| |
|
|
【啟富達國際】買固定收益型基金應著重在每月配息或總報酬的收益？
日期
2017-10-20
類別
市場新聞評論
目前，最常被詢問XX基金可不可以購買？10次中有8次都是XX收益成長基金，穩定月配且年化報酬率達9%左右，不管是以美元計價或南非幣計價，都是目前各大金融機構(包括銀行、壽險公司、投信投顧業者等)熱賣的商品。其實這檔基金，啟富達研究部在今年3月8日以「基金年化報酬高達17%，超吸引人的！但真能買嗎？」一文已分析過了，只是當時是針對南非幣計價來探討這檔基金，今因這檔基金詢問度真的太高了！讓啟富達研究部不得不再次拿出來探討，真的可以買嗎？
歸納這檔基金之所以可以大賣特賣的原因是，抓住了投資人想領取固定收益，每月都有配息的心態，且報酬率遠高於銀行定存作為主要訴求點，確實成功贏得大多保守、求穩健或銀髮退休族的青睞。與此同時，購買的投資人也被教育每月只管領息，無需在乎淨值的變動，反正就一直領利息就好，不要領回，所以價格淨值的變動，不會影響到投資人等想法。然而，這檔基金上面明明斗大字眼寫著「本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金」在基金名稱旁邊，但都銷售單位及多數購買此基金的投資人所忽略。
攤開這檔基金了解它的投資標的內容，分別投資了美國高收益債(33.50%)、美國可換股債(33.30%)以及美國股票(33.30%)。其中高收益債及可換股債券都是在信用評級B及C的公司為主，近達7成左右；還好3成左右是買美國科技股的五大天王FAAMG(臉書、蘋果、亞馬遜、微軟、谷歌)，雖說今年美國納斯達克科技股表現亮眼，但這樣的組合真可以每能穩定作收9%的報酬？
這檔基金是2012年10月成立，剛成立時確實有往上走，但自2014年美國停止QE後，淨值就從高位滑落，而且是一波比一波的低，也就是代表當美國不再量化寬鬆政策，資金就轍出這些高收益債及可轉債的公司，更何況美國聯準會已言明要再升息及回收QE，那轍出的資金不就更多了，淨值不就更要大大的滑落。淨值都下跌，那請問這檔每月固定配息的錢來自那裏？不就是要從自己繳出去的錢來配給您自己嗎？但銷售單位也很聰明，先教育投資人別管淨值的滑落，反正不領回本金，一直領息就好，真是令人納悶，投資的目的是為了賺錢還是只要每個月配息有錢入袋就好，而不用管錢是自己給自己的！
| |
|
|
|
