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發 表 主 題 斷頭台上的新興市場 發 佈 日 期 2013-07-10 16:41:15
發 表 人 茂野吾郎 回 應 數 2
去年開始金融市場不斷發生重大事件，

日圓從去年起貶值幅度超過25%，

G7竟然默許這種惡意貶值的情形發生，

4月12~15日黃金大崩跌時，
黃金↓


美林證券400公噸的黃金拋盤硬把黃金擊穿關鍵價位，

屢屢都可以看見那隻看得見的手在影響市場。



從日圓大幅貶值以來，

全亞洲含新興市場都籠罩在這個陰影底下，

如果不跟著日本一起讓本國貨幣貶值，

那麼出口產業將面臨相當大的壓力，

尤其是韓國背負著最沉重貨幣貶值的壓力，

果不然亞洲貨幣率先展開了一輪競貶的行動，

並且配合寬鬆、降息等等貨幣政策，

新興市場出現了熱錢逃亡的風潮，
JP新興市場債券指數↓


無論是中國的錢荒，還是東南亞的閃電崩跌，
南美、東歐、俄羅斯、巴西股市無不大幅修正，

都可以知道國際熱錢的風向已經轉變。



聯準會主席柏南克在利率決策會議上，

宣佈了QE退場的明確時間點與條件，

由於公債利率長期被人為力量所故意壓低，

導致美國公債市場在QE要結束恐慌下產生大潰逃情形，
美國10年期公債殖利率↓


利率快速攀升更牽動了全球美元套利交易的神經，

全球美元套利交易資金被迫快速平倉，

我們將可以知道，離QE退場時間越近時，

熱錢從新興市場徹出來的速度將越來越快。



中國金融體系6月發生了詭異的錢荒，


銀行間拆款突然資金短缺路導致SHIBOR利率升高，

其實中國政府可以解決前荒的方法很多，


今天會有這種局勢的演變，

代表著”李克強經濟學”正在顯著的發酵，

所謂的克強經濟學的涵義在於，

不再因為經濟成長放緩而進行大規模刺激經濟措施，

也不因為經濟放緩而在杜利用增發貨幣的方式增長經濟，

利用短痛來換取中國更長遠的利益，

如此一來中國政府立場變的非常鮮明，

若中國政府的態度依舊，將會很快發生第二次錢荒。



回到主題上，

當柏南克啟動QE退場機制的那一刻起，

同等於把新興市場送上了斷頭台，

新興市場資金的逃亡潮將越演越烈，

新興市場股票與債市的下跌幅度將會越來越深

資金將加快速度的回流美國，

黃金無疑是資本家最好的套利工具，(詳見：金融核災)

在黃金1500~1800附近買入黃金的民眾已經成為第一批犧牲品，

在黃金1400附近買進的成為第二批犧牲品，

黃金會在持續下跌的過程之中，

不斷的為資本家創造驚人財富。



在這個大環境之下，我們來仔細思考一下，

新興市場政府可以做什麼事情來抵擋熱錢的流出?

有什麼方法可以對付資本家們處心積慮的攻擊?

最簡單的方法就是貨幣寬鬆，

美國可以印，日本、歐洲、英國都可以印鈔，

為什麼新興市場不可以印鈔或降息來抵擋熱錢流出?

貨幣寬鬆將是個非常好的方法可以解決危機，

那思考方向要朝這裏去突破，

什麼樣的情況可以讓新興市場沒辦法做貨幣寬鬆?

通貨膨脹!沒錯，只要讓新興市場通貨膨脹燒起來，

新興市場同等於手腳被綁住，咽喉被狠狠掐住，
也就是說新興市場的大罩門就是通貨膨脹。


要讓通貨膨脹燒起來最好的方法有兩種，

石油

不過當石油價格太高的時候將會危害美國微弱的經濟復甦，

所以我猜測石油價格將會保持在一定的高水位，不會大漲，

讓新興市場通貨膨脹難以下降甚至還會上升，

糧食

這是更重要的武器，

尤其是中國，CPI內糧食可以影響的比重接近50%，

若糧食與石油價格被拉高，

新興市場同獲膨脹勢必難以遏止，

當QE開始退場熱錢瘋湧往美國撤退的時候，

新興市場將眼睜睜看著自己的財富被人就這麼搬走，

柏南克正在把新興市場推向恐怖的斷頭台，

而中國離泡沫破滅的時間也越來越近。


轉貼 熊靖宇
發 表 人 JY3955 回 覆 日 期 2013-07-11 07:18:05
回 應 主 題 RE: 斷頭台上的新興市場
熊靖宇的書我拜讀過，「金融核災」，有時間同學也可看一下，主空頭派。
發 表 人 夜魔俠 回 覆 日 期 2013-07-10 22:44:14
回 應 主 題 RE: 斷頭台上的新興市場
太長的文章 , 但很有意義吔 !
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