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【啟富達國際】全球「負利率」時代，台灣亦步入？將讓定存族傷透腦筋！
日期
2016-07-13
類別
市場新聞評論
全球步入負利率時代，瑞士、德國、丹麥、荷蘭、日本等國，不僅銀行收益率是負的，連政府公債殖利率亦呈現負值，也就是說錢存在銀行或買政府債券，不僅無利息可拿，甚至可能還要負擔保管費等費用支出。然而，在6/30台灣央行總裁彭淮南宣布降息半碼，雖台灣尚未需要支付利息給銀行或有關發行單位，但台灣實質已落入「負利率」環境，所謂何來？將對我們又會有什麼樣的衝擊？
由於景氣持續低迷不振，台灣央行於6/30理監事會宣布調降半碼，利率由1.5%降至1.375%，從去年9月份以來，這已是第四次降息了，距離2008年金融海嘯時所創的基準利率最低紀錄1.25%，僅差半碼之遙，而銀行業者也在央行持續調降基準利率之下，宣布調降存款利率，以台灣銀行為例：一年期固定存款利率調降之後僅剩下1.035%。而根據行政院主計總處7月初公布今年上半年消費者物價指數(CPI)年增率(即通貨膨脹率)為1.54%，全年通膨增幅為1.09%，也就是說表面上看來存在銀行有利息收入，但實際上還不足以趕上物價上漲的幅度，兩較相比，實為負利率－0.055%(1.035%－1.09%) (註：負利率＝一年期定存－通貨膨脹率)；然而，民以食為天，若以與民生最有關連的食物漲幅來看(如圖示)，6月份食物上漲4.55%。則更是慘不忍睹的心寒，其實質利率為－3.515%(1.035%－4.55%)，雖然台灣不像歐洲央行將基準利率下調至負利率，但「實質負利率」以儼然形成，目前存在銀行所獲得的利息已無法彌補物價上漲所帶來的衝擊，估計全台灣至少有2/3以上的退休人口，是依靠退休金的「定存」利息作為維持退休生計的主要來源，這對大多數定存族或退休族來說，情何以堪？
就目前經濟而言，台灣正面臨有史以來最寒冷的冬天，多數機構、智庫皆認為台灣今年經濟成長可能無法「保１」，也因此央行未來仍有機會執行降息來刺激經濟。所以，靠銀行定存或債券的利息收入已將無法彌補物價漲幅(通膨)，錢只有越存越薄的現象。目前隨著長期公債殖利率及銀行定存利率逐年下降，這對長期投資人或定存族是相當不利的，報酬愈來愈低，也表示追求固定收益反而是一種艱難的任務。因此，改變過去舊有傳統存定存、買債券的理財習慣，而應培養正確投資理財新思維，將成為必要且重要的課題！
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