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基金星號評等＝獲利基金?
日期
2010-08-05
WMA財富管理顧問課程
WMA (Wealth Management Advisor)
【運用邏輯架構與資訊分析，提供解決方案】
啟富達國際 總經理 趙靜芬
基金星號評等＝獲利基金?
「劉先生，這檔基金得過傑出基金～金鑽獎」
「胡阿姨，這檔基金星號評等是五顆星哦！！」
「黃老師，這檔基金五年累積報酬率達336%，三年報酬率212%」
多麼令人心動的字眼，市場上很多理專、業務員在銷售基金時，總會拿着基金公司、銀行DM（該檔基金的月報/公開說明書）內的累積報酬率或得獎記錄來作為推薦基金的理由，如果不深入探究，是很容易迷思在報酬率及得獎記錄上的。
其實，坊間我們常聽到的標準普爾星號評等，其星號並不是代表報酬率，而是將基金的「波動性」、「穩定度」也納入考量評定，所以星號愈多，甚至五顆星的基金，並不是就是代表報酬率最高的基金，而是代表風險波動較穩定；得獎的基金也不等於報酬率高的基金，因為得獎的基金並不是只考量基金的報酬率，同時還會考量基金穩定性，該基金公司的經營團隊、財務狀況、經理人的道德操守以及基金週轉率等因素而得獎的。
同時也聽說一些理專、業務員常用基金累積報酬率的表現來推銷基金，而忽略了客戶是否可承担基金單年度的報酬與風險，舉個例子，老張於2000年投入100萬購買一支理專強力推薦三年累積報酬高達109.4%的日本店頭市場基金，打算當成累積未來退休養老之用，孰料，才剛投資即遇上科技網路泡沫，造成全球經濟衰退，引發股市重挫，第一年就賠了69.4%，100萬僅剩30萬，經過第二年、第三年，幾乎將100萬全部賠光，老張經過這個打擊後，對於投資這檔事完全失去信心，發誓再也不碰投資這玩意了，老張的心聲，相信也是許多投資人的心聲。
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xx日本店頭市場基金
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累積報酬
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v.s
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xx日本店頭市場基金
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單年報酬
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今年以來
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36.9%
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2003
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53.0%
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近一年
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46.6%
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2002
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-17.4%
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近二年
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109.4%
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2001
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-13.6%
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近三年
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23.5%
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2000
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-69.4%
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所以投資人做投資時，不僅要看累積報酬率，同時也要看單年度報酬率，更要評估本身是否可以承担風險，千萬不要只聽信過去累積報酬如何如何而購買，屆時只要國際金融發生變化造成嚴重虧損，又不能承担風險時，後悔都來不及！
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