投資者正以越來越快的速度從特殊目的收購公司(SPAC)撤資。隨著超過90%的股東贖回投資,許多投資工具的信託賬戶幾乎被清空。
數據提供商Dealogic的數據顯示,第三季度的平均贖回率為52.4%。這一比例明顯高於今年第一季度,當時只有10%的投資者選擇贖回現金;同時,也高於第二季度的21.9%。
一位華爾街銀行家認為,贖回率的飆升反映了2021年第一季度的SPAC熱潮,當時約有市值1000億美元的SPAC公司上市。
據英國金融時報報導,這名銀行家表示:
我們再也看不到第一季度的情景了。
今年的第一季度將會像2000年的互聯網泡沫一樣被載入史冊。特別是散戶投資者等一些獨特因素,推動了這種瘋狂的冒險行為。
Locust Walk Acquisition是一家SPAC公司,在今年1月上市時籌集了1.75億美元,生物製藥初創企業eFFECTOR Therapeutics預計將從與Locust Walk Acquisition的合併中獲得至少1億美元的收益。
但當97%的股東選擇贖回時,其信託賬戶中的現金幾乎全部被抹去,只剩下520萬美元。
大規模贖回可能會破壞交易,因為許多公司為完成交易設定了最低現金門檻。雖然eFFECTOR選擇放棄1億美元的現金要求,但其他公司可能會堅持要求SPAC的贊助商帶來更多的資金。
與此同時,Heritage Assets是Centricus Acquisition的保薦人之一。在Centricus收購了Arqit後,近94%的股東選擇贖回,Heritage Assets就介入購買了220萬股SPAC的股份。
這家總部位於英國的網絡安全公司原本預計將從交易中獲得4億美元的現金,但最終只能以約四分之一的金額完成清算。
據英國金融時報報導,斯坦福大學法學院研究SPAC的教授Michael Klausner表示:
高贖回率意味著沒有足夠的市場來介入並購買這些贖回。這是一個不好的跡象,但也不足為奇。這將是典型的泡沫前的情況。
有市場人士聲稱,通過SPAC上市能比傳統的IPO提供更高的交易確定性,但這一趨勢向這種觀點發出了挑戰。
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