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金價短線調整要求猶存 長線依然看漲
日期
2011-01-06
鉅亨網新聞中心 (來源:世華財訊) 2011-01-06 09:52:55
1月4日晚,國際黃金價格放量下跌,其中COMEX12月黃金價格大幅下跌3.12%至1388美元/盎司,下方有望向60日均線1376美元/盎司尋求支撐。受國際金價暴跌影響,滬金昨日大幅低開,盤中走勢振蕩,尾盤報收一十字星,下跌2.55%至299.95元/克,且滬金已連續3日減倉,表明投資者紛紛在金價下跌時退出市場,缺少了資金的支撐,金價漲勢有望告一段落,估計會繼續下滑。
原油、黃金大幅回落引領商品市場整體回調,并給市場火熱的看多熱情澆了一盆涼水。但細數宏觀面、經濟數據、歐洲債務問題、朝鮮半島局勢、美元走勢等,市場沒有出現太大的變化。為什么市場會突然出現大幅回落走勢?筆者認為,這主要是交易層面的問題,在市場普遍存在看多情緒、多頭持倉一邊倒的情況下,商品價格出現技術性回調可能是最好的選擇,但不會改變金價長期上漲的趨勢。
一、保值需求增強支持金價中長線看漲
美國推行第二輪量化寬松貨幣政策,民主黨在美國中期選舉中失敗,奧巴馬政府延長布什政府減稅計劃,都會讓美國流動性繼續超寬松。中國今年是“十二五”開局之年,4萬億元刺激計劃下的項目還未完全建成完工,保經濟平衡較快增長仍是今年的首要任務,投資將是重要的引擎。為了管理通脹壓力,貨幣政策調控會加強,但人民幣新增貸款量不會低於7萬億元。流性寬松甚至泛濫的局面仍將維持,這會讓投資者尋求貴金屬、資源類商品保值的需求繼續不斷增強,并會推動資源類商品價格上漲。美元的相對弱勢又會進一步推動資源類商品價格上漲,讓投資者對通脹的預期不斷增強,進一步會促進對黃金等貴金屬保值需求的增強。另外,歐洲債務危機始終未得到根本消除,時而冒出新問題,朝鮮半島等地緣政治局面也時而緊張,這都成為黃金中長線上漲的支撐和推動力。
二、技術上,金價短線存在繼續調整要求
2010年12月初,金價一度突破11月初創下的1424美元/盎司紀錄高點,但隨后兩個交易日大幅回落,宣告沖關失敗。2010年最後一個交易日,金價再度漲至紀錄高點,但行情卻驚人的重現了12月初的走勢,兩根陰線讓這次沖關再度未果。這次回落肯定會引發市場再度對金價走勢的討論,看跌聲也將增強。從技術角度上講,金價周線級別如果有效跌破10周均線1384美元/盎司,日線級別如果有效跌破60日均線1375美元/盎司,那么金價將會繼續調整。從資金動向上看,似乎也支持黃金調整,其實在2010年10月金價沖高后,基金就一直在調整其持倉,其不斷減持一些多頭獲利了結,并增持空頭,如基金凈多頭寸從26萬手下降到了當前的21.5萬手,期間金價幾度走高,但未能突破向上,而每次金價的啟動都與基金凈多頭寸重新不斷增加相吻合。因此,當前來看,金價調整可能要到基金持倉轉為持續增加多頭頭寸時才真正結束。
如果金價有效破位,本次調整幅度和力度預計大於2010年12月那次,將和11月的那次看齊。調整第一目標在1350美元/盎司,滬金1106合約相應價位在294元/克附近。第二目標位在1300—1320美元/盎司,滬金相應價位在284元/克附近。到第二目標位尋求支撐的可能性較大。但是,即使金價調整到1300美元/盎司,仍未破壞中期上漲走勢,因此,調整也是短線的技術性調整,不會改變金價中期上漲趨勢。
(劉明亮)
(劉洋 編輯)
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