人必須好好想想，要不要等？因為即使反彈頂多也只是「少賠」而已，且要等上至少2年的長時間，「是我，早就不等了」。


蕭碧燕指出，看拉美市場主要是看巴西，因為巴西基金占拉美5成的持股比重，巴西的重點則是以原物料為主，包括能源、資源、礦產等原物料占5成，但原物料，只有兩種情況會漲，其一是弱勢美元(是助力)，另外就是需求要強，但從2010年以來不但美元走強，需求也起不來，價格自然跌跌不休。

蕭碧燕表示，從2008年以來，美元強了近7年了，美元指數破百，漲幅達40%以上，強勢美元雖已進入尾聲，或許會不再那麼強或是逐漸走弱，但是在強勢美元加上需求弱的情況下，呈現低通膨、低利率、低GDP、低貿易額的景氣「四低」，全球需求很微弱，復甦的速度相當慢。

蕭碧燕說，拉美、巴西跌到這裡，因為美元不再獨或是走弱，所以只能先解釋不會再沈溣，但也不代表會大幅往上走，主要是因為明年需求復甦緩慢，買在高點或是定時定額從高點往下扣的投資人，甚至已經停扣的投資人，報酬率是負30%，要再上去一個高度才能打平或是少賠，但上去的高度要看需求，以目前情況來看，未來的成長及需求相當低，跟2007年低點那一波強勁的需求相比，幾乎是不可能回去了。

蕭碧燕認為，拉美要往上走重點還是看需求，但需求只是微幅的往上，明年GDP只是比今年高一點點，過去經濟成長力道復甦很快，但這一波很慢，目前也只有美國維持住，而且還有很多地區仍在實施QE，要回去幾乎是不可能。

蕭碧燕強調，投資人要去想想，是不是要繼續持有拉美基金，因為從負30%、負20%往上走，需要很長的時間，要想想，是否要浪費那麼多的時間？這一波不可能回到2007年那一波，就好比石油不可能回到146美元高點一樣，從高點買下來的人是回不去了，頂多少賠而已，要不要等，需要自己衡量，但她說，「是我，早就不等了」。

至於空手的投資人可止可以買拉美？蕭碧燕說，現買買是在低點，但也是要等長時間，至少2年以上的時間，才會看到像樣的報酬率，現在買不會負很多，也不會正很多，以往報酬率20%、30%的榮景很難再現，現在要有10%報酬率就不錯了，但是也是要等上一段時間。

蕭碧燕指出，空手投資人，如果是資金充裕可以投資、想佈置齊全的人可以買，但不用佈太多，但如果是1個月只有3000元要定時定額投資的人，建議就不用考慮拉美了。
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