來源:金十數據
週一,市場再次押注美聯儲明年會降息。 分析師塔蒂亞娜•達里(Tatiana dararie)寫道:
“交易員們降低了對美聯儲收緊政策的預期,再次押注美聯儲最早將於2023年5月降息。”
在10月的第一個交易日,市場湧現了許多壞消息。 達里指出,令人失望的ISM製造業數據、疲軟的信貸市場和有關瑞士信貸(4.50.49, 12.22%, )崩潰的傳聞增加了美聯儲在動蕩中最終轉向的可能性。
美國國債的走勢引人注目。 10年期國債收益率今年首次下跌26個基點,這也是過去10年來的第二次。
市場對美聯儲最終利率的預期回落。 彭博WIRP功能計算現在顯示終端利率為4.38%,上週五為4.52%,上個月FOMC會議後幾天最高達到4.7%。 隱含利率從3月份開始呈下降趨勢,表明投資者預計經濟放緩將促使美聯儲官員改變政策。
白銀價格飆升,重新回到20美元上方,盤中暴漲9%,創下自2021年2月以來的最大單日漲幅。 分析師指出,銀價上漲的部分原因可能是技術性原因。 重回整數關口總是會引起貴金屬市場的興奮。 當然,這是一種高波動性的金屬,不應該對短期峰值作出過度解讀。 牛津經濟研究院認為,在今夏大部分時間處於超賣區間后,白銀正呈現強勁的技術動能。 未來5年 4%-6%的資產配置於白銀將是最理想(24.61.14, 4.86%, )的。
隨著金銀比的下跌,黃金也在上漲,回到1700美元附近。
美股三大股指高開高收,標普500指數收漲2.6%,為7月27日以來的最大漲幅。
儘管反彈姍姍來遲,而且可能還會繼續,尤其是在9月股市經歷了2008年以來的第一次災難性暴跌之後,但達里警告說,“投資者今年與美聯儲的鬥爭很難有好結果。 ”
達里推測,投資者可能從美聯儲官員上周的一些評論中得到了暗示,這些評論顯示,到目前為止,美聯儲內部就加息速度仍存分歧。 上週五,美聯儲二把手、副主席佈雷納德承認美聯儲面臨加息過度和加息太少的兩重風險。 她表示,應避免過早撤除加息,但同時警告稱,全球央行迅速加息可能引起金融市場震動。
但達里認為,是美國銀行(32.381.29, 4.15%, ) 的利率策略負責人馬克·卡巴納(Mark Cabana) 關於美聯儲即將擊潰國債市場的警告嚇到了鷹派。 也就是說,儘管本周美聯儲官員即將發表的講話中可能會加入謹慎言論,但很難看出與美聯儲遏制通脹的決心有多大偏差。 在美聯儲青睞的通脹指標處於近40年來最高水平的情況下,尤其如此。
週一,FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(30.711.28, 4.35%, ) 表示,通脹仍然“過高”,美聯儲的工作還沒有完成,政策還沒有達到限制經濟增長的程度。 美聯儲快速加息對市場“非常有益”。 威廉姆斯預計明年通脹率可能降至3%; 美國今年的GDP可能接近持平; 到2023年底,美國的失業率可能會上升到4.5%。
責任編輯:於健 SF069